产品上市安排 - 铂、钯期货合约自2025年11月27日起上市交易，铂、钯期权合约自2025年11月28日起上市交易 [1][2] - 铂期货首批合约为PT2606、PT2608、PT2610，钯期货首批合约为PD2606、PD2608、PD2610，期权合约以相应期货合约为标的 [2] - 铂、钯期货合约交易单位均为1000克/手，最小变动价位均为0.05元/克，上市首日交易保证金为合约价值的9%，涨跌停板幅度为挂牌基准价的14% [2] 交易规则细节 - 铂、钯期货合约交易手续费为成交金额的万分之一，免收日内平今仓交易手续费，套期保值手续费为成交金额的万分之零点五 [3] - 铂、钯期权合约交易手续费标准为2元/手，免收日内平今仓交易手续费，套期保值手续费为1元/手，行权（履约）手续费为2元/手 [3] - 交易时间为每周一至周五9:00—10:15、10:30—11:30和13:30—15:00，期权上市初期仅提供限价指令和限价止损（盈）指令，每次最大下单数量为100手 [3] 战略意义与行业背景 - 铂、钯是战略性关键金属，在氢能、汽车尾气催化剂、新能源制造等领域作用突出，中国约60%的铂和近80%的钯用于生产汽车尾气催化剂等绿色产业 [1][4] - 全球铂矿供应的71%来自南非，全球钯矿供应的40%来自俄罗斯、38%来自南非，头部四家矿企占全球铂、钯矿产量的约80% [4] - 中国铂和钯的进口依赖度分别达80%和55%，南非占中国铂进口量的52%，俄罗斯占钯进口量的60% [4] 定价权与市场影响 - 铂、钯的现货基准定价权集中在伦敦，期货定价权由纽约商品交易所主导，新上市品种将形成亚洲时区连续交易的"第三条价格主曲线" [5] - 人民币计价的期货期权品种将推动"人民币定价—清算—交割"一体化闭环，提升中国大宗商品贸易的金融自主性 [5] - 新工具将更真实反映中国铂、钯市场供需变化，增强中国在新能源金属领域的定价能力，为国内产业企业构建更完善的避险体系 [5]

交易策略与核心理念 - 采用“石油看沽+白银看涨”的期权策略，在大赛中取得轻量组第十名的成绩 [1] - 交易哲学是“进攻是最好的防守”，风格以主动进攻为核心，但严格限制每月出手次数 [1][3] - 关键交易围绕大宗商品展开，包括清明节后布局的石油看沽期权和比赛后期参与的白银看涨期权 [2] 分析方法论 - 基于“基本面+市场情绪”的操作方法，例如在石油期权操作中跟踪OPEC+减产协议执行情况，并通过持仓数据与波动率指数捕捉市场情绪拐点 [2] - 强调“由大到小”的分析框架，先看全球经济局势，再看行业供需，最后确认入场点 [3] - 主要聚焦石油、贵金属、有色金属等流动性充足、受宏观经济因素影响显著、产业链信息透明的“大盘子”品种 [3] 风险与资金管理 - 深刻理解期权买方是“九死一生”的游戏，避免追涨杀跌导致本金快速亏损 [3] - 实行盈利出金和试错隔离策略，每次盈利后提取一定利润，并将资金分为十份以管理风险 [4] - 每月固定划拨一笔资金用于期权交易，每个品种仅出手一次，趋势未破坏时才会加仓 [3][4] 交易者成长与心态 - 从早期“追涨杀跌”亏损严重的经历中吸取教训，认识到交易不是赌博，必须建立系统化框架 [4] - 建议交易者建立“交易日记”，记录每一笔决策的逻辑与盈亏结果，通过事后复盘避免重复犯错 [4] - 目前将期权作为核心工具，用小资金参与市场，并形成“月度资金分配+趋势跟踪”的策略 [4]

期权市场持仓量 - 期权市场持仓量屡创新高，8月6日达到1348万手的历史新高 [1] 品种上市与覆盖 - 品种上市步伐加快，年初至今已陆续上市7个期权品种 [1] - 目前已上市期权品种总数达到62个 [1] - 能化、农产品等板块已实现期货、期权主要品种全覆盖 [1]