头部公募6月新产品投放策略 - 多家头部公募（广发基金、富国基金、汇添富基金、南方基金、平安基金）在6月下旬密集推出偏价值、低估值的均衡主题基金产品，产品简称关键词反映建仓谨慎[2][4] - 平安价值优享混合基金和宏利睿智领航基金成立后净值均停留在1元，截至6月24日仍未建仓，显示基金经理偏好低估值策略[4] - 公募新产品发行具有择时特点，结合下一阶段行情变化投放风格匹配的新产品或基金经理，以提高募集表现和业绩安全空间[5] 基金经理调仓逻辑与业绩预期 - 创新药赛道因估值快速提升且业绩消化难度大，短期显著降温，基金经理转向关注低估值公司[7][8] - 消费基金重仓股如上美股份（2024年净利润同比增74%）、趣致集团（6月股价涨超50%）等与业绩挂钩的标的逆市上涨，反映机构资金向中期财报预期明确的公司切换[8][9] - 北方和华南地区基金经理认为，2025年中期业绩预期升温推动资金从主题投资转向低估值、业绩提升趋势明确的标的[8] 市场风格切换与行业配置方向 - 摩根士丹利基金分析指出，市场风格偏向大盘价值股，中期看好高端机械、汽车、军工及海外拓展顺利的消费品种[11] - 广发基金罗国庆提出港股非银板块（PB 0.98X，股息率3 2%）因估值修复动力和公募再平衡需求具备增量资金机会[12] - 长城基金人士认为主题投资热度收窄，大盘方向弹性和性价比更高，7月政策交易窗口或推动成长价值均衡配置[12] 消费与低估值赛道表现 - 上美股份年内涨幅达1 32倍，趣致集团6月上涨超50%，美丽田园等非创新药重仓股异动，显示消费赛道业绩驱动逻辑强化[8][9] - 基金持仓再平衡策略下，低估值红利属性板块（如港股非银）和业绩确定性高的消费股成为机构切换重点[11][12]