ETF资产配置策略核心观点 - 文章介绍了以风险平价为底座的多种ETF资产配置策略，为不同风险偏好的投资者提供了多样选择，包括低风险绝对收益策略和高弹性增强策略 [1] 资产配置组合构建流程 - 构建资产配置组合遵循四大核心步骤：明确风险收益目标、依据有效性与流动性精选低相关性资产、引入科学的量化配置模型（如风险平价）、设定纪律化的动态再平衡机制 [1] - 在复杂宏观环境下，利用低成本、高透明度的ETF跨市场精选底层标的是平滑资金曲线、实现全天候投资的最优路径 [1] 低风险偏好资产配置策略 - 针对低风险偏好投资者，设计了以“动量风险预算”为底座的绝对收益策略，模型构建了涵盖11个维度的动量评分体系，并将评分映射为各资产的风险预算 [2] - 策略创新性引入高夏普比率的“短融ETF”作为风险调节阀，精准打造目标波动控制在3%和5%以内的资产配置组合 [2] - 目标波动3%的绝对收益策略历史年化收益6.74%，最大回撤3.72% [2] - 目标波动5%的绝对收益策略历史年化收益8.04%，最大回撤4.41% [2] - 两个策略自2016年以来每年均获得正收益，符合低风险偏好投资者的需求 [2] 高风险偏好资产配置策略 - 针对高风险偏好投资者，在多资产分散基础上专项叠加了权益增强设计，策略将底层资产聚焦于高波动标的 [3] - 策略深度结合美债利率、信用环境及经济景气度等多维宏观因子，构建了“沪深300红利低波ETF”与“沪深300成长ETF”的月频轮动模型 [3] - 将轮动模型与配置策略结合，构建基于权益增强的多元配置策略，其年化收益达到11.66%，夏普比率1.56 [3] - 该策略自2016年以来，每年均录得正收益 [3]