广发证券 资深宏观分析师 王丹 bjwangdan@ gf.com.cn 广发宏观郭磊团队 摘要 第一，"反内卷 " 的产业政策实际上一直在延续。 2025 年底中央经济工作会议部署 2026 年经济工作时指出 要 " 深入整治内卷式竞争 " ； 2026 年 3 月政府工作报告指出 " 推进重点行业产能治理，综合整治内卷式竞 争成效显现 " 。 2026 年 7 月年中政治局会议强调 " 要营造公平有序的市场竞争环境，制定实施全国统一大 市场建设条例，继续综合整治内卷式竞争 " 。在本篇报告中，我们将站在重点产业的角度，对最新情况做一个 梳理。 第二，先看光伏行业，以 " 标准引领、价格指导、兼并重组 " 为主要手段的 " 反内卷 " 是上半年光伏行业供 给侧政策的核心。 （ 1 ） 2025 年底工信部明确提出 2026 年 " 光伏行业治理进入攻坚期 " 、 2026 年初 " 反内卷 " 被明确为光伏行业规范治理的主要矛盾；（ 2 ） 5-7 月共发布 5 项光伏领域强制性国家标准，包括 3 项能耗能效 +1 项安全要求 +1 项铭牌标识要求，尤其是 3 项能耗能效国标的实施将倒逼低效落后产能有序 退 ...