医疗ETF近期市场表现 - 医疗ETF（512170）在经历历史性10连阳后于7月31日出现回调，场内价格收跌1.6%，失守5日线[1] - 该ETF日内波动加剧，全天振幅达2.67%，成交额为10.2亿元，仍处于近期高位[1] - 整个7月医疗板块表现强劲，医疗ETF场内价格累计上涨11.48%，跑赢沪指（+3.74%）和创业板指（+8.14%），月线斩获三连阳[2] 主要成分股市场表现 - CXO（医药研发外包）板块调整居前，药明康德下跌2.61%，成交额94.99亿元创近4个月天量，康龙化成下跌3.36%[4] - 医疗器械巨头迈瑞医疗下跌2.84%，眼科龙头爱尔眼科下跌2.36%[2][4] - 部分个股逆势上涨，卫宁健康上涨0.74%，泰格医药上涨0.55%，美年健康上涨1.39%[2] 行业政策与基本面 - 政策层面出现积极信号，国家医保局连续召开创新药械座谈会，明确“集采中选不再简单以最低价为参考”[6] - 集采“反内卷”与支持创新药械政策有望催化行业重塑，缓解低价竞争困局并加速国产高端医疗器械发展[6] - 公募基金二季报显示，A股基金前十大重仓中医药板块占比为11.51%，环比提升1.51个百分点，扣除医药基金后占比为5.15%，环比上升0.87个百分点[6] 行业前景与估值 - 尽管医疗ETF取得阶段性突破，但在上市以来的历史价格坐标上仍处于相对低位，与上一轮大行情启动前水平相当[6] - 随着A股“慢牛”行情持续，医疗器械、医疗服务、消费医疗等细分板块轮动补涨需求强烈，往上修复空间较大[6] - 基金医药持仓稳步恢复但整体仍处于底部，后续可能持续加配医药医疗底部资产[7]