北交所首单可转债挂牌交易情况 - 北交所首单可转债“优机定转”于9月9日挂牌转让，发行规模为1.2亿元 [1] - 上市首日交投异常冷静，仅以面值100元成交一笔，成交量为8350张 [1] - 次日（9月10日）交易趋于活跃，四家机构席位合计买入20万张，占发行总量的六分之一，成交单价为101元，较首日溢价1% [2] 北交所可转债与沪深公募可转债的市场差异 - 交易表现形成鲜明对比，同期沪深市场两只新券上市首日均实现57.3%的涨幅 [2] - 北交所可转债在证券客户端不呈现实时交易价格、数量及连续竞价走势图，交易细节在收盘后披露 [1] - 北交所可转债目前均为定向发行，与传统公募可转债在交易机制上存在多处不同 [1] 北交所可转债的投资者结构与交易机制特点 - 投资者结构以机构为主，发行对象不超过35家，优机定转持有人共计24户，均为合格投资者 [2] - 交易方式包括定价委托和成交确认委托，定价委托允许投资者指定价格和数量进行买卖 [3] - 交易机制设计被认为更有利于长期价值投资 [2][3] - 交易数量有明确限制 [3]

北交所可转债发行动态 - 优机股份完成1.2亿元规模可转债发行 期限6年 募集资金用于阀门智能柔性生产线技术改造及高端铸造改扩建项目 [1][3] - 万通液压1.5亿元可转债发行预案恢复注册程序 拟引入战略合作伙伴盘古智能认购1.2亿元份额 资金全部用于补充流动资金 [1][4] - 威博液压同步更新可转债发行预案 市场预期北交所可转债发行接续推进 [1] 机构参与及发行条款 - 优机股份可转债获24家机构参与申购 获配率13.92% 诺德基金、华鑫国际信托、浙商证券等机构获配 其中浙商证券申购5000万元最终获配696万元 [3] - 票面利率采用竞价方式确定 首年利率0.20% 后续每年固定增加0.30% [3] - 北交所可转债初始转股价要求不低于前20日与前1日股票均价120% 高于沪深交易所的定价标准 [6] 企业基本面表现 - 万通液压上半年营业收入3.44亿元 同比增长13.12% 净利润6732万元 同比增长40.33% [4] - 万通液压与盘古智能计划在液压变桨系统和偏航系统领域开展战略合作 构建技术协同生态 [4] 市场机制特点 - 北交所可转债无限售安排 债券发行结束后第1日可转让 转股后股票锁定期18个月 [8] - 条款设置无下修机制 利率保护偏弱 机构认为需更关注企业内在成长性 [7][8] 机构投资视角 - 机构关注北交所可转债性价比 认为高转股价与无下修条款降低吸引力 [6][7] - 投资逻辑需聚焦企业价值成长性 更适合长期价值投资者参与 [8]