光伏：反内卷扎实推进，Q4 价格有望上涨 20250915 摘要 光伏行业反内卷初见成效，工信部多次座谈强调治理低价竞争。9 月初 棒状硅报价小幅上涨至 55,000 元，头部企业盈利能力改善，下游硅片、 电池组件价格也逐步上涨。华润和华电组件集采招标价格显著提升，组 件厂积极备货。 取消出口退税预期推动海外组件价格调整，组件期货商讨亦有助价格传 导。行业发展围绕产能治理、限制产销和价格端推进，双并购方案或于 10 月落地，若市场化效果不佳，将加强法治化管控，如修订多晶硅能耗 标准。 各硅料企业已于 9 月实施减产计划，预计产量约束将常态化。预计到 2026 年，行业总产能将从 350 万吨降至 200 多万吨，对应 600GW 以 上装机需求，供过于求局面有望通过开工率控制和能耗约束改善。 四季度在政策支持下，光伏产业链价格有望进一步上涨。国内需求受 136 号文细则推动逐步重启，海外市场在欧洲假期后恢复，组件排产环 比增长明显，共同推动组件价格上涨。 Q&A 光伏行业反内卷的背景和进展如何？ 光伏行业的反内卷行动自今年六月底开始，已经持续了两个多月。其政治高度 毋庸置疑，得到了高层的明确支持。七月份财经委 ...