报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 美伊动态影响原油盘面溢价，中东局势紧张、美伊谈判进展、霍尔木兹海峡通航、OPEC 产油国动态、EIA 观点及宏观新闻等因素共同作用于原油市场 根据相关目录分别进行总结 国际原油 - 前一交易日 WTI 原油收盘价 92.34，跌 2.03%；布伦特原油收盘价 88.70，跌 2.85% [1] 关键市场新闻 中东局势 - 伊朗表示将回应美国侵略，武装部队进入戒备状态，强调不寻求战争但不放弃合法权利 [1] - 以色列持续在黎巴嫩南部作战，与伊朗进入“反复交手”阶段 [2] - 美军对伊朗发起自卫打击，称是“对等回应”，或暗示未涉及全面战争；特朗普称封锁令伊朗“极度贫困”，或继续维持；万斯称伊朗核协议可能在 11 月中期选举前达成 [2] - 美国官员称对伊打击是警告，不会妨碍谈判；目前正在进行第二轮打击，目标是防空和雷达系统 [3][4] - 伊朗向地区内美国目标发射导弹和无人机 [6] - 3 月 2 日以来，以军袭击致 3666 人死亡 [7] 美伊谈判 - 白宫官员称防止伊朗拥核谈判取得进展 [8] - 巴基斯坦消息人士证实正与各方沟通，拟本周敲定谅解备忘录 [9] - 伊朗媒体称伊朗尚未向美国提出新提案 [10] - 美伊核协议谈判主要内容包括：铀浓缩活动长期暂停，美国要求 20 年，伊朗提出 10 年，美方认为最终可能接受 15 年；稀释伊朗现有浓缩铀库存，美国合作，伊朗要求美国作观察员；伊朗拆除核设施，美国要求拆除三处，伊朗拟保留一处；伊朗接受“突击检查”，伊朗态度不明 [11][12] - 特朗普暗示可能参与重建伊朗，但要拿走一半石油 [13] 霍尔木兹海峡通航情况 - 美国能源部长称船舶交通量显著上升，恢复正常能源流动需数月，石油出口将上升 [14] - 阿曼附近海域一艘载有 24 名印度船员的油轮起火，人员安全获救 [15] - 伊朗凯什姆岛和锡里克地区遭导弹袭击 [16] OPEC 产油国动态 - 俄罗斯计划 6 月削减石油出口量，西部港口装船量或从 5 月的 250 万桶/日降至 6 月的 170 万桶/日；6 月将增加原油加工量 25 万至 40 万桶/日，恢复产量需较长时间 [17] - 伊拉克将从 7 月起每日增产 26,000 桶石油 [17] EIA 观点 - 上调 2026 年美、布两油价格预期，预计 2026 年 WTI 原油价格为 88.32 美元/桶，布伦特价格为 95.39 美元/桶 [18] - 因伊朗战争，中东超 1100 万桶/日原油产量损失，经合组织石油库存将降至 2003 年以来最低，12 月将降至略低于 23 亿桶 [18] 宏观新闻 - 经济学家预计美国 5 月 CPI 同比涨幅突破 4%，创三年新高，核心 CPI 接近 3%；PPI 显著上涨且涨幅高于 CPI；6 月初消费者信心指数初值较 5 月回升 [19] - 原油推动加拿大 4 月贸易顺差达 27.2 亿加元，为 2025 年 1 月以来最大单月顺差；总出口增长 1.6%，能源出口增长贡献大，原油出口量增长 7%；未加工黄金等出口下降 25.5% [20][21] 趋势强度 - 原油趋势强度为 1，取值范围【-2,2】，强弱程度分弱、偏弱、中性、偏强、强，-2 最看空，2 最看多 [22]