交易终止事件概述 - 公司于10月24日召开董事会审议通过终止重大资产重组并决定向深交所申请撤回全部申请文件[1] - 本次终止的交易为拟向三家合肥国资背景公司发行股份及支付现金收购合肥维信诺科技有限公司40.91%股权的交易[1] - 这场历时近三年的资本运作由此落幕[1] 交易方案历史沿革 - 公司于2022年底公告筹划收购并于2023年初发布收购预案4月发布收购草案[2] - 基于2022年7月31日评估基准日标的公司合肥维信诺评估值为160.4亿元对应收购股权交易对价为65.61亿元其中股份支付44.58亿元现金支付21.03亿元[2] - 交易方案后续经历两次调整包括2024年7月基于加期评估结果调整交易对价并签署业绩承诺协议以及2025年6月再次优化业绩承诺条款以应对市场变化[2] 监管审核过程 - 深交所上市审核中心先后于2023年6月14日8月23日及2024年8月16日出具三轮审核问询函[2] - 审核问询主要围绕标的资产估值合理性及业绩承诺可实现性等问题[2] - 公司均按要求完成回复并同步更新补充申请文件[2] 标的公司业务概况 - 合肥维信诺是公司在华东地区布局的核心产能基地专注于柔性AMOLED显示面板的研发生产与销售[3] - 核心资产为一条第6代柔性AMOLED生产线可量产折叠屏卷曲屏等高端显示产品应用场景覆盖智能手机智能穿戴及车载显示领域[3] - 客户包含国内多家主流终端厂商是公司拓展中高端显示市场的重要支撑[3] 交易初衷与终止原因 - 交易核心目标是实现对标的公司的控股推动产业链深度整合通过强化控制权实现经营管理统一技术共享并降低协同成本[3] - 终止交易的核心原因为市场环境较交易启动时已发生较大变化[3] - 经多轮协商评估认为继续推进交易可能无法达到预期效益并对公司现金流及股东回报造成潜在压力[3] 标的公司近期财务表现 - 2024年1月至9月合肥维信诺实现营业收入75.08亿元净利润1.83亿元[4] - 2024年1月至9月主营业务收入为69.35亿元同比大幅上升194.21%[4] - 2024年1月至9月通过技术成果市场化实现技术许可收入1.67亿元[4] 交易对方业绩承诺 - 交易对方承诺合肥维信诺2024年2025年和2026年三年累计净利润合计不低于29.20亿元[5]

公司业绩表现 - 2024年公司实现营收4.13亿元，较上年下降13.77% [1] - 核心业务毛利率高达42.68%，经营性现金流流出锐减81.56% [1] - 2025年一季度接连中标重大项目，包括衢州严家淤岛项目(政府总投资3亿元)和洛龙区关林片区城市更新EPC项目(政府总投资12.75亿元) [4] 业务结构优化 - 景观设计业务占比由2020年的83.85%下降至2024年的52.16%，文旅综合业务占比攀升至40.37% [2] - 城市更新与亲子文旅业务协同贡献超过70%的营收 [2] - 亲子文旅业务洛嘉儿童覆盖全国50余座城市，累计落地250+项目，营收同比劲增42% [2] 战略转型与技术创新 - 公司以"创意设计+亲子文旅"双主业协同为核心驱动力，打造"策划-设计-建造-运营"全链条服务能力 [1] - 自主研发Urban Flow3.0城市更新文旅焕新大模型，将传统耗时1-3天的基础调研压缩至"分钟级"，两周策划周期缩短到几小时 [3] - AI技术在广州儿童公园"洛嘉盒子"项目中缩短工期60%，天津津一PARK"洛嘉IP主题快闪店"开业首月客流超预期30% [3] IP业务布局 - 成立悦起文化，布局国际化IP赛道，推动IP业务从项目配套模式升级为独立消费品牌运营 [3] - 携手美国南加州大学电影学院，计划共建"IP叙事实验室" [3] - 投资超亿元打造多个自品牌项目，预计今年将实现扭亏为盈 [2] 行业竞争力 - 城市更新业务的合同额占比已反超传统业务 [2] - 深化"O+EPC+IP+O"模式在城市更新和文旅开发中的应用 [2] - AI与IP联动验证"科技理性+文化感性"的强大化学反应 [3]