定增募资计划 - 公司拟向特定对象发行股票募集不超过12亿元资金，用于扩充产能和补充流动资金，控股股东及实控人承诺认购5.85亿元 [1] - 募资将重点投向三大实体项目，总投资规模达13.74亿元，包括湿法冶金数字化工厂建设(5.66亿元)、火法冶金熔炼产品生产线改造(2.53亿元)和高端制品生产线建设(2.55亿元) [2] - 募投项目旨在解决设备老化、产能不足问题，实现关键原材料自给，降低成本和保障供应链安全 [2] 募投项目具体规划 - 湿法冶金项目将新建年产氟钽酸钾1100吨、五氧化二铌1700吨、高纯五氧化二铌150吨、高纯五氧化二钽50吨及钽铌化合物209.5吨的生产线 [2] - 火法冶金项目将新增年产熔炼铌860吨、熔炼钽80吨的产能 [2] - 高端制品项目将新增钽铌板带制品年产能145吨 [2] - 三大项目税后内部收益率分别为12.77%、11.06%和12.30%，税后静态投资回收期在7.72至8.45年之间 [3] 公司基本面与战略 - 公司2024年实现营业收入12.81亿元(同比增长15.57%)，归母净利润2.13亿元(同比增长13.94%) [4] - 公司深耕稀有金属全产业链近60年，湿法冶金与火法冶金技术全球领先，钽粉、钽丝品级国际先进 [4] - 此次定增是对公司"做全湿法、做优钽粉、做稳钽丝、做大火法、做强制品、做好延链"战略的深化 [4] 行业需求与政策支持 - 钽铌材料在半导体、航空航天、大科学装置等领域需求呈结构性增长 [5] - 国家发改委将钽铌及合金产业列为"鼓励类"，工信部将纯钽金属粉末、铌钨合金粉末等纳入前沿材料 [5] - 半导体靶材、超导铌材、高温合金、钽电容器等下游市场需求爆发 [5] 技术优势与研发投入 - 公司近十年承担国家和省部级科研课题56项，拥有国际专利73项 [6] - 2024年研发经费投入9172万元(同比增长11%)，完成12英寸钽靶坯技术攻关并实现批量销售 [6] - 4项科研成果获"国家科技进步奖"，钽粉、钽丝及铌制品质量居于国际先进行列 [6] 股东回报与投资者关系 - 2024年公司累计派发现金分红6665.58万元，占归母净利润的31.26% [7] - 未来三年股东回报规划明确每年现金分红不少于可分配利润的10%或三年累计分红不少于年均可分配利润的30% [7] - 2025年已举办17场投资者交流会议，吸引183家机构参与 [7] 市场前景与战略意义 - 本次定增是继2023年募资6.75亿元后的又一次资本运作，旨在深化"5+3"主业布局 [8] - 公司将通过新增产能提升营收规模与利润水平，优化资产结构，降低财务风险 [8] - 公司有望依托全产业链优势与技术壁垒，实现产业价值与市值共同增长 [8]