公司上市与业务概况 - 上海建发致新医疗科技集团股份有限公司在深圳证券交易所的审核状态已变更为注册生效，即将登陆资本市场 [1] - 公司为国资控股企业，控股股东为厦门市国资委 [1] - 公司是全国性的高值医疗器械流通商，主要从事医疗器械直销及分销业务，并为终端医院提供医用耗材集约化运营（SPD）服务 [1] 医疗器械流通行业现状与挑战 - 人口老龄化、慢性病患病率上升、居民健康意识增强及医疗保障体系完善共同驱动医疗器械市场需求持续增长 [2] - 供应链高度碎片化，单家大型三甲医院需对接数百家甚至上千家供应商，导致采购流程繁琐、管理成本剧增、物流与交易成本高企 [2] - 产品标识不统一、“一物多码”问题突出，导致数据孤岛，产生产品溯源困难、精准计费与消耗核算受阻、监管合规风险高企等问题 [2] - 医院为应对供应不稳定风险被迫维持高库存，占用大量资金和仓储空间，管理供应商关系及处理海量订单需投入大量人力，效率低下 [3] - 国家层面的集中带量采购与DRG支付方式改革正深刻重塑医疗生态，迫使医院进行精细化成本管控，流通环节的低效高成本成为痛点 [3] 公司的创新解决方案 - 公司通过“全国一体化医疗器械流通枢纽”的模式创新，为行业上下游提供覆盖渠道、仓储物流与配送、流通信息、资金等的综合管理服务 [4] - 公司与微创集团、美敦力集团、泰尔茂等众多医疗器械生产厂商和全国3300余家重点医院开展深度合作，平台化管理降低上游厂商管理难度 [4] - 公司为医疗机构提供品种多元化、科室全覆盖的一揽子解决方案，满足全院多科室的不同采购需求 [5] - 公司自主研发医用耗材集约化运营（SPD）管理系统，一体化统筹管理院端医用耗材的采购、配送、使用、结算等过程，实现集中化精细化管理 [5] - 通过智能柜存储、自动计数、扫码计费等功能释放人力，提升运营效率；运用RFID、手持PDA等智能设备提高信息录入精准度和操作效率 [5] - 公司自主研发原码解析技术，配合医疗器械唯一标识（UDI）进行一物一码管理，实现货物流、资金流和信息流的集中动态管控 [7] - 通过唯一主条码可向上游追溯至供应商、发票、结算，向下游追溯至医院、科室、患者，保证产品计费使用的合规准确 [7] 行业政策与市场机遇 - 高值医用耗材领域的集中带量采购、“两票制”、耗材零加成等政策逐步落实，推动流通行业向规模化、专业化、信息化、规范化发展 [8] - 医疗器械SPD管理模式因符合政策要求和行业方向，已被越来越多医疗机构应用 [8] - 截至2023年3季度，全国已开展医疗器械SPD项目的医疗机构达1800家，其中三级医院占比约为75% [8] - 截至2023年末，我国共有11,772家公立医院，医疗器械SPD项目在全国公立医院的渗透率达15.29%，未来市场发展空间巨大 [8] 公司业绩与行业地位 - 截至报告期末，公司已签约60家医院的医用耗材集约化运营服务，其中三级医院近30家，医疗耗材管理规模超100亿元 [9] - 公司2022年至2024年营业收入分别为118.82亿元、154.43亿元、179.23亿元，2023年度、2024年度营业收入同比增长29.97%和16.06% [9] - 2022年至2024年公司营业收入复合增长率为22.81% [9] - 同期，上海医药营收复合增长率为13.85%，华润医药为4.74%，九州通为7.38%，建发致新在头部医疗器械流通企业中业务营收增速排名第一 [10] - 2024年我国医疗器械流通行业中医疗器械收入超过100亿元的企业包括国药控股、上海医药、九州通、华润医药、嘉事堂、重药控股和建发致新 [9]

公司上市进程 - 9月15日成功举行创业板上市网上路演 将于9月16日开启网上网下申购 [1] - 董事长余峰 总经理吴胜勇 财务总监任高峰及保荐机构中信证券代表共同参与路演活动 [1] 公司背景与业务定位 - 公司创立于2010年 总部位于上海 属于建发集团成员企业 [1] - 作为全国性医疗器械流通商 主要从事医疗器械直销及分销业务 [1] - 为终端医院提供医用耗材集约化运营（SPD）等服务 [1] - 与超过100家国内外知名高值医疗器械生产厂商保持长期稳定合作 [1] 业务模式创新 - 深入研究传统器械流通业务痛点 挖掘产业链上下游需求 [2] - 在传统流通业务中广泛应用信息管理 物联网 大数据等现代科学技术 [2] - 通过技术创新 服务创新和管理创新形成核心竞争力 [2] - 积极调整管理和服务模式 提供现代化医疗器械流通服务 [2]