纪要涉及的行业和公司 - **行业**：固态电池、光伏、风电、传统电网、电信、AIDC、人形机器人 - **公司**：先导智能、银河磁体、曼恩斯特、纳科诺尔、厦钨新能、容百科技、当升科技、清陶能源、蔚兰科技、中科深蓝、高斯股份、新博股份、麦克米特、科达利、福晶精工、金阳股份、利元亨 纪要提到的核心观点和论据 - **固态电池** - **产业化趋势**：产业化加速，头部企业锚定2027 - 2030年量产目标，二线及非上市企业积极推进，产业链发展节奏超预期，2026年或可见小批量推动，设备厂商优先受益[1][2][4] - **设备变化**：与传统液态锂电池相比，设备变化集中在前道和中道，半固态增加固体电解质涂布和滚压，全固态涉及干法工艺，干法混料、叠片、等静压设备是关键，保证界面致密均匀性至关重要[1][5] - **材料体系**：硫化物电解质是关键，高镍正极材料仍可用，富锂锰基和磷酸铁锂材料反馈良好，建议关注厦钨新能、容百科技和当升科技等标的[3][12] - **相关企业优势**：先导智能在固态电池领域具备技术领先性和整线解决方案，核心设备为干法混料机，已获头部客户订单；银河磁体在干法和湿法工艺方面均有技术储备；曼恩斯特在固态电池极片制造领域拥有领先技术，尤其在涂布头和干法混合设备方面；纳科诺尔在管压设备制造方面具有细分市场优势，并在干法电极设备、硫化物电解质成膜及锂金属界面优化等方面有较强技术储备[1][6][9][10] - **光伏行业** - **市场行情**：受产能利用率及去产能信号影响波动较大，但光伏协会已辟谣，建议关注BC、Topcon及钙钛矿叠层等前沿技术[3][15] - **Topcon技术**：今年是非常重要的细分赛道，对于后续光伏横向竞争非常关键，有可能成为决定企业成败的胜负手，少铟技术落地可能更为突出[16] - **风电行业** - **近期表现**：近期表现不错，有基本面因素和交易性因素共同作用，5月份招标价格有所修复，但招标量一般，长期来看，大功率风电价格或盈利改善趋势看好，建议拉长周期进行布局，如海缆和塔筒等方向[17] - **电信板块** - **投资机会**：当前主要投资机会集中在关键电池端，下周可能更为突出，应瞄准头部及体量稍小的一些设备厂商，人形机器人和IDEC仍是长期方向，光伏端聚焦新技术炒作，风电端短期有交易性机会[19] - **AIDC和人形机器人产业** - **发展趋势**：长期看好，目前处于阶段性调整期，建议重点关注HVDC环节，人形机器人投资路径包括基于已有主业外延发展或加入小米华为产业链机会[13] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 光伏行业从去年10月份以来，供给侧政策变化备受关注，在光伏协会号召下，整个产业链进行了自律机制优化，目前取得了一定效果，但后续仍需持续提供变革动量[15] - 传统电网设备今年表现比较弱，没有太多边际变化[18]