文章核心观点 - 郑州银行正加速从对公房地产业务的依赖中抽身，通过主动收缩贷款规模、大规模核销及转让不良资产等方式处理存量风险，同时将战略重心转向县域金融市场，寻求新的增长动能 [1] 地产旧账与风险处置 - 2025年底，郑州银行就金威实业11亿元金融借款案获得胜诉判决，但被告及担保方均无财产可执行，债权回收希望渺茫 [1][2][3] - 该笔贷款涉及的“永威金桥西棠”项目因实控人挪用资金在2020年贷款发放后三个月即停工，后续保交楼处置未能为银行追回资金 [4] - 2024年公司密集曝出3起大额涉房坏账，涉及本金22亿元，已超过该行上年净利润，对盈利根基造成重创 [5] - 例如，对鑫苑集团旗下鑫盈置业的11亿元贷款，因截至2025年中期鑫苑集团债务逾期总额达59.26亿元、上半年净亏损14.33亿元，基本丧失偿债能力 [6] - 房企风险传导导致公司对公房地产业不良率从2019年的0.15%激增至2025年上半年的9.75% [7] - 为应对危机，公司主动收缩涉房贷款，地产贷款占比从2019年末的13.62%逐步降至5%左右 [8] - 2024年，公司以6.6折向中原资产管理公司转让了账面约150亿元的资产包，以化解存量风险 [9] - 通过大规模核销，2025年三季度末公司不良率维持在1.76%，优于城商行整体水平8个基点 [9] - 2022至2024年，公司“核销及转出”额度分别为46.9亿元、47.7亿元、40.54亿元，同期利润增幅分别为-24.92%、-23.62%、1.39%，2024年整体盈利18.76亿元尚不及10年前水平 [9] - 截至2025年上半年末，公司逾期贷款达210.9亿元，较2020年末增长135.38%，其中77.7亿元逾期一年以上贷款仍未归入不良 [9] 县域金融战略转型 - 公司将县域市场视为抗周期能力更强的新增长点，并启动“县域引领高质量发展战略”，将其定位为服务区域经济的“试验田”、“增长极”和“孵化器” [1][10][12] - 公司对县域经济的关注分为三个阶段：2009年初启布局；2018年将其纳入新五年规划；2024年新领导团队就位后确立其核心战略地位 [11][12][13] - 县域业务已形成“零售+对公”双轮驱动模式 [14] - 零售方面，通过“进线上，进乡村，进社区”拓展服务，“乡村管家”成为核心理念之一 [15] - 截至2024年末，累计发行乡村振兴卡25.85万张，较上年末增加8.66万张 [15] - 对公业务聚焦“产业金融+县域经济”，通过“县域引领专项行动”和“一地一策”培育新增长极，每年预留专项信贷额度 [16] - 例如，对工业强县巩义提供传统产业升级与重大项目支持，对济源提供区域协同发展金融助力 [16] - 公司建立人才机制，鼓励年轻干部优先到县域机构锻炼，并调整利益分配，管理层薪酬连续两年压降10%，资源向基层倾斜 [16] - 2025年前三季度末，公司信贷结构持续优化，房地产业贷款较2023年末缩减近70亿元，“三农”县域、制造业、绿色金融等重点领域贷款增速领先全行整体水平 [17] 面临的挑战 - 地产旧伤未完全愈合，2025年上半年末相关不良率较年初又有小幅上升 [19] - 县域金融服务成本高、信用数据缺失，对银行精细化运营和风险定价能力要求更高，且需直面与地方农商行等机构的直接竞争 [19]