资本市场战略定位 - “十五五”时期是中国实现现代化建设目标的关键阶段，资本市场被赋予更为重要的战略使命[1] - 资本市场改革核心在于构建服务于经济高质量发展与科技创新的现代金融体系[1] 市场功能与生态重构 - 资本市场不应简单视为融资渠道，而是一种对社会创新者和财富创造者的激励机制[3] - 资本市场是一项让广大居民能够通过证券投资分享经济发展成果的社会财富管理机制[3] - 健康市场必须实现风险与收益的匹配，否则难以持续发展[3] - 首要任务是重构市场生态链，从偏重融资功能转向以“激励创新”和“财富管理”为核心的新生态[3] - 要求健全法治基础，大幅提升对违法违规行为的处罚力度，转向民事赔偿与刑事处罚并重的追责体系[3] 结构性改革方向 - 资产端要大力提升上市公司质量，下决心重构市场的资产端，积极推动更多科技创新型企业上市[4] - 市场能否产生财富效应、具备长期投资价值，关键在于培育出一批代表中国未来产业发展方向的高科技企业[4] - 资金端建议解除对大资金进入市场的约束，重构资金端以解除制度约束，释放保险资金等长期资本的市场活力[4] - 应充分发挥中央银行在稳定市场预期中的积极作用[4] 对外开放与制度建设 - 建议推动当前管道式开放向全面开放过渡，吸引全球资本，研究吸引境外优质企业来华上市[4] - 目标是将中国资本市场建设成为具有国际影响力的金融中心，为高质量发展提供坚实支撑[4] - 需构建能够孕育原创思想和科学技术的制度土壤，为创新提供不可或缺的制度性激励[4] - 资本市场的深层改革要为中国经济长期发展注入原创动力[4]