居民存款激增 - 2025年第一季度居民存款激增9.22万亿元，人均增加6000元，创历史新高 [1] - 2025年中国居民储蓄率突破34.8%，存款总余额达130万亿元 [1] - 储蓄热潮三大驱动因素：风险防范意识增强、投资渠道有限、消费信心不足 [1] 储蓄动机分析 - 60%的家庭将储蓄作为"应急储备"，反映后疫情时代不确定性加剧 [1] - 股市波动加剧，2024年沪深300指数年化波动率达25% [1] - 60%的混合型基金年化回报低于5%，银行理财打破刚性兑付 [1] - 2024年消费占GDP比重仅为64.8%，低于预期的68% [3] - 居民对收入增长预期仅为5%，增强预防性储蓄动机 [3] 存款利率变化 - 一年期定期利率从2.25%降至1.55%，10万元存款年利息减少700元 [4] - 2025年第一季度三年期和五年期定期利率分别降至2.15%和2.4% [4] - 预测2025年下半年一年期利率或跌至1.3%，五年期或降至2% [12] 利率下行原因 - 存款余额达130万亿元，需释放流动性刺激经济 [8] - 2024年企业贷款利率降至3.8%，居民房贷利率为3.65% [10] - 银行净息差降至1.54%历史新低，需扩大利差 [10] 存款流动性风险 - 2024年提前支取定期存款金额达1.5万亿元，占总存款10% [12] - 提前支取按活期0.2%计息，利息损失可达80% [12] 应对策略 - 阶梯式存款：100万元按3:3:4分配至1/2/3年期，综合年化收益1.85% [15] - 大额存单利率上浮10-20基点，三年期利率2.3% [15] - 结构性存款保本且平均年化收益达3.2% [15] - 预留3-6个月生活费于活期或货币基金，年化收益约1.5% [15]