宏观市场前景 - 未来六个月新兴市场资金流入和H股流动性改善将带来顺风，除非贸易谈判或地缘政治关系破裂[1] - A股市场或能获得支持，因上游行业反内卷政策推动8月工业利润同比增长20%[1] - 年底前可能推出更多零星的消费刺激措施[1] 政策与资金流向 - 即将公布的"十五五"规划重点在于加强社会福利，预期将在国内引发结构性资金流入股市[1] - 可能实施的家庭存款、保险及私人养老金改革，或于未来十年为股市新增约43万亿元人民币的潜在投资，相当于今年第三季A股总市值的41%[1] - 中期仍看好A股表现，因国策改革将推动资金流入[1] 市场偏好与行业选择 - 目前偏好H股多于A股，因质素轮动及IPO将吸引更多投资者关注港股市场[1] - 偏好互联网、消费服务等板块[1] - 避开能源行业，以及低Beta且高息的股份[1] 个股筛选 - 筛选得出高Beta且高质素，且股价较为落后的股份，包括比亚迪股份(01211)、五粮液(000858.SZ)、安踏体育(02020)及海底捞(06862)[1]

市场前景与资金流向 - 新兴市场资金流入及H股流动性改善将在未来六个月内带来顺风 [1] - A股市场或能获得支持，因上游行业反内卷政策推动8月工业利润按年增长20% [1] - 中期仍看好A股表现，因国策改革将推动资金流入 [1] - 十五五规划重点在于加强社会福利，预期将在国内引发结构性资金流入股市 [1] - 家庭存款、保险及私人养老金改革或于未来十年为股市新增约43万亿元潜在投资，相当于今年第三季A股总市值的41% [1] 市场偏好与投资策略 - 目前偏好H股多于A股，因质素轮动及IPO将吸引更多投资者关注港股市场 [1] - 行业方面偏好互联网、消费服务等板块 [1] - 筛选得出高Beta、高质素且股价较为落后的股份，包括比亚迪、五粮液、安踏及海底捞 [1] 政策与刺激措施 - 年底前可能推出更多零星的消费刺激措施 [1] - 上游行业的反内卷政策推动8月工业利润增长 [1]