公司核心竞争优势 - 拥有深厚的矿山服务基因与技术领先性 公司创始人自上世纪80年代即深耕该领域 掌握国内领先、国际先进的全钢巨胎研发与产品技术 [1] - 构建了独特的“产品+运营”商业模式 通过提供矿用轮胎“全生命周期”服务帮助客户提升效率、保障安全、降低综合成本 并在服务中积累数据以持续优化产品 形成较强的客户黏性与服务壁垒 [1] - 积累了优质的客户资源 已成为全球多家大型矿业公司及矿卡主机厂的长期合作伙伴 借助头部客户的行业影响力持续拓展市场 为业绩稳步增长奠定基础 [1] - 形成了成熟的全球化布局网络 在境外设立十余家子公司 业务覆盖数十个国家 可为全球上百个矿山提供本土化、快速响应的产品与运营服务 有力支撑了公司的跨越式发展 [1]

市场与业务拓展 - 未来市场增长点包括：提高国内客户渗透率、开发新客户、深化进口替代；大力开发国际市场，包括欧美“传统市场”、金砖国家/东南亚/非洲“新兴市场”及“中资海外市场” [2] - 公司积极为紫金矿业、江铜集团的国内外矿产项目提供轮胎解决方案，参与其供应链配套 [2][3] - 俄罗斯市场自2016年进入，2022年把握机遇快速满足需求，客户数量持续增长，市场潜力大，未来将通过深化合作及本地建厂巩固并扩大份额，辐射中亚 [4] - 公司境外销售覆盖全球数十国上百个矿山，2024年境外销售收入中，欧洲区域占69.82%，亚洲占15.77% [12] 核心竞争优势 - 核心优势一：拥有深厚的矿山服务基因与技术领先性，创始人自上世纪80年代深耕，对场景与需求理解深刻，掌握国内领先、国际先进的全钢巨胎技术 [5] - 核心优势二：构建独特的“产品+运营”商业模式，提供“全生命周期”服务，帮助客户提效、保安全、降成本，形成强客户黏性与服务壁垒 [5] - 核心优势三：积累了全球多家大型矿业公司及矿卡主机厂等优质客户资源，借助头部客户影响力拓展市场 [5] - 核心优势四：形成成熟全球化布局网络，在境外设十余家子公司，业务覆盖数十国，可提供本土化快速响应服务 [5] 产品与运营业务 - 矿用轮胎运营管理业务与直销业务相辅相成，构成业务良性发展的独特动力与护城河 [5][6] - 运营管理业务成本构成：轮胎消耗成本约占70%，直接人工与间接费用各占百分之十几 [11] - 巨型矿卡轮胎的替换市场远远大于配套市场 [8] - 全钢巨胎产品认证周期：金属矿通常需12-18个月获得使用数据，非金属矿通常需18-24个月 [9] 财务与产能规划 - 调整后的募投项目包括：全钢巨胎扩产项目（建设周期3年）、自动化生产线技改项目（2年）、研发中心建设项目（3年），新产能将逐步释放 [14] - 俄罗斯合资工厂产品主要以中大规格全钢巨胎为主 [14] - 未来公司将结合经营状况、发展战略及现金流，着力提高分红水平，增加分红频次，提升投资者回报 [14] - 公司所服务的矿山中，金属类矿种带来的轮胎相关收入未来有望大幅提升 [7]

行业竞争格局与公司核心优势 - 全钢巨胎行业呈寡头垄断格局，由三大国际品牌主导，公司在市场份额、品牌及技术方面紧随其后 [3] - 公司核心优势包括：深厚的矿山服务基因与技术领先性、独特的“产品+运营”商业模式、积累的优质客户资源、成熟的全球化布局网络 [3][4] 市场需求与行业前景 - 全钢巨胎是重型矿用自卸卡车核心消耗品，在大型露天矿山车辆运营费用中，轮胎成本占比约24% [5] - 全球主要矿产资源探明储量及开采总量持续增长，国内主要矿企产量规划积极，共同为全钢巨胎市场提供长期稳定增长动力 [5] 公司业务与市场开拓情况 - 截至2025年7月31日，公司轮胎销售业务一年以内在手订单金额约14.24亿元 [9] - 2025年以来新签订单及框架协议涉及全钢巨胎4,790条，对应合同金额约3.37亿元，包括17家新客户 [9] - 重点跟进销售项目涉及全钢巨胎约1,520条，预估订单总额约2.39亿元；重点跟进运营管理业务客户9家，预计年度订单规模超5,000万元 [9] - 2023年及2024年，在俄罗斯以外成功开发超过15个国家的30余家境外客户 [10] - 非俄罗斯境外市场年复合增长率超过22%，全球有交易客户数量几乎翻倍 [23][24] 全球化战略与产能布局 - 国内市场计划提高客户渗透率并深化进口替代；国际市场计划开拓欧美传统市场、金砖国家等新兴市场及中资海外市场 [6] - 在俄罗斯与合作伙伴投资建设全钢巨胎工厂，实现从“产品出口”到“产能本地化”的战略深化，主要生产中大规格产品 [10][20] - 目前与俄罗斯客户结算主要采用跨境贸易人民币结算，业务运作正常 [13] - 除俄罗斯外，目前未有在其他海外地区建生产线的明确计划 [19] 业务模式与客户关系 - 矿用轮胎运营管理业务与轮胎直销业务相辅相成，客户粘性强，未来将继续开拓 [14][15] - 运营管理业务定价基于成本预算，并结合多重因素确定，部分合同包含价格调整机制 [19] - 公司与紫金矿业、江西铜业集团等产业龙头企业关系稳固，后者在公司IPO早期增资入股并在战略配售中继续加持 [17][18] 公司发展计划与其它信息 - 募投资金投向三个项目：全钢巨胎扩产项目（建设周期3年）、自动化生产线技改项目（2年）、研发中心建设项目（3年） [16] - 公司明确表示不会布局乘用车轮胎 [21] - 认为欧美对俄制裁对公司后续业务影响有限，在俄业务不涉及军用且稳步开展 [22]