助贷新规实施与行业整改 - 10月起《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》正式实施，划定年化利率不超过24%的红线，推动行业进入产品整改与模式调整的深度洗牌期[1] - 新规要求银行不得与白名单外机构合作，资金与流量资源加速向头部助贷平台集中，未入围的中小机构面临严峻生存挑战[1] - 随着各家银行及持牌机构公布合作白名单，巨头霸榜趋势明显，行业分化加剧[25] 利率合规整改现状 - 大量助贷平台已停止投放年化利率超过24%的产品，合规整改效果初步显现[5] - 以榕树贷款为例，其产品年化利率区间已从7.2%–36%调整为7.3%起[5] - 多家头部机构如360、拍拍贷在首页标注年化利率区间为24%及以下，最低费率在7.2%左右，部分机构为首客提供的年化利率低至3.6%[7] - 记者实测发现，即使无征信逾期的借款人，实际获批年化利率也多在18%左右，与客群风险定价一致[9] 行业竞争格局与经营挑战 - 为抢占24%以下的优质客群，各大平台加大投流力度，获客成本持续攀升，部分中小平台单个用户获客成本已飙升至1000元以上[1][11] - 行业整体交易额呈下降态势，部分中小机构出现交易额砍半的情况，原因包括资金或资产供给不足的被动收缩，以及为控制长期风险的主动收缩[11] - 头部平台此前将24%以上利率客户导流给中小公司的入口被关闭，同时消费金融公司等资金方也开始将优质客群抢占回自营渠道[12] 权益类产品整改 - 过去常与借款流程捆绑的权益类产品在严监管下全面解绑，行业探索新的盈利模式[1] - 监管高度关注权益类产品，要求排查是否将权益收费统计在综合融资成本内并超过24%，多家持牌机构经口头指导后已全面下架权益类产品[15] - 整改方向是下架与借款流程强绑定的会员权益（大权益），部分平台还下架了金融类权益，并将小权益与借款流程严格分开[18][19] - 权益产品往往以月卡、季卡等形式出现，但其周期与借款人贷款周期不匹配，导致退款评估困难并引发客诉纠纷[20] 未来监管趋势与行业展望 - 由于新规侧重于持牌金融机构资金端，在产品业务细节上仍有待指引，行业对相关执行细则翘首以盼[25] - 监管层已于8月对助贷机构进行互联网贷款息费的行业调研，要求依据真实交易填写历史数据并上报[26] - 行业或将出台更明晰的自律性质息费政策，补充助贷新规的操作细则，进一步明确借款利率的计算和披露要求[27]