科创芯片ETF表现 - 科创芯片ETF盘中换手率达2.57%，单日成交6.69亿元 [3] - 近1年日均成交22.76亿元，居可比基金首位 [3] - 近1周规模增长2.64亿元，新增规模排名第一 [3] - 近1周份额增长1.77亿份，新增份额排名第一 [3] - 近5个交易日有4日资金净流入，合计流入10.41亿元 [3] - 近1年净值上涨61.50%，在可比基金中排名第一 [3] - 成立以来最高单月回报25.18%，最长连涨4个月累计涨幅36.01%，上涨月份平均收益率8.58% [3] 科技板块投资机会 - 行业轮动速度较快，建议关注成交额占比回落且具备产业催化的低位科技方向 [3] - 重点推荐AI算力芯片、存储芯片、光纤光缆及智能驾驶等拥挤度较低的细分领域 [3] 电子半导体行业展望 - 预计2025年行业将迎来全面复苏，产业竞争格局加速优化 [4] - AIOT SoC芯片、模拟芯片、驱动芯片等领域值得关注 [4] - 半导体关键材料国产化替代逻辑持续强化 [4] - 电子材料平台型龙头企业和碳化硅产业链具有发展潜力 [4] - 行业维持增持评级，产业修复和升级趋势明显 [4] 科创板芯片指数成分 - 前十大权重股合计占比57.93%，包括中芯国际、海光信息、寒武纪等龙头企业 [4]

公司收购波米科技的战略意义 - 公司通过收购波米科技进入半导体领域，将凭借资金实力和化工监控点区位优势协助波米向上游产业链延伸[2] - 波米科技在功率半导体器件制造、半导体先进封装和液晶取向剂领域的高性能聚酰亚胺材料已打破日美垄断，实现关键材料自主可控[2] - 波米科技围绕关键单体、树脂、助剂、配方四大板块布局并自主申请多项专利技术，建立了完善的研发生产销售体系[2] 收购交易细节 - 公司拟以发行股份及支付现金方式收购波米科技100%股权，其中股份对价约10.1亿元，现金对价约4.3亿元[3] - 现金部分将通过向不超过35名特定投资者增发募集[3] 波米科技的技术与市场优势 - 波米科技的光敏性聚酰亚胺材料性能超越国际水平，是国内唯一实现量产的企业[2] - 波米科技已与国内功率半导体器件、半导体先进封装及液晶显示面板行业知名客户建立合作关系，具备先发优势和客户壁垒[7][9] - 波米科技通过创新性单体设计合成了具有更低介电常数、更低吸湿性和更高透明度的单体，满足高端应用需求[4] 公司主营业务情况 - 公司主营橡胶助剂业务，防焦剂CTP全球市占率超60%稳居榜首[2] - 2025年一季度公司主营收入8.62亿元同比上升3.4%，归母净利润6258.1万元同比下降22.95%[10] - 促进剂DPG品种生产经营正常，达到了公司收购目标[6] 公司股东与回购计划 - 截至2025年5月9日公司股东人数为29,879户[6] - 公司将在购期限内积极实施5千万-1亿元的回购计划[8]

公司收购与业务协同 - 公司拟发行股份及支付现金购买海南聚芯等股东持有的波米科技 100%股权，股份对价约 10.1 亿元，现金对价约 4.3 亿元，现金部分拟向不超过 35 名特定投资者增发 [3] - 交易完成后，公司凭借资金和区位优势，协助波米公司向上游产业链延伸，提升其综合竞争力 [2][4] - 收购可增强波米公司对人才的吸引力和客户合作信心，助力行业打造自主供应链，实现高质量发展 [4] 业务优势与目标 - 阳谷华泰防焦剂 CTP 全球市占率超 60%，波米的光敏性聚酰亚胺材料打破日美垄断、性能超越国际水平且国内唯一量产，公司有信心做好相关赛道品种 [3] - 波米公司在高性能聚酰亚胺材料领域取得重大突破，围绕四大板块布局并申请多项专利，建立完善体系，实现半导体关键材料自主可控 [2] - 波米公司凭借产品质量和供应稳定性，与国内知名客户建立合作，具备先发优势和客户壁垒 [5] 公司经营情况 - 截止到 2025 年 5 月 9 日，公司股东人数 29,879 户 [5] - 去年收购的 6000 吨促进剂 DPG 今年生产经营正常，达到收购目标 [5] 公司股价与回购 - 公司管理层对未来发展有信心，坚持聚焦主业，推进并购事项，做好市值维护和管理工作，提醒投资者注意股价受多重因素影响 [6][7] - 因推进重大事项可能影响证券价格，暂未实施回购，该事项已通过股东大会，公司将择机积极实施 [7] - 股东大会后，公司将在回购期限内积极实施 5 千万 - 1 亿的回购计划 [6] 客户相关 - 波米科技主要客户为国内头部封装企业及功率半导体器件企业 [7]

投资概述 - 公司子公司汇德芯源拟对国仪投资管理的基金进行投资，投资额为人民币3,000万元，旨在布局半导体关键材料、先进封装等领域并获取财务收益 [1][2] - 投资协议于2025年5月12日签署，无需提交董事会或股东大会审议，不构成关联交易或重大资产重组 [2] 国仪投资情况 - 国仪投资成立于2019年3月5日，注册资本3,500万元，主营私募股权投资基金管理及创业投资基金管理服务，注册于宁波市 [2][3] - 控股股东为李海雯，与公司无产权、业务、人员等关联关系，拟设立基金的基金管理人和普通合伙人均为国仪投资 [3] 基金条款 - 基金规模1.1亿元人民币，期限7年（4年投资期+3年退出期），可延长存续期最多3次，每次不超过1年 [4] - 投资领域聚焦半导体关键材料、先进封装，基金对单一企业投资比例不低于50%（除非全体合伙人同意） [4] - 管理费率为投资期2%、退出期1.5%，收益分配优先返还投资人本金，超额收益按普通合伙人20%、有限合伙人80%分配 [5] 投资影响 - 投资资金为公司自有资金，不会影响正常生产经营或导致同业竞争 [5] - 投资规模占公司净资产比例较低，对业务和财务状况无重大影响 [6]