宏观经济与政策环境 - 美联储进入宽松周期并停止缩表 处于货币宽松、资产价格上行的经济周期 [1] - 11月CPI回升但PPI依然下行 工业品出厂价格回落意味着工业企业利润不理想 [5] - 经济通缩状态可能会刺激更多利好政策出台 需关注更多反内卷政策出台 [5] 股市投资方法论 - 投资者感觉在宽松周期赚钱难 源于没看清自己和没看清市场 [1] - 耐心不足的投资者建议采用“谁赢跟谁走”的随波逐流趋势投资模式 需顺势而为并切忌优柔寡断 [1] - 耐心充足的投资者建议采用价值投资模式 即用常识赚钱 [1][3] - 价值投资者买股票的理由应是上市公司能否持续赚钱分红 而非外部压力 应在价格回归理性时出手 [3] - 趋势投资者赚取股价中间段的差价 例如股票从10元到30元 只赚15到25元之间的部分 [5] 行业与公司动态 - 摩尔线程股价暴涨至A股前三 建议投资人见好就收并逐步减弱关注度 [5] - 海光信息和中科曙光合并取消 问题不大 主要需关注H200是否恢复进口以及AI泡沫忧虑是否会发酵 [5] - 有投行看好楼市 万科、华夏幸福等股票涨停 [6] - 对比美国与日本房地产泡沫破裂后的恢复情况 美国2008年硬着陆后于2017年恢复 日本软着陆后30年才恢复 [6] 大宗商品与资产表现 - 白银价格狂飙 短期爆拉一般是机构准备拉升出货 长期受益于美元贬值 [6]