报告行业投资评级 本报告未明确标注新能源期权相关行业的统一投资评级 报告核心观点 报告针对碳酸锂 多晶硅 工业硅三类新能源相关期权品种的标的行情 期权因子数据进行逐一梳理 给出对应期权交易策略建议 所有品种均无方向性交易策略 仅碳酸锂期权推荐构建做空波动率的宽边界卖出宽跨式策略 其余两类品种波动性策略建议观望 分品种内容总结 碳酸锂期权相关内容 - 标的期货市场数据 标的合约为LC2701 最新价132500元 标的较前日上涨4040元 涨幅3.14% 成交量184646手 较前日减少2212手 持仓量426094手 较前日增加717手 [3][6] - 量仓PCR相关数据 碳酸锂看涨期权成交量133448手 量变化18219手 持仓量120097手 仓变化-4428手 碳酸锂看跌期权成交量94430手 量变化-38400手 持仓量78854手 仓变化7133手 成交量PCR为0.71 量PCR变化-0.45 持仓量PCR为0.66 仓PCR变化0.08[4] - 压力支撑相关数据 标的合约为LC2611 平值行权价132000 压力位150000 支撑位100000 加权隐波率48.99% 加权隐波率变化-0.63% 年平均隐波率54.56% HISV20为42.53%[5] - 行情解读 碳酸锂期权隐含波动率维持在0.5456的均值上方水平波动 持仓量PCR收报于0.6566 位于近一年来的20.00%水位[6] - 期权策略建议 方向性策略无 波动性策略为构建做空波动率的宽边界卖出宽跨式策略 获取期权时间价值收益 动态调整持仓delta保持中性 参考合约为S_LC2611C140000 S_LC2611P120000[7] 多晶硅期权相关内容 - 标的期货市场数据 标的合约为PS2611 最新价36800元 标的较前日上涨280元 涨幅0.76% 成交量53495手 较前日增加295手 持仓量105594手 较前日减少4525手[20][23] - 量仓PCR相关数据 多晶硅看涨期权成交量70114手 量变化17621手 持仓量79317手 仓变化1489手 多晶硅看跌期权成交量22419手 量变化1323手 持仓量26299手 仓变化1007手 成交量PCR为0.32 量PCR变化-0.08 持仓量PCR为0.33 仓PCR变化0.01[21] - 压力支撑相关数据 标的合约为PS2611 平值行权价37000 压力位40000 支撑位33000 加权隐波率36.15% 加权隐波率变化0.42% 年平均隐波率51.63% HISV20为22.13%[22] - 行情解读 多晶硅期权隐含波动率维持在0.5163的均值上方水平波动 持仓量PCR收报于0.3316 位于近一年来的27.35%水位[23] - 期权策略建议 方向性策略无 波动性策略为观望[24] 工业硅期权相关内容 - 标的期货市场数据 标的合约为SI2611 最新价8455元 标的较前日上涨20元 涨幅0.23% 成交量92024手 较前日减少17123手 持仓量351302手 较前日减少221手[36][39] - 量仓PCR相关数据 工业硅看涨期权成交量35595手 量变化-2820手 持仓量88002手 仓变化4555手 工业硅看跌期权成交量16858手 量变化1782手 持仓量39957手 仓变化1211手 成交量PCR为0.47 量PCR变化0.08 持仓量PCR为0.45 仓PCR变化-0.01[37] - 压力支撑相关数据 标的合约为SI2611 平值行权价8500 压力位9000 支撑位8500 加权隐波率17.19% 加权隐波率变化-0.61% 年平均隐波率26.78% HISV20为14.75%[38] - 行情解读 工业硅期权隐含波动率维持在0.2678的均值上方水平波动 持仓量PCR收报于0.454 位于近一年来的45.31%水位[39] - 期权策略建议 方向性策略无 波动性策略为观望[40]