报告行业投资评级 - 行业评级为推荐 [4] 报告的核心观点 - 上海市国资委党委召开专题学习会，稳定币政策预期有望强化，中国香港《稳定币条例》落地在即，有望迎来新一波产业机遇；代币化生态延伸，应用场景持续丰富化 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 稳定币政策预期有望强化 - 7月10日，上海市国资委党委召开中心组学习会，围绕加密货币与稳定币的发展趋势及应对策略开展学习，国内政策出台预期有望强化 [1][11][18] - 中国香港《稳定币条例》已正式发布，预计8月1日正式实施，有望迎来新一波产业机遇 [2][11][19] - 代币化生态延伸，应用场景持续丰富化，现实资产代币化正从区域试点向全球协同加速推进 [3][12] - 投资建议受益标的包括RWA、稳定币、港股、持牌等相关企业 [6][13][34] 中国内地及香港政策出台及落地预期强化，场景推广有望加速 中国内地及香港政策出台及落地预期强化，海内外实现政策端共振 - 上海市国资委党委召开专题学习会，稳定币政策预期有望强化 [18] - 中国香港《稳定币条例》已正式发布，预计8月1日正式实施 [19] - 欧盟《MiCA法案》已获批并正式生效，已有14家获授权的稳定币发行商和39家获MiCA许可的加密资产服务提供商 [22] - 美国《Genius法案》已正式通过，为“锚定”美元的稳定币制定了监管框架 [25] - 海内外政策逐步实现共振，稳定币政策障碍有望逐步打开 [29] 场景推广有望加速 - 蚂蚁国际或将把Circle的稳定币纳入其区块链平台 [32] - IDA与Brinc合作推出稳定币加速器计划 [33] 投资建议 - 受益标的包括RWA、稳定币、港股、持牌等相关企业 [34] 本周行情回顾 行业周涨跌及成交情况 - 本周沪深300指数上涨0.82%，申万计算机行业周涨幅3.22%，高于指数2.40个pct，在申万一级行业中排名第6位 [35] - 2025年初至今申万计算机行业在申万一级31个行业中排名第9名，高于指数7.51个百分点 [36] 个股周涨跌、成交及换手情况 - 本周计算机板块321只个股中，256只个股上涨，50只个股下跌，15只个股持平，上涨股票数占比79.75%，下跌股票数占比15.58% [42] - 行业涨幅前五的公司分别为普联软件、大智慧、国源科技、上海钢联、博睿数据；跌幅前五的公司分别为华铭智能、汇金科技、汇金股份、税友股份、正元智慧 [42] - 从周成交额角度，四方精创、指南针、京北方、大智慧、长亮科技位列前五；从周换手率角度，中亦科技、信雅达、中科金财、长亮科技、天阳科技位列前五 [45] 核心推荐标的行情跟踪 - 本周5只核心推荐标的中，涨幅最大的为宇信科技，涨幅为7.59%，跌幅最大为朗新集团，跌幅为3.42% [48] 整体估值情况 - SW计算机行业PE（TTM）从2018年低点37.60倍升至84.59倍，高于2010 - 2025年历史均值58.17倍，行业估值高于历史中枢水平 [51] 本周重要公告汇总 - 股份回购方面，浪潮信息拟回购公司股份减少注册资本，凌志软件调整回购股份价格上限 [54][55] - 业绩预告方面，金证股份预计2025年半年度亏损有所缩减，捷顺科技、锐明技术预计2025年上半年净利润增长 [56][57][58] - 权益分派方面，能科科技进行2024年年度权益分派 [59] - 股份减持方面，熵基科技、信雅达相关股东减持股份 [61][62] - 其他公告包括天阳科技“天阳转债”赎回实施，信雅达股票交易异常波动，浪潮信息增持进展，银信科技“银信转债”可能满足赎回条件 [63][64][65][67] 本周重要新闻汇总 - 中国香港财库局局长目标今年内发出稳定币牌照 [68] - 阿里开源WebSailor，检索性能超DeepSeek R1、Grok - 3等模型 [68] - 谷歌AI制药将启动人体试验 [68] - 苹果就欧盟5亿欧元罚款提起上诉 [69] - AI芯片创企Groq首座欧洲数据中心落地赫尔辛基 [71] - 联发科天玑9500芯片9月发布，性能将超越骁龙8 Elite 2和苹果A19 Pro [71] - Meta挖角苹果AI核心工程师 [72] - 三星推出移动安全解决方案 [72] - 微软PowerToys 0.92.1版本发布 [72] - 苹果与哥伦比亚大学共同研发AI系统SceneScout [73] - 中国AI加速出海，阿里云提供全栈能力支持 [74] - Mind Network与字节跳动旗下云平台BytePlus签署合作意向书 [74] - F5携手英伟达增强AI时代性能、多租户与安全能力 [75] - OpenAI核心模型采用物理隔离 [75] - OpenAI从特斯拉、X、xAI和Meta挖角四名高级工程师 [75] - 比亚迪天神之眼智能泊车辅助功能可“脱手脱眼脱脑” [78] - 爱诗科技AI视频平台PixVerse入选联合国AI for Good优秀案例 [78] - Circle相继与OKX、蚂蚁集团旗下Ant International等平台达成合作 [78] - OpenAI计划推出浏览器挑战Chrome主导地位 [79] - 马斯克发布Grok4 [80] - 上海市国资委专题研究数字货币发展，部署区块链技术应用创新 [81] - 马蜂窝推出智能“AI路书”打造个性化出境游全链路服务 [82] - 英伟达将推中国特供版AI芯片，黄仁勋访华重申市场承诺 [82] - 马斯克宣布Grok4大模型将最迟下周登陆特斯拉 [82] - 苹果AI模型健康状态识别准确率最高达92% [83] 历史报告回顾 - 云计算（SaaS）类、金融科技类、数字货币类、工业软件类、其他类别等相关历史报告回顾 [83][84][85][86][87][88]