隐含波动率相关指标定义说明 - 金融期权隐含波动率指数反映截止上一交易日的30日隐波走势 [2] - 商品期权隐含波动率指数通过主力月平值期权上下两档隐波加权所得 反映主力合约的隐波变化趋势 [2] - 隐波指数与历史波动率的差值 差值越大反映隐波相对历史波动率越高 差值越小代表隐波相对历史波动率越低 [2] - 隐波分位数代表当前品种隐波在历史上的水平 分位数高代表当前隐波偏高 分位数低代表隐波偏低 [4] - 波动率价差指隐含波动率减去历史波动率 [4] 覆盖的期权品种统计维度 - 覆盖的金融期权品种包含300股指 50ETF 500ETF 1000股指 分别统计对应IV HV及IV-HV差数据 [3] - 覆盖的商品期权品种包含白银 豆粕 玉米 白糖 棉花 甲醇 橡胶 铁矿石 PTA 原油 沪铜 铝 PVC 螺纹钢 锌 豆油 尿素 棕榈油 菜粕 分别统计对应IV HV及IV-HV差数据 [3] - 配套设置隐波指数分位数与波动率价差分位数排名图 包含历史波动率分位数排名 隐含波动率分位数排名两类统计维度 [4][5] 报告基础信息 - 报告更新时间为2026年9月21日 [1] - 报告发布主体为永安期货期权总部 [2]

报告行业投资评级 本报告未明确标注新能源期权相关行业的统一投资评级 报告核心观点 报告针对碳酸锂 多晶硅 工业硅三类新能源相关期权品种的标的行情 期权因子数据进行逐一梳理 给出对应期权交易策略建议 所有品种均无方向性交易策略 仅碳酸锂期权推荐构建做空波动率的宽边界卖出宽跨式策略 其余两类品种波动性策略建议观望 分品种内容总结 碳酸锂期权相关内容 - 标的期货市场数据 标的合约为LC2701 最新价132500元 标的较前日上涨4040元 涨幅3.14% 成交量184646手 较前日减少2212手 持仓量426094手 较前日增加717手 [3][6] - 量仓PCR相关数据 碳酸锂看涨期权成交量133448手 量变化18219手 持仓量120097手 仓变化-4428手 碳酸锂看跌期权成交量94430手 量变化-38400手 持仓量78854手 仓变化7133手 成交量PCR为0.71 量PCR变化-0.45 持仓量PCR为0.66 仓PCR变化0.08[4] - 压力支撑相关数据 标的合约为LC2611 平值行权价132000 压力位150000 支撑位100000 加权隐波率48.99% 加权隐波率变化-0.63% 年平均隐波率54.56% HISV20为42.53%[5] - 行情解读 碳酸锂期权隐含波动率维持在0.5456的均值上方水平波动 持仓量PCR收报于0.6566 位于近一年来的20.00%水位[6] - 期权策略建议 方向性策略无 波动性策略为构建做空波动率的宽边界卖出宽跨式策略 获取期权时间价值收益 动态调整持仓delta保持中性 参考合约为S_LC2611C140000 S_LC2611P120000[7] 多晶硅期权相关内容 - 标的期货市场数据 标的合约为PS2611 最新价36800元 标的较前日上涨280元 涨幅0.76% 成交量53495手 较前日增加295手 持仓量105594手 较前日减少4525手[20][23] - 量仓PCR相关数据 多晶硅看涨期权成交量70114手 量变化17621手 持仓量79317手 仓变化1489手 多晶硅看跌期权成交量22419手 量变化1323手 持仓量26299手 仓变化1007手 成交量PCR为0.32 量PCR变化-0.08 持仓量PCR为0.33 仓PCR变化0.01[21] - 压力支撑相关数据 标的合约为PS2611 平值行权价37000 压力位40000 支撑位33000 加权隐波率36.15% 加权隐波率变化0.42% 年平均隐波率51.63% HISV20为22.13%[22] - 行情解读 多晶硅期权隐含波动率维持在0.5163的均值上方水平波动 持仓量PCR收报于0.3316 位于近一年来的27.35%水位[23] - 期权策略建议 方向性策略无 波动性策略为观望[24] 工业硅期权相关内容 - 标的期货市场数据 标的合约为SI2611 最新价8455元 标的较前日上涨20元 涨幅0.23% 成交量92024手 较前日减少17123手 持仓量351302手 较前日减少221手[36][39] - 量仓PCR相关数据 工业硅看涨期权成交量35595手 量变化-2820手 持仓量88002手 仓变化4555手 工业硅看跌期权成交量16858手 量变化1782手 持仓量39957手 仓变化1211手 成交量PCR为0.47 量PCR变化0.08 持仓量PCR为0.45 仓PCR变化-0.01[37] - 压力支撑相关数据 标的合约为SI2611 平值行权价8500 压力位9000 支撑位8500 加权隐波率17.19% 加权隐波率变化-0.61% 年平均隐波率26.78% HISV20为14.75%[38] - 行情解读 工业硅期权隐含波动率维持在0.2678的均值上方水平波动 持仓量PCR收报于0.454 位于近一年来的45.31%水位[39] - 期权策略建议 方向性策略无 波动性策略为观望[40]

报告行业投资评级 本次研报未明确标注油脂期权相关行业的统一投资评级 核心观点 报告针对菜籽油期权 棕榈油期权 花生期权 豆油期权四类油脂类期权品种 分别披露标的期货行情 量仓PCR 压力支撑位 隐含波动率等核心因子数据 并对应给出适配的期权交易策略 所有品种均无方向性交易策略推荐 其中菜籽油 棕榈油 豆油期权推荐做空波动率的卖出宽跨式策略 花生期权推荐做多波动率的买入跨式组合策略 分品种核心内容总结 菜籽油期权相关内容 - 标的OI701合约昨日收盘价10205元 相较前日收盘上涨92元 涨幅0.90% 成交量224582手 较前日增加34446手 持仓量285131手 较前日增加15799手 [6] - 菜籽油看涨期权成交量43974手 较前日增加19318手 持仓量43284手 较前日增加624手 成交量PCR为0.59 较前日下降0.38 [4] - 菜籽油看跌期权成交量29599手 较前日增加1847手 持仓量57947手 较前日增加1075手 [4] - 菜籽油期权标的合约为OI611 平值行权价10400 加权隐波率19.37% 较前日上升1.66% 年平均隐波率19.40% HISV20为12.23% [5] - 菜籽油期权隐含波动率维持在0.1940的年平均隐波率上方水平波动 [6] - 菜籽油期权持仓量PCR收报于1.1551 位于近一年来的76.33%水位 [6] - 菜籽油期权标的压力位为11400 支撑位为10000 [6] - 期权策略方面无方向性策略 波动性策略推荐构建做空波动率的卖出宽跨式策略 获取期权时间价值收益 动态调整持仓delta保持中性 示例组合为卖出OI2611C11000 卖出OI2611P9800 [7] 棕榈油期权相关内容 - 标的P2701合约昨日收盘价9816元 相较前日收盘下跌91元 跌幅0.91% 成交量410467手 较前日减少118758手 持仓量579277手 较前日增加2729手 [21] - 棕榈油看涨期权成交量50329手 较前日减少27491手 持仓量114418手 较前日增加5399手 成交量PCR为0.97 较前日下降0.03 [19] - 棕榈油看跌期权成交量48944手 较前日减少28981手 持仓量114109手 较前日增加2380手 [19] - 棕榈油期权标的合约为P2701 平值行权价9800 加权隐波率18.04% 较前日下降0.49% 年平均隐波率21.72% HISV20为13.60% [20] - 棕榈油期权隐含波动率维持在0.2172的年平均隐波率上方水平波动 [21] - 棕榈油期权持仓量PCR收报于0.9973 位于近一年来的86.94%水位 [21] - 棕榈油期权标的压力位为11600 支撑位为9800 [21] - 期权策略方面无方向性策略 波动性策略推荐构建做空波动率的卖出宽跨式策略 获取期权时间价值收益 动态调整持仓delta保持中性 示例组合为卖出P2701C10400 卖出P2701P9700 [22] 花生期权相关内容 - 标的PK611合约昨日收盘价7992元 相较前日收盘上涨88元 涨幅1.11% 成交量174642手 较前日增加53250手 持仓量198293手 较前日减少22828手 [36] - 花生看涨期权成交量62839手 较前日增加36238手 持仓量69139手 较前日增加1503手 成交量PCR为0.74 较前日下降0.12 持仓量PCR为0.68 较前日上升0.01 [34] - 花生看跌期权成交量46332手 较前日增加23552手 持仓量47307手 较前日增加1371手 [34] - 花生期权标的合约为PK611 平值行权价8000 加权隐波率13.38% 较前日下降0.05% 年平均隐波率14.08% HISV20为12.35% [35] - 花生期权隐含波动率维持在0.1408的年平均隐波率上方水平波动 [36] - 花生期权持仓量PCR收报于0.6842 位于近一年来的82.86%水位 [36] - 花生期权标的压力位为8300 支撑位为7800 [36] - 期权策略方面无方向性策略 波动性策略推荐构建做多波动率的买入看涨+看跌期权组合策略 获取期权时间价值 示例组合为买入PK2611P7800 买入PK2611C8300 [37] 豆油期权相关内容 - 标的Y2701合约昨日收盘价8895元 相较前日收盘下跌10元 跌幅0.11% 成交量229244手 较前日减少106934手 持仓量642305手 较前日减少2074手 [53] - 豆油看涨期权成交量13122手 较前日减少11127手 持仓量53782手 较前日增加104手 成交量PCR为0.79 较前日上升0.01 持仓量PCR为1.27 较前日下降0.02 [51] - 豆油看跌期权成交量10389手 较前日减少8554手 持仓量68410手 较前日减少727手 [51] - 豆油期权标的合约为Y2701 平值行权价8900 加权隐波率14.96% 较前日上升0.39% 年平均隐波率14.97% HISV20为10.90% [52] - 豆油期权隐含波动率维持在0.1497的年平均隐波率上方水平波动 [53] - 豆油期权持仓量PCR收报于1.272 位于近一年来的95.51%水位 [53] - 豆油期权标的压力位为9200 支撑位为8900 [53] - 期权策略方面无方向性策略 波动性策略推荐构建做空波动率的卖出宽跨式策略 获取期权时间价值收益 动态调整持仓delta保持中性 示例组合为卖出Y2611C9500 卖出Y2611P8500 [54]

1 报告行业投资评级 - 报告未给出聚酯期权对应行业的统一投资评级 仅针对各期权品种给出对应交易策略指引 2 报告核心观点 - 本次为2026年9月22日发布的聚酯期权早报 覆盖乙二醇 短纤 瓶片 对二甲苯 精对苯二甲酸5类聚酯产业链相关期权品种 基于标的期货行情 量仓PCR 隐含波动率 压力支撑位等期权因子完成各品种的行情解析与策略建议[1][8][25][40][55] - 所有覆盖品种的隐含波动率均维持在各自年平均隐波率上方水平波动[6][23][38][53][69] - 各品种均未给出方向性交易策略 仅部分品种给出对应波动性交易策略[7][24][39][54][70] 3 分品种内容总结 3.1 乙二醇（EG）期权相关内容 - 标的期货eg2610合约昨日收盘价6027元 相较前日收盘下跌22元 下跌0.36% 成交量1905500手 较前日减少341823手 持仓量186652手 较前日减少28445手[3][6] - 乙二醇看涨期权成交量164035手 量变化47050手 特色量46238手 仓变化4985手 量PCR变化-0.24 持仓量PCR2.26 仓PCR变化-0.06[4] - 乙二醇看跌期权成交量163997手 量变化18683手 特色量104417手 仓变化8638手[4] - 标的合约eg2611平值行权价5500 压力位6000 支撑位5000 加权隐波率42.52% 加权隐波率变化0.71% 年平均隐波率34.38% HISV20为41.12%[5] - EG期权持仓量PCR收报于2.2583 位于近一年来的95.51%水位[6] - 期权策略建议 方向性策略无 波动性策略观望[7] 3.2 短纤（PF）期权相关内容 - 标的期货PF611合约昨日收盘价8372元 相较前日收盘下跌30元 下跌0.35% 成交量251321手 较前日减少8970手 持仓量225856手 较前日减少1980手[20][23] - 短纤看涨期权成交量3429手 量变化-1596手 持仓量5215手 仓变化-226手 成交量PCR0.78 量PCR变化0.09 持仓量PCR0.99 仓PCR变化0.07[21] - 短纤看跌期权成交量2676手 量变化-774手 持仓量5167手 仓变化130手[21] - 标的合约平值行权价8400 压力位8800 支撑位6900 加权隐波率29.73% 加权隐波率变化-0.84% 年平均隐波率27.92% HISV20为29.57%[22] - PF期权持仓量PCR收报于0.9908 位于近一年来的44.90%水位[23] - 期权策略建议 方向性策略无 波动性策略构建做空波动率的宽边界卖出宽跨式策略 获取期权时间价值收益 动态调整持仓delta保持中性 如 S_PF2611C9500 S_PF2611P8000[24] 3.3 瓶片（PR）期权相关内容 - 标的期货PR611合约昨日收盘价8228元 相较前日收盘下跌16元 下跌0.19% 成交量82723手 较前日减少18234手 持仓量60452手 较前日减少1101手[35][38] - 瓶片看涨期权成交量311手 量变化-112手 持仓量1298手 仓变化53手 成交量PCR1.09 量PCR变化0.17 持仓量PCR0.8 仓PCR变化0.02[36] - 瓶片看跌期权成交量340手 量变化-51手 持仓量1032手 仓变化72手[36] - 标的合约PR611平值行权价8200 压力位8000 支撑位7700 加权隐波率31.02% 加权隐波率变化1.36% 年平均隐波率30.58% HISV20为36.53%[37] - PR期权持仓量PCR收报于0.7951 位于近一年来的31.02%水位[38] - 期权策略建议 方向性策略无 波动性策略无[39] 3.4 对二甲苯（PX）期权相关内容 - 标的期货PX611合约昨日收盘价9286元 相较前日收盘上涨48元 上涨0.51% 成交量292108手 较前日减少128381手 持仓量152631手 较前日减少509手[50][53] - 对二甲苯看涨期权成交量118555手 量变化26696手 持仓量53081手 仓变化9956手 成交量PCR1.27 量PCR变化-0.72 仓PCR变化0.07[51] - 对二甲苯看跌期权成交量150804手 量变化-32025手 持仓量79765手 仓变化18079手[51] - 标的合约PX611平值行权价9300 压力位10400 支撑位8500 加权隐波率39.04% 加权隐波率变化31% 年平均隐波率34.92% HISV20为35.33%[52] - PX期权持仓量PCR收报于1.5027 位于近一年来的91.84%水位[53] - 期权策略建议 方向性策略无 波动性策略构建做空波动率的卖出宽跨式策略 获取期权时间价值收益 动态调整持仓delta保持中性 如 S PX2611C10400 S PX2611P8500[54] 3.5 精对苯二甲酸（TA）期权相关内容 - 标的期货TA701合约昨日收盘价6282元 相较前日收盘下跌30元 下跌0.47% 成交量1137910手 较前日减少229642手 持仓量1166970手 较前日减少4264手[66][69] - 精对苯二甲酸看涨期权成交量203279手 量变化-12112手 持仓量105254手 仓变化2295手 成交量PCR0.98 量PCR变化-0.62 持仓量PCR1.6 仓PCR变化0.02[67] - 精对苯二甲酸看跌期权成交量198319手 量变化-145358手 持仓量168146手 仓变化6218手[67] - 标的合约TA611平值行权价6600 压力位7600 支撑位6000 加权隐波率37.18% 加权隐波率变化0.32% 年平均隐波率33.21% HISV20为31.79%[68] - TA期权持仓量PCR收报于1.5975 位于近一年来的99.18%水位[69] - 期权策略建议 方向性策略无 波动性策略构建做空波动率的宽边界卖出宽跨式策略 获取期权时间价值收益 动态调整持仓delta保持中性 如 S TA2611C7300 S TA2611P6200[70]

报告行业投资评级 本次提供的研报内容未涉及行业投资评级相关表述 报告核心观点 本次提供的研报为2026年9月21日五矿期货期权日度行情报告 覆盖70余个期货期权品种主力合约的收盘价 涨跌幅 涨跌额 加权隐含波动率及加权隐含波动率变化等当日行情数据[1] 各品种行情数据总结 - 漫针浆主力合约sp2611 收盘价4978 涨跌额186 涨跌幅3.88% 加权隐含波动率12.93% 加权隐含波动率变化31.76%[2] - 碳酸锂主力合约LC2701 收盘价132500 涨跌额4040 涨跌幅3.14% 加权隐含波动率48.99% 加权隐含波动率变化-0.63%[2] - 纯率品种主力合约bz2610 收盘价8839 涨跌幅2.65% 加权隐含波动率41.13% 加权隐含波动率变化-1.02% 涨跌额229[2] - 沥青主力合约bu2610 收盘价5897 涨跌幅2.07% 加权隐含波动率12.69% 涨跌额120 加权隐含波动率76.28%[2] - 胶版印刷纸主力合约op2611 收盘价3882 涨跌额68 涨跌幅1.78% 加权隐含波动率0.07% 加权隐含波动率变化16.14%[2] - 玻璃主力合约FG701 收盘价923 涨跌幅1.20% 加权隐含波动率26.20%[2] - 花生仁品种 收盘价7992 涨跌幅1.11% 涨跌额88 加权隐含波动率13.38% 加权隐含波动率变化-0.05%[2] - 中证1000指数 标的代码000852 收盘价7766.33 涨跌额78.74 涨跌幅1.02% 加权隐含波动率22.13% 加权隐含波动率变化-0.29%[2] - 鲜鸡蛋主力合约jd2611 收盘价3856 涨跌额36 涨跌幅0.94% 加权隐含波动率22.55% 加权隐含波动率变化1.76%[2] - 甲醇主力合约MA610 收盘价3488 涨跌幅0.92% 加权隐含波动率45.53% 加权隐含波动率变化1.44%[2] - 菜籽油主力合约O1701 收盘价10205 涨跌额92 涨跌幅0.90% 加权隐含波动率19.37% 加权隐含波动率变化1.66%[2] - 上证50指数 标的代码000016 收盘价2886.61 涨跌幅0.90% 加权隐含波动率13.63% 加权隐含波动率变化0.12% 加权隐含波动率25.84%[2] - 上证50ETF 标的代码510050 收盘价3.002 涨跌额0.027 涨跌幅0.90% 加权隐含波动率0.04% 加权隐含波动率15.97%[2] - 锡主力合约sn2610 收盘价409000 涨跌额3640 涨跌幅0.89% 加权隐含波动率34.07%[2] - 品种ao2701 收盘价2718 涨跌额23 涨跌幅0.85% 加权隐含波动率25.89% 加权隐含波动率变化5.31%[2] - 创业板ETF 标的代码159915 收盘价3.418 涨跌额0.027 涨跌幅0.79% 加权隐含波动率-0.28% 加权隐含波动率34.63%[2] - 聚氯乙烯主力合约v2701 收盘价4755 涨跌幅0.78% 加权隐含波动率24.95% 加权隐含波动率变化0.36%[2] - 国际铜主力合约bc2610 收盘价98550 涨跌额750 涨跌幅0.76% 加权隐含波动率30.47%[2] - 品种PS2611 收盘价36800 涨跌额280 涨跌幅0.76% 加权隐含波动率变化0.42% 加权隐含波动率36.15%[2] - 苯乙烯主力合约eb2610 收盘价9832 涨跌幅0.74% 涨跌额73 加权隐含波动率37.78% 加权隐含波动率变化-0.64%[2] - 品种PD2610 收盘价309.3 涨跌额2.2 涨跌幅0.71% 加权隐含波动率55.88% 加权隐含波动率变化6.74%[2] - 沪深300指数 标的代码000300 收盘价4539.57 涨跌幅0.71% 加权隐含波动率-0.23% 加权隐含波动率15.59%[2] - 黄大豆1号主力合约a2611 收盘价4991 涨跌幅0.68% 加权隐含波动率17.00% 加权隐含波动率变化1.42%[2] - 品种pb2611 收盘价16415 涨跌额110 涨跌幅0.67% 加权隐含波动率19.89% 加权隐含波动率变化1.20%[2] - 沪深300ETF(深) 标的代码159919 收盘价对应涨跌额0.029 涨跌幅0.60% 加权隐含波动率22.27% 加权隐含波动率变化2.96% 数值4.81[2] - 铜主力合约cu2610 收盘价110180 涨跌额650 涨跌幅0.59% 加权隐含波动率22.78% 加权隐含波动率变化4.11%[2] - 纯碱主力合约SA701 收盘价1018 涨跌幅0.59% 加权隐含波动率0.07% 加权隐含波动率27.67%[2] - 中证500ETF(深) 标的代码159922 收盘价3.193 涨跌额0.018 涨跌幅0.56% 加权隐含波动率12.43% 加权隐含波动率39.66%[2] - 沪深300ETF(沪) 标的代码510300 收盘价4.608 涨跌额0.026 涨跌幅0.56% 加权隐含波动率17.75% 加权隐含波动率变化-0.87%[2] - 中证500ETF(沪) 标的代码510500 收盘价7.872 涨跌额0.042 涨跌幅0.53% 加权隐含波动率-1.05% 加权隐含波动率23.06%[2] - 对二甲苯主力合约Px611 收盘价9286 涨跌幅0.51% 加权隐含波动率39.04% 加权隐含波动率变化1.31%[2] - 品种zn2611 收盘价26710 涨跌幅0.50% 涨跌额135 加权隐含波动率23.43% 加权隐含波动率变化3.34%[2] - 深证100ETF 标的代码159901 收盘价3.515 涨跌额0.017 涨跌幅0.48% 加权隐含波动率5.24% 加权隐含波动率40.47%[2] - 一号棉花主力合约CF701 收盘价15870 涨跌额75 涨跌幅0.47% 加权隐含波动率0.00% 加权隐含波动率16.03%[2] - 螺纹钢主力合约rb2701 收盘价3117 涨跌额13 涨跌幅0.41% 加权隐含波动率17.81% 加权隐含波动率变化2.18%[2] - 品种smell 收盘价5808 涨跌幅0.41% 加权隐含波动率16.68% 加权隐含波动率变化2.51%[2] - 红枣主力合约CJ701 收盘价7365 涨跌额25 涨跌幅0.34% 加权隐含波动率1.22% 加权隐含波动率29.03%[2] - 品种PT2612 收盘价443.35 涨跌幅0.32% 加权隐含波动率49.89% 加权隐含波动率变化3.21% 数值1.45[2] - 科创50ETF 标的代码588000 收盘价1.749 涨跌额0.005 涨跌幅0.28% 加权隐含波动率-6.29% 加权隐含波动率36.22%[2] - 天然橡胶主力合约ru2701 收盘价18800 涨跌额50 涨跌幅0.26% 加权隐含波动率2.91% 加权隐含波动率26.55%[2] - 品种ag2610 收盘价16097 涨跌额41 涨跌幅0.25% 加权隐含波动率49.04% 加权隐含波动率变化4.37%[2] - 工业硅主力合约SI2611 收盘价8455 涨跌额20 涨跌幅0.23% 加权隐含波动率17.19% 加权隐含波动率变化-0.61%[2] - 科创板50ETF 标的代码588080 收盘价1.696 涨跌额0.003 涨跌幅0.17% 加权隐含波动率-3.83% 加权隐含波动率36.33%[2] - 铁矿石主力合约i2701 收盘价715 涨跌幅0.14% 加权隐含波动率16.90% 加权隐含波动率变化0.52%[2] - 丁二烯橡胶主力合约br2611 收盘价14705 涨跌幅0.10% 加权隐含波动率50.22% 加权隐含波动率变化7.74%[2] - 白砂糖主力合约SR701 收盘价5328 涨跌额2 涨跌幅0.03% 加权隐含波动率13.48% 加权隐含波动率变化0.53%[2] - 20号胶主力合约nr2611 收盘价15985 涨跌额0 涨跌幅0.00% 加权隐含波动率2.06% 加权隐含波动率28.56%[2] - 镍主力合约ni2610 收盘价123720 涨跌额-140 涨跌幅-0.11% 加权隐含波动率4.97% 加权隐含波动率28.89%[2] - 尿素主力合约UR701 收盘价1762 涨跌额-2 涨跌幅-0.11% 加权隐含波动率17.21% 加权隐含波动率变化-0.29%[2] - 品种y2701 收盘价8892 涨跌额-10 涨跌幅-0.11% 加权隐含波动率0.39% 加权隐含波动率14.96%[2] - 瓶片主力合约PR611 收盘价8228 涨跌额-16 涨跌幅-0.19% 加权隐含波动率31.02% 加权隐含波动率变化1.36%[2] - 品种jm2701 收盘价1523 涨跌额-4 涨跌幅-0.26% 加权隐含波动率39.35% 加权隐含波动率变化-4.27%[2] - 品种SF611 收盘价5990 涨跌幅0.20% 加权隐含波动率21.38%[2] - 铸造铝合金主力合约ad2611 收盘价23655 涨跌额-75 涨跌幅-0.31% 加权隐含波动率0.61% 加权隐含波动率15.33%[2] - 烧碱主力合约SHETT 收盘价1882 涨跌额-6 涨跌幅-0.31% 加权隐含波动率0.41% 加权隐含波动率25.63%[2] - 黄金主力合约au2610 收盘价940.18 涨跌额-3.2 涨跌幅-0.33% 加权隐含波动率3.84% 加权隐含波动率29.80%[2] - 短纤品种 收盘价8372 涨跌额-30 涨跌幅-0.35% 加权隐含波动率-0.84% 加权隐含波动率29.73%[2] - 乙二醇主力合约eg2610 收盘价6027 涨跌额-22 涨跌幅-0.36% 加权隐含波动率42.52% 加权隐含波动率变化0.71%[2] - 玉米淀粉主力合约cs2611 收盘价2434 涨跌额-10 涨跌幅-0.40% 加权隐含波动率0.30% 加权隐含波动率13.17%[2] - 精对苯二甲酸主力合约TA701 收盘价6282 涨跌额-30 涨跌幅-0.47% 加权隐含波动率37.18% 加权隐含波动率变化0.32%[2] - 品种al2611 收盘价24220 涨跌额-165 涨跌幅-0.67% 加权隐含波动率15.07% 加权隐含波动率变化2.36%[2] - 品种lg2611 收盘价825.5 涨跌额-6.5 涨跌幅-0.78% 加权隐含波动率11.81% 加权隐含波动率变化-2.1%[2] - 黄玉米主力合约c2611 收盘价2170 涨跌额-18 涨跌幅-0.82% 加权隐含波动率0.71% 加权隐含波动率12.75%[2] - 黄大豆2号主力合约b2611 收盘价4074 涨跌额-37 涨跌幅-0.90% 加权隐含波动率20.31% 加权隐含波动率变化-1.47%[2] - 棕榈油主力合约p2701 收盘价对应涨跌额-91 涨跌幅-0.91% 加权隐含波动率18.04% 加权隐含波动率变化-0.49%[2] - 燃料油主力合约fu2611 收盘价4213 涨跌额-46 涨跌幅-1.08% 加权隐含波动率0.19% 加权隐含波动率61.74%[2] - 豆粕主力合约m2701 收盘价3386 涨跌额-43 涨跌幅-1.25% 加权隐含波动率18.23% 加权隐含波动率变化-0.19%[2] - 线型低密度聚乙烯主力合约l2701 收盘价8256 涨跌额-114 涨跌幅-1.36% 加权隐含波动率29.09% 加权隐含波动率变化0.71%[2] - 鲜苹果主力合约AP701 收盘价7104 涨跌额-99 涨跌幅-1.37% 加权隐含波动率4.50% 加权隐含波动率27.23%[2] - 生猪主力合约lh2611 收盘价10940 涨跌额-165 涨跌幅-1.48% 加权隐含波动率1.03% 加权隐含波动率25.48%[2] - 丙烯主力合约PL611 收盘价9027 涨跌额-138 涨跌幅-1.50% 加权隐含波动率35.01% 加权隐含波动率变化0.32%[2] - 聚丙烯主力合约pp2701 收盘价8571 涨跌额-146 涨跌幅-1.67% 加权隐含波动率30.19% 加权隐含波动率变化-0.03%[2] - 液化石油气主力合约pg2611 收盘价6542 涨跌额-112 涨跌幅-1.68% 加权隐含波动率1.25% 加权隐含波动率44.99%[2] - 菜籽粕主力合约RM611 收盘价2303 涨跌

报告行业投资评级 本次研报未明确标注贵金属行业整体投资评级 报告核心观点 - 针对白银期权标的ag2610 无方向性策略建议 波动性策略建议为观望[7] - 针对黄金期权标的au2610 无方向性策略建议 波动性策略建议构建做多波动率的买入宽跨式策略 赚取隐波向实波回归的均值回归收益[23] 分品种内容总结 白银期权相关内容 - 标的ag2610最新价16097元 较前日收盘上涨41元 涨幅0.25% 成交量276483手 较前日减少83574手 持仓量133032手 较前日减少12331手[3][6] - 白银看涨期权成交量385104手 较前日减少130779手 持仓量159545手 较前日增加5700手 成交量PCR为0.67 量PCR变化为0.11 持仓量PCR为0.76 仓PCR变化为-0.01[4] - 白银看跌期权成交量258155手 较前日减少32550手 持仓量121300手 较前日增加2404手[4] - 白银期权平值行权价16100 压力位17000 支撑位15000 加权隐波率49.04% 加权隐波率变化4.37% 年平均隐波率61.52% HISV2为39.02%[5] - 白银期权隐含波动率维持在0.6152的均值上方水平波动[6] - 白银期权持仓量PCR收报于0.7603 位于近一年来的29.39%水位[6] 黄金期权相关内容 - 标的au2610最新价940.18元 较前日收盘下跌3.2元 跌幅0.33% 成交量209589手 较前日减少39213手 持仓量96856手 较前日减少8187手[19][22] - 黄金看涨期权成交量172901手 较前日减少55376手 持仓量108077手 较前日增加707手 成交量PCR为0.63 量PCR变化为0.09 持仓量PCR为0.53 仓PCR变化为-0.01[20] - 黄金看跌期权成交量109691手 较前日减少15459手 持仓量57719手 较前日减少986手[20] - 黄金期权平值行权价944 压力位1000 支撑位952 加权隐波率29.80% 加权隐波率变化3.84% 年平均隐波率30.52% HISV20为21.86%[21] - 黄金期权隐含波动率维持在0.3052的均值上方水平波动[22] - 黄金期权持仓量PCR收报于0.5341 位于近一年来的6.12%水位[22] - 黄金期权做多波动率的买入宽跨式策略具体标的为 买入AU2610C1000 买入AU2610P904[23]