市场表现 - 上周市场延续上涨，沪深300指数周涨幅0.82%，上证综指周涨幅1.09%，中证500指数周涨幅1.96%，市场轮动加快，机构资金全面加仓 [3] - 主板和中小市值板块均维持高仓位，风格判断为均衡 [2] 基本面分析 - 国内经济数据承压，CPI走平，PPI继续深跌，工业品价格呈现通缩特征，与全球主要商品指数背离，国内供需矛盾仍在调整中，对企业盈利形成压制 [3] - 海外方面，美国对多国加征"对等关税"，包括日韩、加墨、欧盟，资本市场表现暂时平稳但经济冲击不可避免，美国就业市场走弱，6月财政赤字显著收窄，4月关税收入对财政收入的边际作用减弱 [3] - 美国"大美丽法案"更可能是市场利多出尽的高点而非新的上涨起点，对美股保持谨慎 [3] 技术面分析 - 自4月30日以来，多维度机构资金持续加仓，与基本面反向，上周二监测到主力资金及游资强力加仓信号，触发新的买入信号，主力资金空翻多行为值得关注 [4] - 5月以来增量资金带动A股持续反弹，上周二再现重要增量买入信号，游资持续活跃，机构主力资金从谨慎转为积极流入，形成中期看涨信号 [4] 仓位建议 - 主板建议从上周二收盘后重新转为高仓位，增量资金成为短期主导变量 [4] - 中小市值板块建议跟随主板信号灵活调整，同步重回高仓位，风格维持均衡 [4] 行业关注 - 短期动量模型建议关注钢铁、通信、传媒行业 [4]