报告行业投资评级 - 行业评级：增持 [1] 报告核心观点 - 苹果公司宣布下调中国大陆App Store佣金率，标准费率从30%降至25%，年收入低于100万美元的中小开发者及符合条件的“小程序合作伙伴计划”佣金率从15%降至12% [3][5][7] - Google Play也进行了业务模式调整，允许使用自有支付系统，并将IAP新装用户服务费降至20%，订阅服务费降至10% [12] - 两大平台的政策调整标志着行业从“平台单方面定义”转向“平台、监管与开发者”多方面的平衡，直接利好以游戏为主，以及互动影游、AI应用等原创内容的多元发展 [5][13] - 尽管报告期内（3月7日-3月13日）传媒（申万）指数下跌3.2303%，但细分板块龙头景气持续，建议布局垂直细分领域业绩有望持续高增的投资机会 [5][13] 根据相关目录分别总结 1. 苹果宣布下调中国应用商店佣金率 - 调整自3月15日起执行，适用于中国大陆iOS及iPadOS的App Store [5][7] - 标准佣金率（Apple App内购买及付费App）从30%下调至25% [5][7] - 年收入低于100万美元的中小开发者及“小程序合作伙伴计划”项下符合条件的佣金率从15%降至12%，此费率也适用于第一年后的自动续费订阅 [5][7] - 非中国开发者在中国的App Store销售数字商品和服务同样适用新费率 [5][7] - 回顾过往调整：2020年推出小型企业计划；2025年9月支持抖音支付；2025年11月“小程序合作伙伴计划”将微信小游戏等交易佣金从30%降至15% [5][8] - 根据苹果2025年末报告，2024年中国App Store数字商品和服务交易额约230亿美元，仅次于美国（530亿美元），高于欧洲（200亿美元） [9] 2. 一周行业及公司要闻 - **AI领域**：国内AI视频公司爱诗科技完成3亿美元（约合20.6亿元人民币）C轮融资 [14][15]；腾讯推出基于OpenClaw的QClaw，支持零门槛部署并直连微信及多种主流大语言模型 [15] - **影视/游戏领域**：2026年2月，柠檬微趣旗下合成手游《Gossip Harbor》连续第二个月位居中国手游出海收入榜首，月度收入环比增长9% [15] 3. 传媒上市公司公告 - **恺英网络**：控股股东、实控人、董事长计划6个月内增持公司股份，金额不低于1.5亿元人民币；全体高级管理人员计划增持金额不低于950万元人民币 [16] - **新媒股份**：预计2025年度营业收入为162,808.79万元人民币，同比增长3.12%；归母净利润为65,939.17万元人民币，同比增长0.23% [17] - **汇量科技**：2025年度收入为20.47亿美元，期内溢利为0.62亿美元，经调整后净利润为0.95亿美元 [18] - **舒华体育**：2025年营业收入为156,625.92万元人民币，同比增长10.53%；归母净利润为8,921.02万元人民币，同比下降1.24% [19] - **巨人网络**：推出员工持股计划，资金总额不超过6,560.31万元人民币 [20] 4. 行业主要数据更新 - **电影票房**（2026年第11周）：《飞驰人生3》以1.8541亿元人民币区间票房位居榜首，累计票房达41.73438亿元人民币 [22] - **影院投资公司票房**（2026年第11周）：万达电影以8,417.7万元人民币票房位居第一 [23] - **iOS中国区游戏榜单**（3月13日）： - 免费榜前三为《鹅鸭杀》、《三角洲行动》、《画个箭头：释放箭头的艺术》 [24] - 付费榜前三为《潜水员戴夫》、《鬼谷八荒》、《泰拉瑞亚》 [26] - 畅销榜前三为《王者荣耀》、《和平精英》、《三角洲行动》 [28]