公司发展概况 - 贝莱德基金作为中国首家外资独资公募基金公司于5年前成立，并于2021年6月正式展业，但四年来的表现未达市场预期 [1] - 公司面临产品业绩跑输基准、管理规模不尽如人意以及频繁的人事动荡等问题，显示出在中国公募市场的水土不服 [1] 管理规模变动 - 公司首次募集规模为66.81亿元，随后一路下滑，2023年底突破80亿元，但2024年一季度末规模接近腰斩至43.21亿元 [2] - 2024年底管理规模在行情推动下首次突破百亿，升至107.85亿元，但2025年一季度末又大幅缩水至56.01亿元 [2] - 截至2025年6月30日，公司管理规模为68.6亿元，而截至2025年9月30日，规模升至135.02亿元 [2] - 2025年三季度规模翻倍增长主要源于9月新发的贝莱德中债投资优选绿色债券指数产品，该产品规模为60亿元，剔除该因素后规模增幅不明显 [2] 产品业绩表现 - 贝莱德偏股型基金近三年收益率为负，与同类公司和沪深300同期表现存在差距，近三年收益率为-13.59%，而同类公司为+16.29% [4][7] - 公司偏股型基金今年以来收益为+18.70%，低于同类公司的+29.98%；近一年收益为+19.49%，低于同类公司的+33.50% [7] - 旗舰权益产品贝莱德中国新视野混合A自成立以来回报率为-32.45%，持续跑输同业基准和沪深300指数，在同类基金中排名靠后 [8][9] - 截至离职前，基金经理神玉飞管理的贝莱德中国新视野混合A/C近一年收益率为28.07%/27.44%，贝莱德行业优选混合A/C近一年收益率为32.63%/31.96%，均低于近一年沪深300超过40%的收益率和同类型基金57.8%的收益率 [10] 人事团队动荡 - 公司主动权益团队在2025年经历重大洗牌，首席权益投资官神玉飞于9月20日卸任两只基金的基金经理，其在贝莱德基金任职时长仅为2年半 [10] - 神玉飞离任前管理的两只偏股型基金成立以来收益率均为负值，其在银河基金任职期间多只基金年化回报大于10%的业绩光环未能延续 [10] - 2025年6月末，贝莱德港股通远景视野混合A基金经理杨栋离任，其离职前任职回报为-13.22%，年化回报为-4.2% [11] - 公司高管变动频繁，自2021年展业以来，董事长、总经理、副总经理等核心岗位均经历人事变动，总经理更换频率最高 [11][12] - 具体高管变动包括：2023年8月董事长汤晓东卸任；2024年2月总经理张弛离任；2024年7月副总经理陆文杰卸任；2025年2月副总经理洪霞卸任；2025年3月总经理陈剑卸任 [12] 战略调整与转型 - 2025年3月，拥有深厚银行与固收背景的郁蓓华接任公司第三任总经理，此举被视为贝莱德战略转向固收市场的明确信号 [12] - 2025年8月，原天弘基金经理、曾管理规模超1.6万亿余额宝的王登峰加入公司担任首席资金官，进一步加强固收业务 [13] - 产品端印证了公司发力固收业务的决心，2025年接连推出四只债券基金，其中9月末推出的债基募集规模达60亿元，占公司整体管理规模的近一半 [13] - 行业观察认为，公司擅长的“自上而下”宏观配置与量化模型在A股市场未能完全适应，国际化管理文化与本土团队需要更长的磨合期 [12]

公司核心人事变动 - 知名基金经理刘鹏于9月20日离任，公告披露的离任原因为“工作安排”[1] - 刘鹏自2014年6月加入公司，2018年5月开始担任基金经理，任职7年多的年化回报率达16.35%[1] - 公司于今年6月发生总经理变动，谢卫到龄卸任，由长期在交通银行总行工作的袁庆伟接任[1] 基金经理刘鹏的业绩表现 - 刘鹏在7年多时间里共管理过6只基金（各份额分开计算）[2] - 其管理时间最长的交银先进制造混合A，任职7年多回报高达202.29%[2][3] - 在其管理的基金中，仅交银启明混合C出现小幅亏损，任职回报为-3.50%[2][3] 刘鹏管理基金的具体情况 - 交银先进制造混合A规模为43.68亿元，任职回报202.29%[3] - 交银启明混合A规模为15.08亿元，任职回报75.24%[3] - 交银均衡成长一年混合A规模为25.84亿元，任职回报21.83%[3]