全球采供对接会概况 - 活动为广东省2026年“粤贸全球”系列开年首秀 汇聚来自越南 印尼 巴西等地超百名国际采购商及780家中国外贸企业[1] - 越南工商会胡志明市分会带来20家越南采购商 采购需求涵盖包装材料 自动化生产线 农业机械 AI机器人等[1] - 现场采购商与中国供应商进行面对面高效洽谈 旨在铺设全年乃至更长期的合作通道[1] 重点海外市场机遇分析 - 巴西工业市场规模达750亿美元每年 进口依赖度高达46% 其中中国以31.5%的份额稳居第一进口来源国[1] - 巴西包装机械 农业设备等领域需求持续旺盛 2026年被视为中国企业深耕巴西的“黄金机遇期”[1] - 以东盟 拉美为代表的“全球南方”市场正成为外贸新引擎 机电产品是其中的“新质增长点”[2] 中国企业出海战略演变 - 企业必须完成从“产品出海”到“供应链与品牌出海”的跨越 通过本地化运营构建可持续竞争力[2] - 企业“出海”不仅局限于产品 更应向服务 投资出海等多元领域延伸 例如探讨投资海外工业园的可能性[2] - 广东益霆环保智能科技有限公司在与印尼采购商对接时 敏锐捕捉到当地对环保的重视并探讨本地化投资[2] 国际采购商的诉求与收获 - 越南采购商期待找到长期合作的供应商[1] 并专程来华寻找机器人等科技产品供应商以学习中国的快速科技创新[2] - 印尼采购商认为此行收获包括看到政府与产业协作推动行业成长的中国经验 是一种可借鉴的良好模式[2] - 对接会现场交流语言多样 包括英语 中文 葡萄牙语 越南语 体现了国际化的商务对接氛围[2]

整体业绩与战略定力 - 2025年前三季度，公司扣非归母净利润为6.22亿元人民币，业绩同比承压主要受北美地缘政治与贸易战冲击导致市场结构性变化的影响 [3] - 公司作为全球领先的半挂车与专用车高端制造企业，自2021年7月创业板上市以来经营状况良好，在手现金充足 [3] - 公司应对策略是保持战略定力，立足“跨洋运营”，构建和深化“当地制造”，以增强供应链韧性并跑通全球南方市场 [3] 北美业务挑战与本地化 - 2025年第三季度，北美半挂车市场需求持续疲软，新增订单量维持在历史低位，主要源于美国关税政策带来的巨大不确定性 [5] - 美国经销商库存同比出现近50%的下滑，据FTR预测，颓势将持续至2026年第二季度，后续恢复取决于关税政策走向 [5] - 公司北美本地化布局：厢式半挂车实现美国本地化制造与交付；冷藏半挂车已基本实现美国本地化制造、组装与交付；集装箱骨架车已实现美国本地化组装与交付 [5] 全球南方市场增长 - 2025年前三季度，全球南方半挂车业务营收同比增长15.79%，销量同比增长21.39%，毛利率同比上升2.6个百分点 [7] - 公司将全球南方市场定为核心市场，通过布局当地组装中心与交付中心，设立本地化法人实体，实现深度市场融入 [7] - 公司正推进越南、坦桑尼亚等区域的LoM、LoD构建规划，强化非洲、东南亚、澳洲等增量市场的联合营销 [8] 国内业务与渠道建设 - 中集·陕汽“三好发展中心”在全国已建设15家，正在规划和建设的10家，累计销售已突破30,000辆 [6][7] - 为助力“全国统一大市场”建设，公司成立“向西大营”营销服务总公司锚定西北，泸州LoD建设基本落地，并通过长江水道完成首批车辆运输 [9] - 公司分批次建设三好发展中心与交付服务中心，以实现更广覆盖、更快响应和更精准服务 [9] 未来战略与产品方向 - 公司未来将持续构建差异化竞争力，深度挖掘“星链半挂车”全价值链环节价值，并推动北美业务转型以强化对地缘政治风险的抵抗能力 [3] - 公司坚定逐梦“纯电动头挂一体化产品”，从“商业模式”、“技术”、“应用场景”三大维度推进纯电动头挂列车生态的构建和闭环 [4]

香港“内地企业出海专班”的成立与目标 - 香港特区政府组建的“内地企业出海专班”于10月6日正式启动，由香港投资推广署、香港贸易发展局及香港驻内地办事处共同组成一站式平台 [1] - 该专班是2025年《施政报告》的重点举措，主要目的是支援有意拓展海外业务的内地企业，利用香港作为平台推动业务出海 [1] - 专班将协调跨局、跨部门、跨机构、跨界别的资源和工作，构建一站式、快捷的出海支援平台 [3] 专班提供的具体支援措施 - 提供针对性的一站式支援方案，包括税务、法律、融资、检测及验证、ESG、知识产权保障等咨询服务 [3] - 将推动内地银行在香港设立区域总部以支持内地企业拓展东南亚和中东市场、提供税务宽减以吸引内地企业在港设立财资中心、推动碳排放核算服务 [3] - 香港投资推广署负责协调专班工作，与各政策局、部门及业界合作伙伴紧密合作 [4] - 计划在年底前讨论工作策略及举办第一项大型推广活动 [4] 聚焦全球南方市场的发展机遇 - 全球南方新兴经济体的快速增长带来供应链拓展的潜在商机，内地企业可利用香港平台，以其科创实力和强大产能服务这些国家的需要 [7] - 内地企业出海发展，特别是在全球南方布局供应链和产业链是大势所趋 [3] - 香港与全球南方国家交往日益频繁，近期与多米尼克总理会面，并与卢旺达政府签署全面性避免双重课税协定 [8] 香港吸引重点企业投资的成果 - 香港引进重点企业办公室举办第五批重点企业签约仪式，共有18家企业签约，包括3家全球十大医药企业（葛兰素史克、罗氏、默克）以及小红书、阜博集团等 [9] - 重点企业伙伴总数突破100家，预计为香港带来约600亿港元投资，并创造约22000个就业职位 [11] - 重点生物医药企业已与香港医学院及粤港澳大湾区临床实验机构开展长期合作 [11] 香港作为出海基地的独特优势 - 香港的营商环境可与国际“无缝”接轨，是内地企业出海的安全启航点 [12] - 香港高端第三产业林立，通过政府整合资源可为内地企业提供专业意见，夯实业务硬实力并完善对接海外市场的软实力 [12] - 企业可利用香港国际化市场环境进行业务试水，为布局国际市场做好演练 [12] 粤港澳大湾区的协同效应 - 香港与粤港澳大湾区其他城市的深入合作提供了大量增长机遇，尤其在人工智能、生物科技、新能源等领域 [11] - 粤港澳大湾区的独特制度优势，如“港澳药械通”政策，有利于为药械产品提供更好的市场条件，赋能企业业务在香港与内地稳步拓展 [13]

活动概况 - 活动吸引逾千名参与者到场，参会规模较去年增长超过1倍 [1] - 逾60家参展商展示了智慧物流、绿色供应链及数字化解决方案等前沿物流科技 [1] - 活动由香港生产力局主办，并获香港运输及物流局资助 [1] 政策协同与发展方向 - 博览会积极响应《2025年施政报告》政策方向，支持巩固香港国际航运中心地位 [1] - 具体政策举措包括构建数字化港口系统、打造绿色船用燃料加注中心、发挥高增值海运服务优势及支援现代物流业发展 [1] - 活动聚焦五大关键领域：新质生产力、低空经济、ESG与可持续发展、运输和物流以及智慧供应链管理 [1] - 活动是推动行业朝《现代物流发展行动纲领》中“智慧化”发展方向迈进的重要平台 [2] 行业角色与机遇 - 香港物流业承担内地企业拓展“一带一路”及全球南方市场的关键桥梁角色 [2] - 香港生产力局成立“The Cradle 出海服务中心”，以协助本地和内地企业更有效开拓海外市场 [2] - 行业面临高效及可持续发展的双重要求，需探索创新科技解决方案以把握升级转型机遇 [2] 平台价值与未来展望 - 博览会为物流和运输业搭建领先的创新科技展示平台 [3] - 平台积极推动行业向智慧化、绿色化转型 [3] - 香港生产力局将继续与业界合作，支援企业充分利用创新资源与政策支援，提升竞争力，共同将香港打造为可持续国际智慧物流枢纽 [3]

投资者关系活动概况 - 活动类别为分析师会议和路演活动 [2] - 参与场次包括东吴证券深圳上市公司精品交流会、富国基金一对一路演、华商基金一对一路演 [2] - 活动时间为2025年7月3日至7月4日，地点在深圳 [2] - 上市公司接待人员为中集车辆投资者关系经理闫维先生和投资者关系部朱乐瑶女士 [2] 全球南方市场策略 - 2025年一季度深化推进全球南方市场IMP第二阶段组织运营模式升级及业务战略规划，扩大东南亚优势，重点突破非洲、中亚及中东等区域 [2] - 跑通全球南方市场区域业务集团构建，输出新质生产力 [3] - 全球南方市场覆盖发展中国家/地区，占全球GDP总量24%，未来全球经济增长30%来自该市场，公司预计其增长潜力超国内市场 [3] 国内市场突破策略 - 2024年启动“赵子龙计划”（一期），实施后山河四省2024年订单数同比增长50%，市占率同比提升100% [4] - 2025年启动“诸葛亮项目”，前4个月中集车辆在西南、长江、东南等地市占率同比提升 [4] 北美市场应对举措 - 北美半挂车市场连续衰退18个月，公司旗下北美业务Vanguard GT现金流与生产效率指标保持稳健 [4] - 自2024年起优化北美供应链体系，提升当地集采比例，在泰国建立保供备份，计划在加拿大部署类似措施 [5][6] - 厢式半挂车美国本地化制造交付，冷藏半挂车基本本地化制造组装交付，集装箱骨架车车架泰国生产出口美国后本地化组装交付 [6] 市值管理举措 - 强化价值创造，聚焦主业与技术突破，向高附加值产业转型，优化资产结构与盈利能力，设定ROE目标 [7] - 灵活运用资本运作工具，制定《未来三年（2024年 - 2026年）股东回报规划》，2024年累计分红10.5亿元 [7] - 明确市值管理方式，建立风险管理体系，平衡短期与长期目标，设定中长期股东总回报目标 [7]

行业趋势与战略 - "全球南方市场≈中国市场"的独特洞察，强调掘金新兴市场需"热爱+体系"双轮驱动 [2] - 2024年"全球南方"经济体量占全球40%以上，增速持续领先 [2] - 中国通过金砖合作等机制助力新兴市场共同发展 [2] - "全球南方"消费升级路径与中国市场高度相似，为宠物行业带来巨大机遇 [4] 公司核心竞争力 - 构建"透明供应链+人才培养+产品创新"三大核心能力 [4] - 徐州新沂工厂项目占地200亩，总投资超过13亿元，引进全球顶尖智能化生产线 [5] - 独创"100名CEO培养计划"，以"三力一爱"标准锻造国际化团队 [5] - 旗下拥有蓝氏、疯狂小狗、茁悦等核心品牌，覆盖不同细分市场 [5] 产品与市场定位 - 聚焦技术创新与科学喂养，与国内外专业科研专家、机构合作研发 [5] - "全球南方市场"更注重产品实用性和性价比，契合中国企业优势 [5] - 以"中国宠粮领军企业"为目标，通过"科研技术+前瞻理念"赋能行业 [5]