蒙牛乳业 - 预计2025年上半年收入下降3%至433亿元 净利润下降3 5%至24亿元 [1] - 毛利率和核心营运利润率将扩张 受益于有利的原奶价格趋势和有效成本控制 [1] - 下调收入预测1%至3% 反映消费需求低于预期 [1] - 下调净利润预测6%至16% 反映中国现代牧业2025年上半年净亏损影响 [1] - 维持"买入"评级 目标价从28 6港元降至26港元 [1] 伊利股份 - 预测第二季销售增长2 4%至280亿元 净利润增长7 5%至17亿元 [1] - 冷藏奶品类上半年预计实现正增长 受鲜奶推动 [1] - 奶粉业务持续表现稳健 符合管理层预期 [1] - 维持"买入"评级 目标价维持35元 [1]