智通财经APP获悉，中信建投发布研报称，汇丰控股(00005)高ROTE+高股息优势明确，配置价值显 著。预计2025-2027年营收增速(剔除重大项目，下同)分别为2.3%、2.4%、3.4%，归母净利润增速 6.3%、2.2%、2.7%。当前估值1.4倍2025年PB，1.5倍2025年PTB，目标估值1.6倍2025年PB(1.7倍 P/TB)，对应目标价120港元，维持买入评级和银行板块首推。 长期来看，3%的终端政策利率意味着充足的贷款定价和投资收益空间，旺盛的信贷需求和蓬勃的企业 经营活力，以及更优良的资产质量水平，汇丰作为优质的全球性银行将处于较为理想的经营环境。此 外，中资企业出海和全球产业链重构大逻辑非但没有因美国关税政策而弱化和停滞，反而会被强化和加 速。在日趋碎片化、割裂化的全球化2.0时代，汇丰在重点区域布局广阔，是国际产业链重构大环境中 的核心受益银行，同时还受益于亚洲富裕零售客群资产全球配置的大趋势。 该行称，汇丰3Q25营收、利润均继续超预期。公司对2025年ROTE指引提升至中双位数及以上水平，预 计25年ROTE有望高于15%。具体来看，负债端成本优化+结构性对冲下，净息差季 ...