报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 受电影《大空头》原型旗下基金做空英伟达和Palantir影响，美股AI板块跳水，叠加高估值担忧加剧，美股大跌，亚太市场普跌，A股市场风险偏好受影响跳空低开，大盘股指相对抗跌，上午收盘前拉升，大小盘风格切换，下午收盘除上证50指数外均收涨，全天TMT板块跌幅居前 [4] - 本周三个交易日股指日内走势均反弹，下方存在较强支撑，但缺乏上行驱动，两市成交额连续两日低于2万亿元，市场呈托而不举状态，当前市场存在多空分歧，预计短期延续震荡 [4] - 今晚将公布美国ADP数据，预计将左右市场降息预期，进而对股指走势产生一定影响 [4] 根据相关目录分别进行总结 市场回顾 - 今日股指除上证50小幅收跌外其余均收涨，以沪深300指数为例，收盘上涨0.19% [2] - 资金面来看，两市成交额下跌434.17亿元 [2] - 期指方面，IH放量下跌，其余品种均放量上涨 [2] 重要资讯 - 美国参议院未通过拨款法案，联邦政府“停摆”将破纪录 [3] - “大空头”80%仓位做空Palantir和英伟达，看空AI泡沫 [3] 策略推荐 期指市场观察 | | IF | IH | IC | IM | | --- | --- | --- | --- | --- | | 主力日内涨跌幅（%） | 0.41 | -0.01 | 0.55 | 0.77 | | 成交量（万手） | 11.6616 | 5.312 | 14.7163 | 23.8684 | | 成交量环比（万手） | -0.1583 | 0.2586 | 0.3196 | 0.5106 | | 持仓量（万手） | 27.004 | 9.6978 | 25.6435 | 36.6783 | | 持仓量环比（万手） | 0.158 | 0.2204 | 0.4279 | 0.331 | [5] 现货市场观察 | 名称 | 数值 | | --- | --- | | 上证涨跌幅（%） | 0.23 | | 深证涨跌幅（%） | 0.37 | | 个股涨跌数比 | 1.77 | | 两市成交额（亿元） | 18723.41 | | 成交额环比（亿元） | -434.17 | [6]

量化金工|专题报告 2025 年三季度公募基金股指期货持仓分析报告 | 国联期货研究所 | 摘 要 | | --- | --- | | 证监许可[2011]1773 号 | 截至 2025 年三季度末，公募基金持有股指期货总持仓继续创 2015 年以 | | | 来新高，且持仓增长主要来自于空头增仓。具体而言，多头持仓 26017 手， | | | 环比增长 3.38%，持仓市值 342.5 亿，环比增长 22.15%；空头持仓 6479 手， | | | 环比增长 31.42%，持仓市值 93.27 亿，环比增长 59.76%。 | | 分析师： | 净多头持仓 19538 手，较上季末减少 699 手，净多头市值 342.5 亿元， | | 黎伟 | 较上季度末增长 97 亿元。多头增仓速度明显放缓，且主要集中在 IH 合约， | | 从业资格证号：F0300172 | 空头增仓主要在 IM 合约，增仓手数和市值分别环比大增 76.9%和 111.1%。 | | 投资咨询证书号：Z0011568 | IH 多头和 IM 空头的增仓显示随着指数的大幅上行，后市公募基金整体更看 | | | 好大盘类指数。 | ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - A股三季报整体表现良好对市场起到底部支撑，但10月国内制造业景气下滑对后续市场走势有一定压制，中美两国元首会晤和吉隆坡经贸谈判细节后短期内暂无更多利好消息释放，市场有利好出尽态势，人民币汇率承压对宽松货币政策有掣肘，策略上建议暂时观望 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货盘面 - IF主力合约（2512）最新4596.6，环比+18.8；IF次主力合约（2511）最新4610.8，环比+16.2；IH主力合约（2512）3002.6，环比-0.4；IH次主力合约（2511）3004.6，环比+0.2；IC主力合约（2512）7108.0，环比+38.8；IC次主力合约（2511）7170.2，环比+34.0；IM主力合约（2512）7310.8，环比+56.0；IM次主力合约（2511）7391.8，环比+52.8 [2] - IF - IH当月合约价差1606.2，环比+11.4；IC - IF当月合约价差2559.4，环比+5.8；IM - IC当月合约价差221.6，环比+14.6；IC - IH当月合约价差4165.6，环比+17.2；IM - IF当月合约价差2781.0，环比+20.4；IM - IH当月合约价差4387.2，环比+31.8 [2] - IF当季 - 当月-42.2，环比+1.6；IF下季 - 当月-81.6，环比-1.6；IH当季 - 当月-0.8，环比+1.8；IH下季 - 当月-5.2，环比+3.8；IC当季 - 当月-230.2，环比-2.4；IC下季 - 当月-416.4，环比-8.8；IM当季 - 当月-298.0，环比-7.6；IM下季 - 当月-505.4，环比-6.2 [2] 期货持仓头寸 - IF前20名净持仓-24347.00，环比-23.0；IH前20名净持仓-15771.00，环比+1077.0；IC前20名净持仓-18662.00，环比-720.0；IM前20名净持仓-37181.00，环比+230.0 [2] 现货价格 - 沪深300为4627.26，环比+8.6，IF主力合约基差-30.7，环比-1.0；上证50为3008.0，环比-5.0，IH主力合约基差-5.4，环比-0.6；中证500为7229.3，环比+18.5，IC主力合约基差-121.3，环比-5.1；中证1000为7464.9，环比+29.1，IM主力合约基差-154.1，环比-2.7 [2] 市场情绪 - A股成交额（日，亿元）18943.40，环比-440.55；两融余额（前一交易日，亿元）24916.23，环比-31.40；北向成交合计（前一交易日，亿元）2409.10，环比-268.32；逆回购（到期量，操作量，亿元）+5577.0，+7655.0；主力资金（昨日，今日，亿元）-896.47，-126.28 [2] - 上涨股票比例（日，%）62.07，环比+32.15；Shibor（日，%）1.315，环比0.000；IO平值看涨期权收盘价（2511）42.80，环比-3.00；IO平值看涨期权隐含波动率（%）14.53，环比-0.61；IO平值看跌期权收盘价（2511）79.80，环比-6.40；IO平值看跌期权隐含波动率（%）14.44，环比-0.32 [2] - 沪深300指数20日波动率（%）18.23，环比-0.06；成交量PCR（%）76.21，环比+0.07；持仓量PCR（%）79.44，环比+1.26 [2] Wind市场强弱分析 - 全部A股6.30，环比+2.80；技术面6.20，环比+3.30；资金面6.40，环比+2.40 [2] 行业消息 - 10月制造业采购经理指数（PMI）为49.0%，比上月下降0.8个百分点，制造业景气水平回落；非制造业商务活动指数为50.1%，比上月上升0.1个百分点，升至扩张区间；综合PMI产出指数为50.0%，比上月下降0.6个百分点，位于临界点，我国企业生产经营活动总体稳定 [2] - 截至10月31日，A股市场5444家上市公司中5437家披露完2025年三季报数据，前三季度营收合计53.41万亿元，同比增长1.20%；实现归母净利润4.70万亿元，同比增长5.34%；第三季度A股利润端显著改善，净利润增速达11.30%，较二季度回升10.19个百分点 [2] - A股主要指数收盘多数上涨，上证指数涨0.23%，深证成指涨0.37%，创业板指涨1.03%，沪深两市成交额继续回落，全市场超3300只个股上涨，行业板块多数上涨，电力设备板块大幅走强 [2] - 鲍威尔表态削弱市场对12月降息预期，多位联储官员表态不一增加12月降息不确定性，美元兑离岸人民币近期走高 [2] - 10月我国制造业PMI为49%，比上月下降0.8个百分点，连续七个月处于荣枯线下方，制造业景气不佳对市场情绪有负面影响 [2] - 中美双方将各自取消多项相互加征的关税措施 [2] 重点关注 - 11月5日21:15关注美国10月ADP就业人数；11月7日9:30关注中国10月贸易数据；11月9日9:30关注中国10月CPI、PPI [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 通过宏观基本面与技术面分析，对 2025 年 11 月 5 日期货主力合约行情走势进行预测，股指期货、黄金、白银、铜等期货将偏弱震荡，玻璃、纯碱期货将偏强震荡，十年期和三十年期国债期货大概率偏强震荡 [1][2] 相关目录总结 期货行情前瞻要点 - 股指期货将偏弱震荡，给出 IF2512、IH2512、IC2512、IM2512 阻力位与支撑位 [2] - 十年期国债期货主力合约 T2512 大概率偏强震荡，阻力位 108.80 和 108.85 元，支撑位 108.58 和 108.53 元 [2] - 三十年期国债期货主力合约 TL2512 大概率偏强震荡，阻力位 116.8 和 117.2 元，支撑位 116.1 和 116.0 元 [2] - 黄金期货主力合约 AU2512 大概率偏弱震荡，下探支撑位 900.4 和 893.5 元/克，阻力位 921.9 和 925.9 元/克 [2] - 白银、铜、铝、氧化铝、螺纹钢、热卷、铁矿石、原油、PTA、PVC 期货主力合约大概率偏弱震荡，给出对应阻力位与支撑位 [3][4][6] - 锌期货主力合约 ZN2512 大概率震荡整理，阻力位 22760 和 22840 元/吨，支撑位 22560 和 22490 元/吨 [3] - 多晶硅、碳酸锂期货主力合约大概率震荡偏弱，给出对应阻力位与支撑位 [3] - 焦煤期货主力合约 JM2601 大概率宽幅震荡，阻力位 1267 和 1280 元/吨，支撑位 1250 和 1240 元/吨 [4] - 玻璃、纯碱期货主力合约大概率偏强震荡，给出对应阻力位与支撑位 [4] 宏观资讯和交易提示 - 国家主席习近平会见俄罗斯总理米舒斯京，强调扩大相互投资与多领域合作 [7] - 商务部回应安世半导体问题，荷方应担责，中方维护企业权益与供应链稳定 [7] - 国务院公布 2026 年部分节假日安排 [7] - 中央财办主任何立峰会见高盛集团董事长，推动中美经贸与全球经济稳定发展 [8] - 央行 10 月国债买卖净投放 200 亿，11 月 5 日开展 7000 亿 3 个月期买断式逆回购 [8] - 前三季度我国服务贸易进出口总额 59362.2 亿，同比增 7.6%，逆差 7332.2 亿，同比减 2382.4 亿 [8] - 美国联邦政府“停摆”进入第 35 天，参议院未通过临时拨款法案 [9] - 美国最高法院将审理特朗普关税政策合法性，财长表态 [9] - 日本央行 12 月加息预期承压，首相希望实施适当货币政策 [9] - 澳洲联储维持关键利率 3.6%不变，警告通胀压力，未来政策由数据决定 [9] - 上期所调整氧化铝期货合约涨跌停板与保证金比例 [9] - 上期所调整铸造铝合金和胶版印刷纸期货及相关期权交易手续费 [10] - 大商所拟对焦煤交割质量标准进行调整 [10] - 郑商所调整硅铁、尿素品种 2026 年 2 月集中注销日期 [10] - 11 月 4 日国际贵金属期货、美油、伦敦基本金属普遍下跌，在岸人民币对美元下跌，美元指数上涨 [11][12] 期货行情分析与前瞻 股指期货 - 11 月 4 日沪深 300、上证 50、中证 500、中证 1000 股指期货主力合约表现不佳，短线下行压力增大 [12][13][14] - 11 月 4 日 A 股缩量调整，多指数下跌，成交 1.94 万亿，锂电池等概念股与海运等板块跌幅靠前 [14] - 证监会副主席表示将推出开放举措，提升境外上市备案质效等 [15] - 公募基金业绩比较基准要素一类库、二类库名录下发，主要纳入股票指数 [15] - 10 月 A 股新增开户数 231 万户，同比降 66%，环比降 21%，2025 年前 10 个月累计新开 2246 万户，同比增 11% [15] - 10 月以来外资调研 309 家 A 股上市公司，今年以来外资对 A 股配置增加 [16] - 11 月 4 日香港恒生指数等下跌，南向资金净买入 98.32 亿港元 [16] - 11 月 4 日美国三大股指、日韩股市下跌，欧洲三大股指涨跌不一 [17][18] - 高盛和摩根士丹利警告全球股市未来两年或周期性回落，但仍看好部分市场 [18] - 预期 2025 年 11 月股指期货主力合约大概率宽幅震荡，给出对应阻力位与支撑位 [18][19] - 预期 11 月 5 日股指期货将偏弱震荡，给出对应阻力位与支撑位 [19] 国债期货 - 11 月 4 日十年期国债期货主力合约 T2512 微幅震荡下行，短线下行压力轻微增大 [38] - 11 月 4 日国债期货收盘多数下跌，央行开展 1175 亿逆回购操作，单日净回笼 3578 亿 [38] - 资金面 Shibor 短端品种多数上行，一级市场农发行、国开行金融债中标收益率公布 [39] - 央行副行长表示将把握政策力度和节奏，实施货币政策工具 [39] - 预期 11 月 5 日十年期国债期货主力合约 T2512 大概率偏强震荡，给出对应阻力位与支撑位 [40] - 11 月 4 日三十年期国债期货主力合约 TL2512 微幅震荡上行，反弹乏力 [43] - 11 月 4 日国内债市整体偏弱震荡，美债收益率集体下跌 [43][44] - 预期 11 月 5 日三十年期国债期货主力合约 TL2512 大概率偏强震荡，给出对应阻力位与支撑位 [44] 黄金期货 - 11 月 4 日黄金期货主力合约 AU2512 震荡下行，短线下行压力增大 [46] - 预期 2025 年 11 月黄金期货主力连续合约大概率宽幅震荡，给出对应阻力位与支撑位 [46] - 预期 11 月 5 日黄金期货主力合约 AU2512 大概率偏弱震荡，给出对应阻力位与支撑位 [46] 白银期货 - 11 月 4 日白银期货主力合约 AG2512 震荡下行，短线下行压力增大 [53] - 预期 2025 年 11 月白银期货主力连续合约大概率宽幅震荡，给出对应阻力位与支撑位 [54] - 预期 11 月 5 日白银期货主力合约 AG2512 大概率偏弱震荡，给出对应阻力位与支撑位 [54] 铜期货 - 11 月 4 日铜期货主力合约 CU2512 震荡下行，短线下行压力增大 [56] - 预期 2025 年 11 月铜期货主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，给出对应阻力位与支撑位 [56] - 预期 11 月 5 日铜期货主力合约 CU2512 大概率偏弱震荡，给出对应阻力位与支撑位 [56] 铝期货 - 11 月 4 日铝期货主力合约 AL2512 震荡下行，短线下行压力增大 [60] - 预期 2025 年 11 月铝期货主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，给出对应阻力位与支撑位 [60] - 预期 11 月 5 日铝期货主力合约 AL2512 大概率偏弱震荡，给出对应阻力位与支撑位 [60] 氧化铝期货 - 11 月 4 日氧化铝期货主力合约 AO2601 震荡下行，短线继续下行压力增大 [63] - 预期 2025 年 11 月氧化铝期货主力连续合约大概率偏弱宽幅震荡，给出对应阻力位与支撑位 [63] - 预期 11 月 5 日氧化铝期货主力合约 AO2601 大概率偏弱震荡，给出对应阻力位与支撑位 [63] 锌期货 - 11 月 4 日锌期货主力合约 ZN2512 小幅震荡上行，上行空间打开 [68] - 预期 2025 年 11 月锌期货主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，给出对应阻力位与支撑位 [68] - 预期 11 月 5 日锌期货主力合约 ZN2512 大概率震荡整理，给出对应阻力位与支撑位 [68] 多晶硅期货 - 11 月 4 日多晶硅期货主力合约 PS2601 偏弱震荡下行，短线继续下行压力明显增大 [72] - 预期 11 月 5 日多晶硅期货主力合约 PS2601 大概率震荡偏弱，给出对应阻力位与支撑位 [72] 碳酸锂期货 - 11 月 4 日碳酸锂期货主力合约 LC2601 大幅震荡下行，短线下行压力显著大增 [76] - 预期 2025 年 11 月碳酸锂期货主力连续合约大概率宽幅震荡，给出对应阻力位与支撑位 [76] - 预期 11 月 5 日碳酸锂期货主力合约 LC2601 大概率震荡偏弱，给出对应阻力位与支撑位 [76] 螺纹钢期货 - 11 月 4 日螺纹钢期货主力合约 RB2601 震荡下行，短线继续下行压力增大 [80] - 预期 2025 年 11 月螺纹钢期货主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，给出对应阻力位与支撑位 [80] - 预期 11 月 5 日螺纹钢期货主力合约 RB2601 大概率偏弱震荡，给出对应阻力位与支撑位 [80] 热卷期货 - 11 月 4 日热卷期货主力合约 HC2601 震荡下行，短线继续下行压力增大 [85] - 预期 11 月 5 日热卷期货主力合约 HC2601 大概率偏弱震荡，给出对应阻力位与支撑位 [85] 铁矿石期货 - 11 月 4 日铁矿石期货主力合约 I2601 震荡下行，短线继续下行压力增大 [88] - 预期 2025 年 11 月铁矿石期货主力连续合约大概率宽幅震荡，给出对应阻力位与支撑位 [88] - 预期 11 月 5 日铁矿石期货主力合约 I2601 大概率偏弱震荡，给出对应阻力位与支撑位 [88] 焦煤期货 - 11 月 4 日焦煤期货主力合约 JM2601 偏弱震荡下行，短线继续下行压力明显增大 [92] - 预期 2025 年 11 月焦煤期货主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，给出对应阻力位与支撑位 [92] - 预期 11 月 5 日焦煤期货主力合约 JM2601 大概率宽幅震荡，给出对应阻力位与支撑位 [92] 玻璃期货 - 11 月 4 日玻璃期货主力合约 FG601 震荡上行，短线继续反弹走高 [95] - 预期 2025 年 11 月玻璃期货主力连续合约大概率偏弱宽幅震荡，给出对应阻力位与支撑位 [95] - 预期 11 月 5 日玻璃期货主力合约 FG601 大概率偏强震荡，给出对应阻力位与支撑位 [95] 纯碱期货 - 11 月 4 日纯碱期货主力合约 SA601 震荡下行，下行压力与空间增大 [99] - 预期 2025 年 11 月纯碱期货主力连续合约大概率偏弱宽幅震荡，给出对应阻力位与支撑位 [99] - 预期 11 月 5 日纯碱期货主力合约 SA601 大概率偏强震荡，给出对应阻力位与支撑位 [99] 原油期货 - 11 月 4 日原油期货主力合约 SC2512 震荡下行，短线下行压力增大 [102] - 预期 2025 年 11 月原油期货主力连续合约大概率震荡偏弱，给出对应阻力位与支撑位 [102] - 预期 11 月 5 日原油期货主力合约 SC2512 大概率偏弱震荡，给出对应阻力位与支撑位 [102] PTA 期货 - 11 月 4 日 PTA 期货主力合约 TA601 小幅震荡上行，反弹乏力 [106] - 预期 11 月 5 日 PTA 期货主力合约 TA601 大概率偏弱震荡，给出对应阻力位与支撑位 [107] PVC 期货 - 11 月 4 日 PVC 期货主力合约 V2601 小幅震荡下行，短线继续下行压力轻度增大 [109] - 预期 11 月 5 日 PVC 期货主力合约 V2601 大概率偏弱震荡，给出对应阻力位与支撑位 [109]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对金融衍生品、贵金属、集运欧线、商品期货等多个领域进行分析 涵盖市场表现、消息面、资金面等因素 并给出各品种操作建议和行情展望 各目录总结 金融衍生品 金融期货 - 股指期货：周二A股市场早盘低开后震荡走弱 四大期指主力合约全部随指数下挫 基差贴水有所扩大 中美会晤及规划建议稿发布后市场冲高回调 交易情绪偏冷 推荐观望为主 [2][3][4] - 国债期货：国债期货收盘多数下跌 银行间主要利率债收益率多数上行 10月央行买债规模低于预期 短期进入政策空窗期 债市或等待驱动 建议逢调整适当做多 关注正套策略机会 [5][6] 贵金属 - 受美国政府“停摆”、特朗普关税案等影响 市场流动性收紧 美元指数走强 贵金属盘中下跌 中长期有望驱动贵金属重现牛市行情 短期国际金宽幅波动 白银维持观望 [7][8][9] 集运欧线 - 集运指数（欧线）主力震荡上行 预计盘面在1800 - 2000点区间震荡 建议波段操作 短期震荡 建议逢低做多12合约 [11][12] 商品期货 有色金属 - 铜：美元指数偏强压制铜价 海外流动性偏紧 基本面供需矛盾支撑铜价中长期底部重心上移 短期涨幅过快抑制需求 主力关注84000附近支撑位 86500附近压力位 [12][13][16] - 氧化铝：盘面试探2750前支撑位 现货区域分化 供应过剩格局预计延续 价格将维持弱势震荡 主力运行区间2750 - 2900 [17][18][19] - 铝：基本面制约上涨高度 盘面冲高回落 短期将在事件驱动与弱现实间博弈 主力参考20800 - 21600运行 [20][21][22] - 铝合金：高价下现货交投冷清 原料供应紧张 需求温和复苏 库存高位 预计价格维持偏强震荡 主力参考20400 - 21000运行 [23][24] - 锌：伦锌挤仓担忧下锌价高位震荡 供应宽松逻辑逐步兑现 需求无超预期表现 宏观环境偏暖 短期震荡偏强 主力参考22300 - 23000 [25][26][28] - 锡：基本面偏强 锡价延续高位震荡 供应紧张 需求疲软 回调低多思路 [28][29][31] - 镍：基本面变动不大 商品情绪偏弱盘面走跌 宏观情绪暂稳 成本有支撑 中期供给宽松制约价格 主力参考118000 - 126000 [32][33][34] - 不锈钢：盘面维持偏弱运行 宏观驱动减弱 基本面有压力 短期偏弱震荡 主力参考12500 - 13000 [35][36][37] - 碳酸锂：消息面发酵盘面大幅下探 交易逻辑切换 短期基本面强现实支撑价格 但消息面和资金驱动强于基本面 价格预计偏弱调整 主力参考7.6 - 8.2万运行 [38][39][41] 黑色金属 - 钢材：1月合约铁元素供应宽松 多煤空卷继续持有 单边螺纹和热卷预计分别向下试探3000和3200支撑位置 [41][42][43] - 铁矿石：发运下滑 到港大增 港存上升 铁水大幅下降 铁矿冲高回落 单边逢高做空铁矿2601 套利推荐铁矿1 - 5正套 [44][45][46] - 焦煤：产地煤价偏强 蒙煤价格坚挺 钢厂减产利空补库需求 短期波动不影响四季度看多观点 单边短线逢低做多焦煤2601 套利多焦煤空焦炭 [47][48][50] - 焦炭：主流焦企第三轮提涨落地 焦煤提供成本支撑 短期波动不影响四季度看多观点 投机逢低做多焦炭2601 套利多焦煤空焦炭 [51][52][53] 农产品 - 粕类：市场等待中美贸易细节释放 盘面高位调整 国内豆粕下方空间有限 [54][55][56] - 生猪：市场供需宽松 猪价震荡偏弱 3 - 7反套可继续持有 [57][58] - 玉米：供应压力仍存 盘面反弹受限 中长期处于紧平衡格局 关注卖粮节奏及收增储情况 [59][60][61] - 白糖：原糖价格维持弱势 国内底部震荡 维持底部震荡思路 [62][63] - 棉花：美棉底部震荡 国内新花成本逐渐固定 短期棉价或区间震荡 [64][65] - 鸡蛋：蛋价稳定为主 整体压力仍大 短期内供大于求 预计蛋价底部宽幅震荡 [66] - 油脂：马棕震荡 连棕弱势运行 连豆油冲高回落 窄幅震荡 棕榈油近弱远强 豆油多空并存 [67][68][69] - 红枣：看空预期较强 盘面破位下行 新季供应上市叠加旧季高库存承压 近月合约仍有下跌空间 [70] - 苹果：东部地区苹果交易活跃 好货价格涨幅明显 山东和陕西产区好货价格偏强 [71] 能源化工 - PX：供需预期偏弱且成本端支撑有限 反弹空间受限 6600以上多单减仓 可逢高短空 [72][73] - PTA：供需预期略宽松但成本端支撑有限 反弹空间受限 4600以上多单减仓 可逢高短空 [74][75] - 短纤：成本端支撑有限 反弹承压 单边同PTA 盘面加工费逢高做缩 [77] - 瓶片：11月供需宽松格局不变 PR及加工费跟随成本端变化 PR单边同PTA [78][79] - 乙二醇：供应充裕 累库预期下下探寻底 行权价不低于4100的虚值看涨期权持有 [80][81] - 烧碱：下游接货一般 现货成交偏弱 价格承压运行 11月价格偏弱维稳 偏空对待 [82][83] - PVC：供大于求矛盾未改善 盘面趋弱运行 交易思路反弹短空操作 [84] - 纯苯：供需偏宽松 估值偏低 价格驱动有限 短期BZ2603逢高空 [86][87] - 苯乙烯：供需预期紧平衡 关注装置减产动态 EB12价格反弹偏空对待 [88][89] - LLDPE：成交尚可 华东基差走强 观望 [90][91] - PP：成交好转 基差维持 单边暂观望 [91] - 甲醇：港口走弱 成交一般 观望 [92] - 合成橡胶：供应预期趋紧 但成本端偏弱 需求支撑有限 预计BR震荡偏弱 逢高做空BR主力合约 [92][93][94] 特殊商品 - 天然橡胶：商品普遍下跌 胶价继续走弱 关注主产区旺产期原料产出情况及宏观变化 [94][95][96] - 多晶硅：现货下跌 期货回落收升水 11月供需双弱 维持价格高位区间震荡 期货逢低试多 [98][99] - 工业硅：工业硅震荡下跌 11月面临累库压力 预计低位震荡 价格回落至8500元/吨可逢低试多 [99][100][101] - 纯碱：过剩格局持续 盘面承压趋弱 偏空思路对待 [102][103][105] - 玻璃：产线变动对盘面形成扰动 关注现货产销持续表现 关注现货端情况捕捉短多机会 [104][105]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股指期货缩量调整，11月观点维持震荡，短期以哑铃结构抗压，建议持有IM+红利指数 [1][7] - 股指期权回撤持续，建议选择上方卖购进行备兑防御 [2][7] - 国债期货曲线继续走平，预计债市震荡偏强，给出趋势、套保、基差、曲线等策略建议 [3][8][9] 根据相关目录分别进行总结 行情观点 - 股指期货：昨日权益市场缩量调整，北证50、科创200等指数跌超2%，市场量能降至2万亿以下，仅红利指数逆势上涨，银行、消费者服务表现居前；股市回撤与亚太市场疲弱有关，衍生品仓位变动不大，隐含观望情绪；11月维持震荡观点，起势难度大，等待春躁行情 [7] - 股指期权：昨日标的市场下行，中小盘回撤大，期权市场流动性基本持平；认沽成交占比上行幅度小，多空博弈未失衡，持仓量PCR部分下行，中小盘情绪走低；波动率绝对水平上行，微笑层面各品种分化；维持上方卖购备兑防御建议 [2][7] - 国债期货：昨日多数下跌，银行间主要利率债收益率多数上行且短端幅度大，曲线走平；央行净回笼对短端利空，权益市场调整对长端有支撑，尾盘央行操作对债市利好；预计债市震荡偏强，给出多种策略建议 [3][8][9] 经济日历 - 中国10月SPGI制造业PMI前值51.2，预测值50.9，公布值50.6；美国10月ISM制造业PMI前值49.1，预测值49.5，公布值48.7；还列出美国10月ADP就业人数变动、中国10月贸易帐、美国11月密歇根大学消费者信心指数初值等指标的前值、预测值等信息 [10] 重要信息资讯跟踪 - 美元：11月4日美联储理事库克表示货币政策未设固定路径，12月可能降息取决于新信息，通胀有上行风险，劳动力市场稳固 [11] - 公募基金：近日下发业绩比较基准要素库及运作说明征求意见稿，基准库分一类库和二类库，有专家组建立动态监测机制 [11] - 央行：11月4日发布2025年10月中央银行各项工具流动性投放情况，10月恢复公开市场国债买卖净投放200亿元等 [11] 衍生品市场监测 - 包含股指期货、股指期权、国债期货数据，但文档未给出具体数据内容 [12][16][28]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对多个期货品种进行分析，不同品种投资建议不同，国债期货预计难有趋势行情需谨慎；股指期货大幅下跌风险不大可择机做多；贵金属短期定价充分多单止盈后观望；螺纹、热卷、铁矿石可关注反弹或高位做空机会；焦煤焦炭关注回调买入机会；原油暂时观望；燃料油关注做空机会；聚烯烃暂时观望；合成橡胶震荡运行；天然橡胶关注做多机会；PVC关注供应端变化；尿素下方空间有限；PX、PTA、短纤、瓶片跟随成本震荡运行；乙二醇震荡偏弱运行；碳酸锂关注消费持续性；铜阶段性调整；铝高位运行；锌区间震荡；铅谨慎追多；锡震荡偏强运行；镍震荡运行；豆粕冲高可关注多头离场机会，豆油暂时观望；棕榈油回调可做多；菜粕可买近抛远；棉花上方空间有限；白糖下方有支撑；苹果偏强运行；生猪关注反弹沽空机会；鸡蛋空单继续持有关注反弹加空机会；玉米或延续承压，玉米淀粉跟随玉米行情 [5][9][11][13][16][18][24][27][29][31][34][36][38][39][40][41][42][43][44][46][48][51][53][55][56][58][59][61][63][66][70][71][73][77] 各品种总结 国债 - 上一交易日，30年期主力合约涨0.03%报116.520元，10年期主力合约持平于108.660元，5年期主力合约跌0.01%报106.030元，2年期主力合约跌0.01%报102.498元 [5] - 10月央行净投放200亿元，中期借贷便利净投放2000亿元，买断式逆回购净投放4000亿元 [5] - 宏观数据平稳但复苏动能待加强，预计货币政策宽松，国债收益率处低位，经济平稳复苏，市场风险偏好提升，预计难有趋势行情，保持谨慎 [5] 股指 - 上一交易日，沪深300股指期货（IF）主力合约-0.89%，上证50股指期货（IH）主力-0.18%，中证500股指期货（IC）主力合约-1.92%，中证1000股指期货（IM）主力合约-1.55% [7] - 2025年10月A股新开户231万户，同比降66%；前10个月累计新开2246万户，同比增11%；6 - 9月新开户数回升，10月环比降21% [8][9] - 国内经济平稳但复苏动能不强，企业盈利增速低，资产估值低有修复空间，经济有韧性，市场情绪升温，增量资金入场，中美经贸不确定性缓解，预计大幅下跌风险不大，可择机做多 [9] 贵金属 - 上一交易日，黄金主力合约收盘价915.58，涨幅-0.76%，夜盘收盘价908.92；白银主力合约收盘价11,238，涨幅-1.89%，夜盘收盘价11226 [11] - 全球贸易金融环境复杂，“逆全球化”和“去美元化”利好黄金，各国央行购金支撑黄金，美国劳动力市场放缓，美联储有望降息利好贵金属，但近期涨幅大，定价充分，波动加大，多单止盈后观望 [11] 螺纹、热卷 - 上一交易日，螺纹钢、热轧卷板期货回调，唐山普碳方坯报价2950元/吨，上海螺纹钢现货价格3070 - 3220元/吨，上海热卷报价3290 - 3310元/吨 [13] - 中期成材价格由产业供需主导，需求端房地产下行态势未逆转，中期需求稍有好转；供应端产能过剩，钢厂盈利恶化，螺纹钢周产量环比下滑，库存高于去年同期，中期弱势难改，热卷走势与螺纹钢一致，可关注反弹高位做空机会 [13][14] 铁矿石 - 上一交易日，铁矿石期货回调，PB粉港口现货报价783元/吨，超特粉现货价格690元/吨 [16] - 需求端铁水日产量降至240万吨以下，供应端二季度后环比回升，四季度预计同比增长，10月以来港口库存回升，当前与去年同期接近，市场供需格局转弱，可关注高位做空机会 [16] 焦煤焦炭 - 上一交易日，焦煤焦炭期货大幅回落 [18] - 焦煤供应因安检受限略偏紧，需求端采购补库，成交尚可，竞拍价格上调；焦炭现货采购价格第三轮上调未全面落地，焦化企业生产受环保影响，部分亏损检修，供应量环比下降，下游钢厂正常采购，高炉利润压缩后是否接受提价待观察，期货短期或延续强势，可关注回调买入机会 [18][19] 铁合金 - 上一交易日，锰硅主力合约收跌0.72%至5754元/吨，硅铁主力合约收跌0.29%至5510元/吨，天津锰硅现货价格5680元/吨，跌20元/吨，内蒙古硅铁价格5250元/吨，持平 [21] - 10月31日当周加蓬锰矿发运量回升，6月以来澳矿供应放量，港口锰矿库存小幅回升至431万吨，报价低位企稳，库存仍偏低；主产区电价企稳，焦炭、兰炭价格回暖，成本低位上行；上周样本建材钢厂螺纹钢产量213万吨，低于24年同期，9月螺纹钢长流程毛利回落，锰硅、硅铁产量分别为20.77万吨、11.32万吨，产量维持高位，需求偏弱，短期供应过剩；10月底仓单集中注销，供应宽松推动库存累升，可关注现货亏损区间低位多头机会 [21][22] 原油 - 上一交易日INE原油冲高回落，收于5日均线上方 [23] - 因美国政府停摆，CFTC持仓报告暂停发布；10月24日当周美国石油和天然气钻机总数增加2座至550座，石油活跃钻机数增加2座至420座，天然气活跃钻机数维持121座；印度信实工业公司将遵守制裁并保持与俄供应商关系 [24] - 贝克休斯钻机数增加但美国原油产量增加难，美国制裁俄石油公司及OPEC暂停增产利多油价，主力合约暂时观望 [24][25] 燃料油 - 上一交易日燃料油震荡下行，跟随原油下行 [26] - 科威特A - Zour炼油厂停机后低硫燃料油市场有改善，但亚洲市场供应充足，380cst高硫燃料油市场因投标改善走强；截止10月29日当周，新加坡燃料油库存量增7.6%至2478万桶，进口量增超50%，出口量增22%，总库存远高于平均水平 [26][27] - 新加坡燃料油供应恢复利空，俄罗斯遭制裁及中美贸易摩擦降低利多，主力合约关注做空机会 [27][28] 聚烯烃 - 上一交易日，杭州PP市场报盘部分松动，余姚市场LLDPE价格个别调整30 - 50元/吨 [29] - 11月检修影响量预计41.6万吨，处于年内检修高位；社会库存和下游工厂库存同比偏低，后市有集体补库可能；11月是农膜和包装膜开工旺季，刚需支撑，市场有望反弹，暂时观望 [29] 合成橡胶 - 上一交易日，主力收跌2.30%，山东主流价格下调至10800元/吨，基差持稳，与天然橡胶价差放大至4000元，预计下行空间有限，震荡运行 [31][33] - 成本面弱势，原料端国内丁二烯市场跌势加速，供应端齐鲁石化、扬子石化顺丁装置检修，产量及产能利用率下降；需求端轮胎样本企业开工环比下滑，月底出货利于库存消化；库存端预计样本生产及贸易企业库存略下降 [31][32] 天然橡胶 - 上一交易日，天胶主力合约收跌1.42%，20号胶主力收跌1.97%，上海现货价格下调至14600元/吨附近，基差持稳 [34] - 供应端海外产区及国内海南受台风影响，原料释放不畅，采购价格高；需求端轮胎样本企业开工环比下滑，月底出货利于库存消化；库存端周天然橡胶延续深浅双降，浅色胶降幅明显；消息面2025年前三季度泰国出口天然橡胶同比降8%，可关注做多机会 [34] PVC - 上一交易日，主力合约收跌0.26%，现货价格持稳，基差持稳 [36] - 供应端本周PVC生产企业产能利用率78.26%，环比增1.69%，同比降0.93%；需求端国内部分北方下游进入淡季，开工下调，出口受印度假期及反倾销税影响预计下降；成本端煤炭回调，兰炭上涨，电石价格坚挺；本周社会库存环比降0.5%至103.0万吨，同比增25.09%，关注供应端变化 [36][37] 尿素 - 上一交易日，主力合约收涨0.80%，山东临沂上调至1560元/吨，基差略走扩 [38] - 供应端周内前期装置检修陆续恢复，产量小幅增加；需求端秋季肥尾单进入倒计时，部分开工受影响；成本面煤炭价格维稳，工厂报价先降后小涨，整体均价下降，利润继续收窄，新型煤气化有微利，固定床天然气工艺亏损明显；企业总库存量155.43万吨，较上周减少7.59万吨，环比降4.66%，下方空间有限 [38] PX - 上一交易日，主力合约下跌，跌幅0.51%，PXN价差调整至250美元/吨，PX - MX价差在130美元/吨 [39] - 供需方面PX负荷升至87%，福佳大化10月底重启，11月初出产品；9月大陆PX进口量87.37万吨，环比降0.23万吨，同比降4.52万吨；短期供需结构改善，PXN价差坚挺，供应小幅缩减，成本端原油震荡，或震荡调整，区间参与 [39] PTA - 上一交易日，PTA2601主力合约下跌，跌幅0.04% [40] - 供应端逸盛大化375万吨小幅降负，11月检修预计多于重启；需求端聚酯装置变动不大，负荷在91.7%，江浙终端开工上升，原料备货增加；效益方面加工费下滑至120元/吨附近；短期加工费偏低，库存低位，成本端原油震荡，缺乏驱动，或震荡运行，谨慎看待 [40] 乙二醇 - 上一交易日，主力合约下跌，跌幅2.48% [41] - 供应端整体开工负荷76.19%，环比上升2.91%，内蒙古一套合成气制乙二醇装置升温重启；库存方面华东主港地区MEG港口库存约56.2万吨，环比增加3.9万吨，11月3 - 9日主港计划到货18.9万吨；需求端下游聚酯开工维持在91.7%，终端织机开工分化，备货下降，支撑有限；9月聚酯出口同比增环比下滑，近端装置重启供应增加，库存或累库，震荡偏弱运行，关注港口库存和供应变动 [41] 短纤 - 上一交易日，短纤2512主力合约下跌，跌幅0.26% [42] - 供应方面装置负荷降至94.3%附近，福建某工厂25万吨装置停车检修；需求方面江浙涤丝销售平淡，平均产销43%，下游负荷分别在84%、75%、82%，终端工厂原料备货增加；加工费调整至1100元/吨附近；短期供应维持偏高水平，需求端有改善，成本驱动有限，跟随成本震荡运行 [42] 瓶片 - 上一交易日，瓶片2601主力合约下跌，跌幅0.35%，加工费降至450元/吨附近 [43] - 供应方面工厂负荷上升至73.2%；需求端下游软饮料消费旺季渐结束，出口小幅缩减但仍维持高位，1 - 9月聚酯瓶片出口总量481万吨，同比增长14%，9月出口量46.8万吨，同比增加7%，环比减少10%；近期原料价格震荡，负荷略升，出口增速放缓，跟随成本端震荡运行 [43] 碳酸锂 - 上个交易日主力合约跌4.34%至78560元/吨 [44] - 供应端产量处于高位，利润充足，生产积极性高，供应压力或加大；消费端储能板块表现突出，动力电池需求改善，供需双旺下社会库存去化，关注消费持续性 [44][45] 铜 - 上一交易日，沪铜主力合约收于85690元/吨，跌幅0.86% [46] - 宏观方面美国ISM制造业PMI不及预期和前值抑制金属价格；基本面海外矿山生产扰动频发，铜精矿供应偏紧，加工费负值抑制冶炼企业生产，部分企业检修，阳极板供应紧张，电解铜产量预计易降难增；需求端高铜价抑制消费，上周社会库存增加1000吨，美元指数走强，需求欠佳导致回调，阶段性调整 [46][47] 铝 - 上一交易日，沪铝主力合约收于21405元/吨，跌幅0.35%；氧化铝主力合约收于2764元/吨，跌幅0.4% [48] - 供应端北方铝土矿开采未恢复，氧化铝现货价格承压，行业开工率暂未明显下降，市场供应过剩；北方冬季限产对电解铝企业生产影响有限；需求端传统消费旺季接近尾声，高铝价抑制采购，华中地区环保限产影响消费，锭棒库存下降趋势不变，上周电解铝社会库存增加1000吨，铝棒库存下降7000吨；供过于求格局未改，氧化铝价格承压但成本有支撑，海外供应扰动及宏观回暖驱动铝价走强，高位运行 [48][49][50] 锌 - 上一交易日，沪锌主力合约收于22640元/吨，跌幅0.2% [51] - 供应端澳大利亚精炼锌矿山生产受阻，国内北方矿山停产，冶炼企业冬储采购，锌精矿加工费承压，硫酸价格回落挤压利润，精炼锌产量增长受限；需求端下游各板块表现平淡；上周精炼锌社会库存下降600吨，需求支撑不足，上下驱动有限，区间震荡 [51][52] 铅 - 上一交易日，沪铅主力合约收于17435元/吨，跌幅0.02% [53] - 供应端原生铅冶炼企业冬储，部分企业年底冲量，副产品收益提升，产量稳中有增；再生铅企业利润修复，但废电瓶供应偏紧，产量回升慢；需求端高铅价抑制采购，蓄企开工率受影响；上周电解铅社会库存下降2100吨，低库存和成本支撑铅价，但消费转弱制约上行，谨慎追多 [53][54] 锡 - 上一交易日，主力合约跌0.39%至283490元/吨 [55] - 供应端矿端偏紧，佤邦复产慢，国内加工费低位，冶炼厂亏损，原料库存缩紧，开工率低于正常水平，印尼严打非法矿山影响产出及出口；需求端下游消费市场传统领域承压，新兴领域有支撑，整体需求有韧性；供需偏紧下显性库存去化，震荡偏强运行 [55] 镍 - 上一交易日，主力合约跌0.2%至120080元/吨 [56] - 供应端印尼RKAB审批修改引发供应担忧，矿端价格走弱，国内港口库存累库，但高品格镍矿偏紧，矿价有支撑，下游镍铁厂亏损，部分停产检修；需求端不锈钢进入传统消费旺季但受地产消费疲软制约，排产增长有限，镍铁成交冷清，钢厂压价；精炼镍现货交投走弱，库存国内大致持稳但处于高位，一级镍过剩，震荡运行 [56] 豆油、豆粕 - 上一交易日，豆粕主连收跌0.69%至3015元/吨，豆油主连收平至8108元/吨；现货方面，连云港豆粕3060元/吨，跌20元/吨，张家港一级豆油8420元/吨，涨50元/吨；隔夜美豆主连收跌1.26% [57] - 10月31日当周主要油厂大豆压榨量

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各报告总结 股指期货价差日报 - IF期现价差最新值为 -29.70，较前一日变化 -11.10，历史1年分位数27.80%，全历史分位数13.60%；IH期现价差最新值 -4.77，较前一日变化 -5.02，历史1年分位数31.10%，全历史分位数34.70%；IC期现价差最新值 -116.23，较前一日变化 -22.22，历史1年分位数13.50%，全历史分位数2.00%；IM期现价差最新值 -151.33，较前一日变化 -11.21，历史1年分位数50.00%，全历史分位数9.80% [1] - IF跨期价差方面，次月 - 当月最新值 -15.60，较前一日变化 -4.20，历史1年分位数25.00%，全历史分位数27.80%等；IH跨期价差、IC跨期价差、IM跨期价差也有相应数据体现 [1] - 跨品种比值方面，中证500/沪深300最新值1.5612，较前一日变化 -0.0147，历史1年分位数84.00%，全历史分位数64.90%等 [1] 利率期货相关日报 - IRR方面，如15雷美最新值1.7186，较前一交易日变化 -0.0401，上市以来百分位数33.40%；IL音동最新值1.8877，较前一交易日变化0.0081，上市以来百分位数55.00%等 [4] - 跨期价差方面，TS跨期代套当季 - 下李最新值0.0400，较前一交易日变化0.0020，上市以来百分位数31.40%等；TF、T、TL跨期价差也有对应数据 [4] - 跨品种价差方面，TS - TF最新值 -3.5320，较前一交易日变化0.0020，上市以来百分位数8.30%；TS - T最新值 -6.1620，较前一交易日变化0.0020，上市以来百分位数8.60%等 [4] 贵金属期现日报 - 国内期货收盘价，AU2512合约11月4日915.58元/克，较11月3日跌7.00元，跌幅 -0.76%；AG2512合约11月4日11238元/千克，较11月3日跌217元，跌幅 -1.89% [5] - 外盘期货收盘价，COMEX黄金主力合约11月4日3941.30美元/盎司，较11月3日跌72.40美元，跌幅 -1.80%；COMEX白银主力合约11月4日46.90，较11月3日跌1.01，跌幅 -2.12% [5] - 现货价格，伦敦金11月4日3931.95美元/盎司，较11月3日跌69.12美元，跌幅 -1.73%；伦敦银11月4日47.12美元/盎司，较11月3日跌0.95美元，跌幅 -1.97%等 [5] - 基差方面，黄金TD - 沪金主力现值0.10，前值 -2.38，涨跌2.48，历史1年分位数93.90%；白银TD - 沪银主力现值未提及，前值 -13，涨跌17，历史1年分位数92.70%等 [5] - FRA方面，COMEX金/银现值84.05，前值83.78，涨跌0.27，涨跌幅0.32%；上期所金/银现值81.47，前值80.54，涨跌0.93，涨跌幅1.16% [5] - 利率与汇率，10年期美债收益率现值4.10，前值4.13，涨跌 -0.03，涨跌幅 -0.7%；2年期美债收益率现值3.58，前值3.60，涨跌 -0.02，涨跌幅 -0.6%等 [5] - 库存与持仓，上期所黄金库存现值87816，前值87816，涨跌0，涨跌幅0.00%；上期所白银库存现值665610千克，前值658821千克，涨跌6759千克，涨跌幅1.03%等 [5] 集运产业期现日报 - 现货报价，上海 - 欧洲未来6周运价参考中，MAERSK马士基11月4日2457美元/FEU，较11月3日涨199美元，涨幅8.81%；CMA达飞11月4日3244美元/FEU，较11月3日跌19美元，跌幅 -0.58%等 [7] - 集运指数，SCFIS（欧洲航线）11月3日结算价指数1208.71，较10月27日跌104.0，跌幅 -7.92%；SCFIS（美西航线）11月3日结算价指数1267.15，较10月27日涨159.8，涨幅14.43%等 [7] - 期货价格及基差，EC2602合约11月4日1593.7，较11月3日涨1.5，涨幅0.09%；EC2604合约11月4日1190.0，较11月3日涨5.6，涨幅0.47%等；主力合约EC2512基差11月4日 -276.3，较11月3日跌1.5，跌幅0.55% [7] - 基本面数据，全球集装箱运力供给11月4日3335.89万TEU，较11月3日无变化；上海港口准班率9月42.77%，较8月涨24.46%，涨幅133.59%；上海港口挂靠情况9月311.00，较8月跌33.00，跌幅 -9.59%等 [7]

期 货 眼 ·日 迹 每日早盘观察 银河期货研究所 2025 年 11 月 5 日 0 / 46 研究所 期货眼·日迹 | 股指期货：美股大跌影响情绪 A 股再试支撑 3 | | --- | | 国债期货：央行小幅购债，外围风偏回落 4 | | 豆粕：供应压力仍存 | 价格阶段性调整 6 | | --- | --- | | 白糖：外盘再次大跌 | 郑糖价格弱势 6 | | 油脂板块：震荡磨底阶段 7 | | | 玉米/玉米淀粉：现货反弹，盘面高位震荡 8 | | | 生猪：供应压力较大 | 价格阶段性回落 9 | | 花生：花生现货继续反弹，花生短期底部震荡 10 | | | 鸡蛋：淘鸡有所增加 | 蛋价有所企稳 10 | | 苹果：入库数据即将公布 | 市场交易入库预期 11 | | 棉花-棉纱：收购进入高峰 | 棉价震荡略偏强 12 | | 钢材：铁水产量收缩，钢价区间震荡 14 | | --- | | 双焦：震荡整理 等待回调后做多的机会 14 | | 铁矿：偏空思路对待 15 | | 铁合金：库存持续攀升，继续逢高做空 16 | | 贵金属：美元延续涨势，贵金属市场承压 17 | | --- | | ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各报告总结 股指期货价差日报 - IF期现价差最新值 -29.70，较前一日变化 -11.10，历史1年分位数 27.80%，全历史分位数 13.60%；IH期现价差最新值 -4.77，较前一日变化 -5.02，历史1年分位数 31.10%，全历史分位数 34.70%；IC期现价差最新值 -116.23，较前一日变化 -22.22，历史1年分位数 13.50%，全历史分位数 2.00%；IM期现价差最新值 -151.33，较前一日变化 -11.21，历史1年分位数 50.00%，全历史分位数 9.80% [1] - IF跨期价差、IH跨期价差、IC跨期价差、IM跨期价差各合约组合有不同的最新值、较前一日变化、历史1年分位数和全历史分位数 [1] - 中证500/沪深300最新值 1.5612，较前一日变化 -0.0147，历史1年分位数 84.00%，全历史分位数 64.90%；中证500/上证50最新值 2.3933，较前一日变化 -0.0380，历史1年分位数 89.30%，全历史分位数 71.80%等多个跨品种比值数据 [1] 利率期货相关报告 - IRR方面，不同品种有不同最新值、较前一交易日变化和上市以来百分位数；基差、跨期价差、跨品种价差也有对应数据，如TS跨期套利中当季 - 下季最新值 0.0400，较前一日变化 0.0020，上市以来百分位数 31.40% [4] 贵金属期现日报 - 国内期货方面，AU2512合约11月4日收盘价 915.58元/克，较11月3日跌 -7.00，跌幅 -0.76%；AG2512合约11月4日收盘价 11238元/千克，较11月3日跌 -217，跌幅 -1.89% [5] - 外盘期货方面，COMEX黄金主力合约11月4日收盘价 3941.30美元/盎司，较11月3日跌 -72.40，跌幅 -1.80%；COMEX白银主力合约11月4日收盘价 46.90，较11月3日跌 -1.01，跌幅 -2.12% [5] - 现货价格方面，伦敦金11月4日价格 3931.95，较11月3日跌 -69.12，跌幅 -1.73%；伦敦银11月4日价格 47.12美元/盎司，较11月3日跌 -0.95，跌幅 -1.97%等 [5] - 基差方面，黄金TD - 沪金主力现值 0.10，前值 -2.38，涨跌 2.48，历史1年分位数 93.90%；白银TD - 沪银主力现值 4，前值 -13，涨跌 17，历史1年分位数 92.70%等 [5] - FRA方面，COMEX金/银现值 84.05，前值 83.78，涨跌 0.27，涨跌幅 0.32%；上期所金/银现值 81.47，前值 80.54，涨跌 0.93，涨跌幅 1.16% [5] - 利率与汇率方面，10年期美债收益率现值 4.10，前值 4.13，涨跌 -0.03，涨跌幅 -0.7%；2年期美债收益率现值 3.58，前值 3.60，涨跌 -0.02，涨跌幅 -0.6%等 [5] - 库存与持仓方面，上期所黄金库存现值 87816，前值 87816，涨跌 0，涨跌幅 0.00%；上期所白银库存现值 665610千克，前值 658821，涨跌 6759，涨跌幅 1.03%等 [5] 集运产业期现日报 - 现货报价方面，MAERSK马士基11月4日上海 - 欧洲未来6周运价参考 2457美元/FEU，较11月3日涨 199，涨幅 8.81%；CMA达飞11月4日价格 3244，较11月3日跌 -19，跌幅 -0.58%等 [7] - 集运指数方面，SCFIS（欧洲航线）11月3日结算价指数 1208.71，较10月27日跌 -104.0，跌幅 -7.92%；SCFIS（美西航线）11月3日结算价指数 1267.15，较10月27日涨 159.8，涨幅 14.43%等 [7] - 期货价格及基差方面，EC2602合约11月4日价格 1593.7，较11月3日涨 1.5，涨幅 0.09%；EC2604合约11月4日价格 1190.0，较11月3日涨 5.6，涨幅 0.47%等；主力合约基差11月4日 -276.3，较11月3日跌 -1.5，跌幅 0.55% [7] - 基本面数据方面，全球集装箱运力供给11月4日 3335.89万TEU，较11月3日无变化；上海港口准班率9月 42.77%，较8月涨 24.46%，涨幅 133.59%；上海港口挂靠情况9月 311.00，较8月跌 -33.00，跌幅 -9.59%等 [7]