外币存款余额增长 - 截至6月末外币存款余额同比增长21.7%达1.02万亿美元 上半年增加1655亿美元 [1] - 2021年4月首次突破万亿美元 2023年10月降至7844亿美元后震荡回升至当前水平 [2] - 上半年增量中近九成来自境内外币存款 非金融企业和非银金融企业分别贡献955.7亿和374.5亿美元 [2] 出口贸易驱动因素 - 上半年出口商品贸易总值18089.86亿美元 进口12230.22亿美元 顺差5859.64亿美元同比增35% [2] - 1-5月银行代客累计涉外收入32128亿美元 对外付款31109亿美元 贸易回款未充分结汇形成存款 [3] - 3-5月"抢出口"效应明显 海关贸易差额高于去年同期驱动企业活期外币存款增长 [4] 企业持汇动机分析 - 避免人民币升值阶段"高价"换汇 当前美元利率(3.5%-4%)显著高于人民币存款(约1%) [4][6] - 留存外汇用于资金增值 部分银行提供3.3%-3.8%的外币存款利率吸引企业 [6] - 对冲汇率风险 国际化企业通过灵活结汇时机进行套期保值提升收益 [5] 未来趋势展望 - 下半年中美利差收窄 汇率预期稳定 外币存款有望站稳万亿美元并延续增长 [7] - 企业理性预期管理增强 全球贸易不确定性下更倾向持汇应对汇率波动 [7]