报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 7月1日各期货品种表现不一，市场受多种因素影响 [1][2][3][4] - 不同品种因各自供需、政策、天气等因素呈现不同走势和预期 [5][6][7][8] 各品种情况总结 股指期货 - 7月1日A股三大指数涨跌不一，沪指涨0.39%收报3457.75点，深证成指涨0.11%收报10476.29点，创业板指跌0.24%收报2147.92点，沪深两市成交额14660亿，较昨日缩量208亿 [1] - 沪深300指数7月1日窄幅整理，收盘3942.76，环比上涨6.68 [2] 焦炭 焦煤 - 7月1日焦炭加权指数持续调整，收盘价1393.2，环比下跌34.8；焦煤加权指数震荡整理，收盘价823.9元，环比下跌27.8 [3][4] - 焦炭方面，以伊冲突带动化工品价格上移，长协合同焦企原料采购成本或下移，市场化采购焦企入炉煤成本或抬升，7月开启提涨概率不高 [5] - 焦煤方面，近期供应收紧，库存结构改善，短期内煤价有支撑，但后期煤矿有复产预期，终端需求面临下行压力，钢材价格反弹空间受限 [5] 郑糖 - 受泰国和印度甘蔗产量预计丰收影响，美糖周一震荡下跌，郑糖2509月合约周二震荡下行，夜盘也震荡走低 [5] - 6月上半月巴西中南部地区糖产量较去年同期减少22.1%至245万吨，甘蔗压榨量同比减少21.5% [5] 胶 - 因泰国产区降雨影响割胶，原料供应受限，东南亚现货报价坚挺，沪胶周二震荡走高，夜盘窄幅震荡 [6] - 截至6月29日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量63.21万吨，环比增加1.48万吨，增幅2.40% [7] 棕榈油 - 7月1日棕榈油处于震荡形态，收盘8336，较上一交易日涨0.07% [7] - 截至6月27日，全国重点地区棕榈油商业库存53.74万吨，环比上周增加10.25万吨，增幅23.57%，同比增加10.98万吨，增幅25.67% [7] 豆粕 - 国际市场7月1日CBOT大豆震荡运行，美国大豆优良率持平于66%低于预期，巴西6月大豆出口量或达1393万吨，2024/25年度大豆产量预计达1.6875亿吨 [8] - 国内市场7月1日豆粕主力M2509收于2961元/吨，6月油厂大豆压榨量突破1000万吨，7月进口大豆到港充裕，豆粕库存将增加，弱势震荡运行 [8] 生猪 - 7月1日生猪期货弱势运行，主力LH2509收于13865元/吨，跌幅0.04% [9] - 居民消费疲软，终端消费支撑不足，出栏均重下降，二育减少，商品猪出栏处于恢复期，市场供需宽松，期货震荡偏弱运行 [9] 沪铜 - 宏观上受矿端紧张、库存低位和美元走弱支撑，美联储降息放缓与美关税政策压制上行空间；基本面上海外美铜溢价高驱动LME铜库存去库，国内铜社会库存低，虽入淡季仍有支撑，铜价延续强势运行 [9] 铁矿石 - 7月1日铁矿石2509主力合约震荡下跌，跌幅1.32%，收盘价708.5元 [9] - 本期海外发运量和国内到港量下降，钢厂高炉利润尚可继续复产，铁水产量增加，短期震荡走势 [9] 沥青 - 7月1日沥青2509主力合约震荡收涨，涨幅0.17%，收盘价3562元 [10] - 沥青加工利润好转，周产量增加，出货量回升，但部分地区降雨阻碍刚需，需求清淡，基本面驱动偏弱，短期震荡运行 [10] 原木 - 7月1日原木2509开盘784、最低778、最高789、收盘787、日增仓48手，关注790 - 800压力区间和07现货交割信息 [11] - 7月1日山东3.9米中A辐射松原木现货价格750元/方，江苏4米中A辐射松原木现货价格760元/方，均较昨日持平，港口原木库存小幅度提升，需求弱，成交弱 [11] 棉花 - 周二夜盘郑棉主力合约收盘13775元/吨，7月1日全国棉花交易市场新疆指定交割（监管）仓库基差报价最低为430元/吨，棉花库存较上一交易日减少62张 [11] 钢材 - 7月1日，rb2510收报3003元/吨，hc2510收报3136元/吨 [11] - 双焦回落，黑色系阶段性反弹暂告段落，市场传出减产消息，但终端成交弱势，减产需进一步发酵 [11] 氧化铝 - 7月1日，ao2509收报2985元/吨 [12] - 三季度供应过剩，价格以成本定价为主，关注企业复产减产情况，未来供需过剩格局下价格整体承压 [12] 沪铝 - 7月1日，al2508收报于20635元/吨 [12] - 电解铝供给接近上限变化不大，需求进入淡季下降但加工环节开工率降幅小，有成品累库迹象，需求仍坚挺但有走弱压力，库存方面铝棒累库、铝锭社会库存去库，铝价反弹回升，基本面供给充足需求渐弱，低库存支撑铝价 [12]