文章核心观点 文章围绕2024年债券市场情况及债券受托管理人职责展开，指出市场存量规模增长但证券公司债券业务罚单增多，同时梳理了受托管理人在不同债券类型下的履职要点，强调其在风险处置全周期的重要性及履职需遵循规则避免法律纠纷 [2][3][40] 2024年债券市场情况 - 债券市场存量规模持续增长，截至2024年末为175.99万亿元，较上年同期增长13.02%，规模稳居世界第二 [2] - 证券公司因公司债（含企业债）类业务相关罚单数量大幅增加，涉及20家券商，罚单类型多元化，原因包括尽职调查不充分等 [2] - 债券虚假陈述纠纷案件逐年上升，给证券公司带来极大法律风险 [3] 债券受托管理人职责综述 - 需遵循《中华人民共和国证券法》等多项监管规定开展工作 [4] - 职责包括持续动态监测、监督募集资金使用等九点 [5] - 发行人聘请不同受托管理人时，各管理人应做好信用风险管理工作，发行人需公平配合 [6] 正常类债券受托管理人职责 主要职责 - 持续关注发行人、增信主体资信及信用风险状况、所处行业、募投项目等 [7] - 定期核查持有人结构及关联关系，向交易所报告风险分类情况，每季度分析信用风险 [7] - 向市场公告年度及临时受托管理报告 [8] - 制定违约风险处置应急、信用风险、信息隔离和保密制度 [9] - 建立并运行风险预警与监测机制 [10] - 勤勉尽责，履行信息披露义务，督促发行人披露信息 [11][12] - 召集债券持有人会议 [13] - 监督募集资金专户 [14] 具体内容及法律依据 - 持续关注义务依据《执业行为准则(2023)》等 [15] - 定期核查、报告义务依据《深圳信用风险管理指引》 [16] - 公告受托管理事务报告依据《执业行为准则 (2023)》 [16] - 制定制度依据《违约风险指引》等 [17] - 建立机制依据《违约风险指引》 [17] - 勤勉尽责依据《公司信用类债券信息披露管理办法》 [17] - 信息披露义务依据《公司信用类债券信息披露管理办法》等 [17] - 召集会议依据《发行与交易管理办法》 [18] - 监督专户依据《执业行为准则》 [18] 潜在违约风险类债券受托管理人职责 应当类义务 - 针对潜在利益冲突及时采取措施并披露 [20] - 按信用风险分类债券并开展定期风险排查 [20] - 与发行人沟通信用风险情况，协助发布公告 [21] - 针对特定情况开展风险排查，高级管理人员参与现场排查 [21] - 向投资人揭露风险，督促发行人加强持有人关系管理 [21] - 发现违法违规或舆情报告监管机构，报告重要情况等 [21] - 要求发行人追加担保，督促履行偿债保障措施 [21] - 召开债券持有人会议并组织授权 [21] - 成立信用风险化解小组并制定应对措施 [21] - 按应急处置预案工作，结束后信息披露 [21] 可以类义务 - 申请法定机关采取财产保全措施 [22] - 协助发行人与持有人处置违约风险 [22] 具体内容及法律依据 - 各项应当类义务分别依据《违约风险指引》《深圳信用风险管理指引》等 [24][30][31] - 各项可以类义务分别依据《违约风险指引》 [33] 实质违约类债券受托管理人职责 应当类义务 - 每季度开展风险排查，每年开展现场排查 [34] - 督促偿债并披露违约处置进展和履职情况 [34] - 按应急处置预案工作，督促发行人信息披露 [34] - 书面督促偿债，报告并披露发行人拒绝或无法偿债情况 [34] - 召开债券持有人会议 [34] - 关注并披露法院处理情况，根据授权参与程序 [34] - 向监管机构和自律组织报告 [35] 可以类义务 - 要求追加担保并申请财产保全措施 [36] - 提起、参加法律程序 [36] - 根据授权处置担保物 [36] - 协助办理摘牌或注销，督导信息披露 [36] 具体内容及法律依据 - 各项应当类义务分别依据《深圳信用风险管理指引》等 [36][37] - 各项可以类义务分别依据《违约风险指引》等 [37][38] 受托管理人信义义务 忠实义务 - 始终将债券持有人利益置于首位，避免利益冲突行为 [38] - 发行人应披露利益冲突情形及防范机制 [38] 勤勉义务 - 勤勉尽责，为债券持有人提供专业服务 [39] - 关注相关情况，发现问题及时采取保护措施 [39] 结语 - 受托管理人履职价值贯穿风险处置全周期，不同类型债券有不同履职重点 [40] - 职责受契约和法律限制，功能发挥依赖多方支持 [40] - 核心使命是合规履职筑牢风险防线，避免法律纠纷 [40]