文章核心观点 - 南财理财通发布投资周期在3个月以内的理财公司长盈纯固收类公募产品业绩榜单，旨在识别具备长期收益性的产品，剔除仅靠短期收益“打榜”的产品[4] - 榜单基于加权年化收益率进行排名，计算方式综合了近1月、近3月、近6月、近1年及成立以来的年化收益，数据截止时间为2026年1月22日[5] 市场表现 - 2026年A股开年走强推升风险偏好，债市面临资金分流压力，多家机构认为短期债市大概率延续震荡，但美联储加息有所放缓，债市系统性风险可控[6] - 随着一季度地方两会召开，各省GDP目标、财政预算等重大安排值得关注，政策出台频率或将提升，提振市场预期[6][7] 产品整体表现 - 截至2026年1月22日，理财公司共存续4611只（含不同份额）3月以内（含）期限且成立满1年的公募纯固收产品[8] - 在有完整年化收益率披露的2628只产品中，122只产品的加权平均收益率在3%至6%区间，4只产品录得负收益[8] - 本期榜单共有4家理财公司上榜：信银理财上榜4只产品，民生理财上榜3只产品，中邮理财上榜2只产品，兴银理财上榜1只产品[8] 榜单前十产品业绩详情 - **第一名**：民生理财“富竹纯债91天持有期27号理财产品A”，加权年化收益率5.99%，近1月以来年化收益率6.14%，成立以来最大回撤0.00%，成立以来年化波动0.79%[2] - **第二名**：民生理财“富竹纯债14天持有期17号理财产品A”，加权年化收益率5.95%，近1月以来年化收益率5.86%，成立以来最大回撤0.13%，成立以来年化波动0.53%[2] - **第三名**：信银理财“安盈象固收稳利七天持有期56号理财产品G类”，加权年化收益率5.40%，近1月以来年化收益率4.75%，成立以来最大回撤0.03%，成立以来年化波动0.57%[2] - **第四名**：中邮理财“灵犀最短持有7513号A”，加权年化收益率5.05%，近1月以来年化收益率4.42%，成立以来最大回撤0.02%，成立以来年化波动0.83%[2] - **第五名**：信银理财“安盈象固收稳利二十一天持有期2号理财产品B类”，加权年化收益率4.63%，近1月以来年化收益率4.51%，成立以来最大回撤0.01%，成立以来年化波动0.59%[3] - **第六名**：中邮理财“灵犀最短持有14天9号A”，加权年化收益率4.49%，近1月以来年化收益率4.54%，成立以来最大回撤0.00%，成立以来年化波动0.72%[3] - **第七名**：兴银理财“周盈46号(7天最短持有期)理财产品C”，加权年化收益率4.43%，近1月以来年化收益率4.25%，成立以来最大回撤0.02%，成立以来年化波动0.45%[3] - **第八名**：信银理财“安盈象固收稳利三个月持有期27号理财产品G类”，加权年化收益率4.40%，近1月以来年化收益率4.57%，成立以来最大回撤0.00%，成立以来年化波动0.54%[3] - **第九名**：信银理财“安盈象固收稳利一个月持有期78号理财产品”，加权年化收益率4.40%，近1月以来年化收益率4.70%，成立以来最大回撤0.05%，成立以来年化波动0.44%[3] - **第十名**：最高型理财“喜144贵28天持有期21号理财产品A”，加权年化收益率4.40%，近1月以来年化收益率5.04%，成立以来最大回撤0.00%，成立以来年化波动0.60%[3] 亮点产品分析 - 民生理财的“富竹纯债”系列两只产品包揽榜单冠亚军，加权年化收益率分别为5.99%和5.95%[9] - 截至2025年四季度末，冠军产品“富竹纯债91天持有期27号理财产品A”资产配置趋于保守，重仓现金类资产，在债券、资产支持证券等固定收益资产上的投资占比仅13.92%，前十项资产中有九项银行存款和一项债券基金[9] - 亚军产品“富竹纯债14天持有期17号理财产品A”在银行存款的持仓占比达到71.62%，且产品规模相对较小，资产净值仅0.19亿元[9] - 季军产品信银理财“安盈象固收稳利七天持有期56号理财产品G类”现金类资产配置比例低于冠亚军，其2025年四季度末在债券、公募基金的持仓比例分别为31.53%和17.09%[9] - 该季军产品尽管加权年化收益率不及冠亚军，但债券与公募基金的组合配置或带来近期收益提升，其近1月年化收益率达到10.17%[9]

文章核心观点 - 南财理财通发布投资周期为2-3年的理财公司长盈纯固收类公募产品业绩榜单，旨在识别具备长期收益性的产品，剔除仅靠短期收益“打榜”的产品 [3] - 榜单基于加权年化收益率排名，统计对象为成立满1年的公募纯固收产品，数据计算截止时间为2026年1月15日 [4] 市场表现 - 2025年债券市场整体呈现震荡调整，利率中枢持续下行 [5] - 面对低利率环境，多家银行自2025年下半年起密集发行永续债替代优先股以节省利息成本 [5] - 截至2025年12月31日，银行永续债发行数量与规模创历史新高，商业银行共计发行71只永续债，累计规模为8218亿元，新发永续债票面利率大多处于2.0%至3.0%区间 [5] - 2025年全年银行二级资本债共计发行77只，总规模为9346.7亿元，平均票面利率为2.52%，较2024年的2.61%下行 [5] 产品整体表现 - 截至2026年1月15日，理财公司共计存续980只（含不同份额）2-3年期限且成立满1年的公募纯固收产品 [6] - 在有完整年化收益率披露的621只产品中，加权年化收益率均值为3.08%，131只产品的加权平均收益率超过3.5% [6] - 本期榜单共有7家理财公司上榜，兴银理财上榜3只产品，民生理财上榜2只产品，华夏理财、徽银理财、南银理财、农银理财、信银理财各上榜1只产品 [6] 榜单前十产品业绩详情 - **华夏理财“固定收益债权型封闭式理财产品264号H”**：排名第1，加权年化收益率5.06%，成立以来年化收益率3.85%，最大回撤0.47%，年化波动率0.91% [2] - **兴银理财“丰利悦动稳享封闭式12号固收类理财产品”**：排名第2，加权年化收益率4.92%，成立以来年化收益率3.88%，最大回撤0.16%，年化波动率0.66% [2] - **建信理财“睿鑫固收稳健三年定开5175号A”**：排名第3，加权年化收益率4.82%，成立以来年化收益率4.29%，最大回撤0.39%，年化波动率0.83% [2] - **兴银理财“稳利恒盈系列2023年231期固收类理财产品A”**：排名第4，加权年化收益率4.62%，成立以来年化收益率3.39%，最大回撤0.00%，年化波动率0.56% [2] - **兴银理财“丰利恒盈系列2023年90期固收类理财产品A”**：排名第5，加权年化收益率4.44%，成立以来年化收益率4.21%，最大回撤0.76%，年化波动率0.72% [3] - **民生理财“富竹固收安心三年定开6号A”**：排名第6，加权年化收益率4.37%，成立以来年化收益率3.73%，最大回撤0.10%，年化波动率0.78% [3] - **徽银理财“安盈固定收益类定开产品230280(周期分红)”**：排名第7，加权年化收益率4.35%，成立以来年化收益率4.63%，最大回撤0.00%，年化波动率0.12% [3] - **南银理财“珠联璧合三年定开4期公募人民币理财产品”**：排名第8，加权年化收益率4.20%，成立以来年化收益率4.62%，最大回撤0.06%，年化波动率0.28% [3] - **农银理财“农银安心·灵珑2023年第7期理财产品(低波悦享)”**：排名第9，加权年化收益率4.18%，成立以来年化收益率3.92%，最大回撤0.65%，年化波动率0.55% [3] - **信银理财“多彩象信颐分红三年封闭31号A”**：排名第10，加权年化收益率4.18%，成立以来年化收益率3.69%，最大回撤0.68%，年化波动率0.96% [3] 亮点产品分析 - **华夏理财“固定收益债权型封闭式理财产品264号H”**：是榜单中唯一一只加权年化收益率超过5%的产品，投资标的包括现金及银行存款、同业存单、债券、非标资产（信托计划）以及公募基金，截至2025年三季度末，产品杠杆水平达到130.61% [7] - **兴银理财“丰利悦动稳享封闭式12号固收类理财产品”**：截至2025年三季度末，投资以现金及银行存款、债券为主，前十项资产均为2021至2022年发行的银行二永债，加总后占比超40%，其近一月年化收益率达到17.11%，超越本期榜单所有产品 [7]

整体市场表现 - 截至2025年11月27日，理财公司共存续1005只（含不同份额）投资周期为2-3年的公募纯固收产品 [4] - 在有完整净值披露的694只产品中，近一年平均净值增长率为3.34%，平均最大回撤为0.12% [4] - 近一年实现季季正收益的产品有616只，占比高达88.76% [4] - 本期榜单共有8家理财公司上榜，其中兴银理财和中邮理财各上榜2只产品，杭银理财、华夏理财、徽银理财、民生理财、南银理财及农银理财各上榜1只产品 [4] 榜单产品业绩详情 - 民生理财的“富竹固收稳健三年封闭2号理财产品A”以近一年5.13%的净值增长率位列榜首，其最大回撤为0.08% [2][5] - 中邮理财的“邮银财富·鸿锦封闭式2023年第40期(安盈款)人民币理财产品”以5.03%的净值增长率位列第二，最大回撤为0.09% [2][5] - 中邮理财的“邮银财富·鸿锦福瑞封闭式2024年第4期(安盈款)人民币理财产品”以4.68%的净值增长率位列第三，最大回撤为0.05% [2][5] - 其他上榜产品包括华夏理财（4.62%）、农银理财（4.49%）、徽银理财（4.48%）、南银理财（4.35%）、兴银理财（4.29%与4.28%）及杭银理财（4.17%）的产品，其最大回撤均控制在0.41%以内 [2][3] 领先产品持仓结构分析 - 榜首的民生理财产品债券投资占比高达91.69%，前十大持仓均为地方国企信用债，合计占比41.94% [5] - 中邮理财的两款上榜产品均重仓代客境外理财投资QDII，穿透后投资占比分别达到82.89%和85.93% [5] - 中邮理财两款产品的前十大持仓均为离岸债券以及民营企业中期票据 [5] - 中邮理财两款产品规模差异显著，截至9月30日，“邮银财富·鸿锦福瑞封闭式2024年第4期”资产净值达9.37亿元，而“邮银财富·鸿锦封闭式2023年第40期”资产净值仅0.2亿元 [5] 市场展望与关注点 - 中邮理财产品管理人预计，四季度债券市场整体形势较三季度有所好转，但难以出现趋势性牛市 [6] - 管理人提示需密切关注四季度降准、央行是否重启买债等货币政策信号 [6] - 公募基金销售新规等监管政策的落地情况也是市场关注重点 [6]

整体市场概况 - 截至2025年9月25日，理财公司存续的投资周期在6-12个月（含）的公募纯固收产品合计946只（未合并份额），其中人民币产品874只，美元产品71只，欧元产品1只 [6] - 人民币产品近1年平均净值增长率为2.12%，平均最大回撤为0.31% [6] - 在874只人民币产品中，近1年实现每月月末均为正收益的产品仅有186只，占比21.28%，另有14只产品近6个月收益为负 [6] 领先产品业绩表现 - 施罗德交银理财的“得润固收添益360天持有期”近1年净值增长率为3.33%，位列榜单第一，其最大回撤为0.23% [2][7] - 中邮理财的“邮银财富·鸿运一年定开14号”近1年净值增长率为3.23%，排名第二，最大回撤为0.54% [2][7] - 信银理财的“安盛象固收稳健一年持有期”近1年净值增长率为2.97%，最大回撤为0.04%，其卡玛比率高达76.573 [2] - 建信理财的“嘉鑫固收类最低持有186天（广东专享）”近1年净值增长率为2.90%，最大回撤为0.04% [3] - 榜单前十名产品的近1年净值增长率分布在2.87%至3.33%之间 [2][3] 领先产品投资策略分析 - 施罗德交银理财的“得润固收添益”系列产品主要投资于稳健低波资产和优质高等级债券，并灵活运用信用、久期、杠杆等交易策略增厚收益，产品线覆盖30天至360天等多种持有期限 [7] - 截至2025年上半年末，“得润固收添益360天持有期A”总份额为1095.45万份，自2023年8月10日成立以来净值增长率为6.21% [7] - 该产品在2025年第二季度主要投资于中高等级信用债，并灵活配置二级债基，同时适度利用杠杆套息机会 [7] - 对于2025年第三季度，该产品计划利用风险管理工具控制净值波动，注重组合流动性管理，以高等级债券配置为主，提高持仓分散度并避免信用下沉，以增强组合稳定性 [7]

市场整体表现 - 截至2025年9月11日，理财公司共存续776只（未合并份额）投资周期在3至6个月（含）的公募纯固收产品，近6个月平均净值增长率为1.22%，平均最大回撤为0.08% [5] - 在上述产品中，近半年实现每月正收益的产品有594只，占比为76.5% [5] - 本期月度正收益榜单共有5家理财公司上榜，其中信银理财和民生理财各上榜3只产品，兴银理财上榜2只产品，华夏理财和中邮理财各上榜1只产品 [5] 领先产品表现 - “华夏理财固定收益纯债最短持有120天D款A”以3.75%的近六月净值增长率位列榜单第一，该产品成立于2025年2月13日，截至2025年上半年末资产净值规模约126万元，穿透后现金及银行存款占比100% [3][6] - “信银理财安盈象固收稳健六个月持有期17号G类”以3.10%的近六月净值增长率位列榜单第二，该产品上半年末份额资产净值规模约5000元 [3][7] - “民生理财富竹纯债182天持有期19号A”以3.08%的近六月净值增长率位列榜单第三，该产品成立于2025年1月16日，重仓固定收益资产合计持仓比例达93.92%，其中债券占比62.19%，主要为中高等级信用债 [3][7] 产品系列与策略特征 - 信银理财上榜产品主要为安盈象和固盈象系列的持有期产品，其中安盈象系列表现相对较好 [7] - 民生理财上榜产品主要为富竹纯债和富竹优债系列的持有期产品 [7] - 在债市震荡的背景下，部分收益领先的产品（如华夏理财和信银理财的上述产品）净值未明显跟随债市波动 [7]

整体市场表现 - 截至2025年8月14日，理财公司合计存续990只（未合并产品份额）投资周期在6至12个月的公募纯固收产品，这些产品近1年平均净值增长率为2.37%，平均最大回撤为0.30% [3] - 在统计的近1年每个完整自然月月末均为正收益的产品有211只，占全部990只产品的比例仅为21.3% [3] - 在实现月月正收益的211只产品中，有45只产品近1年净值增长率超过3%，占比约21.33%，另有132只产品近1年收益在2%至3%区间 [3] 领先产品分析 - 民生理财“富竹固收稳健封闭37号G”、南银理财“珠联璧合鑫逸稳一年175期封闭式C”和信银理财“安盈象固收稳健两百天持有期1号G类”三只产品近1年净值增长率均超过3.2% [3] - 榜首产品民生理财“富竹固收稳健封闭37号G”成立于2024年8月2日，已于2025年8月18日到期，其业绩比较基准为3.10%至3.20%，首次购买起点为5万元 [3] - 截至2025年上半年末，该产品净资产规模为10.3亿元，其资产配置中，债券、资产支持证券等固定收益资产占比66.2%，债券及货币类基金占比9.39%，其他符合监管要求的债权类资产占比23.5%，另有少量现金类及其他资产 [3] 产品资产配置与运作 - 在民生理财“富竹固收稳健封闭37号G”的前十大资产中，占比最高的前两项资产均为信托贷款，到期收益分配分别为3.79%和3.56%，这两项资产合计占比略超20% [4] - 该产品半年报显示，2025年上半年大类资产价格波动较大，产品通过积极的杠杆率和久期调整，把握住了债券市场的交易机会 [4]