各位投资者下午好欢迎参加由中信期货有限公司华南分公司主办的华南理念周谈第93期我是主持人谢志凌本次会议环节分为两大板块分别是主题分享环节以及交流环节各位投资者可以在嘉宾主题分享后在聊天框中打出相对应的问题然后我们会在现场给您一个解答因为本期周谈我们非常荣幸能够邀请到来自于 请助援王美丹老师为各位投资者分享抗疫组合周期视角重复当下的产业链在我们展示助援过程中各位投资者可以将想问的问题的内容同步打到聊天宽中王美丹老师后续会为大家进行现场的解答那么接下来让我们把时间交给王美丹老师 首先我们先来看一下本轮碳酸离的一个阶段性的反弹那么关于碳酸离本轮的反弹我们主要总结为以下三个原因的驱动第一个原因就是宏观程序的一个转好那么我们看到其实市场的风险偏好是出现了一个比较明显的回升 在前期美元指数过于下跌带动整个有色金属板块整体走强的情况之下我们其实看到了整个风险资产都出现了一个比较良好的一个走势而且之前国内的一些部分能源品种反弹的力度比较强所以也是带动市场去炒作了一波能源端上移带动成本走强的这个逻辑同时 风险偏好的一个显著回升其实也是使得了前期低估值品种它比较集中的一个空头资金出现了一个同时的一个暂时的规避所以我们看到了一个低 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 螺纹钢和热轧卷板受宏观情绪提振，呈偏强震荡态势 [2][5][6] - 硅铁和锰硅为宽幅震荡走势 [2][9] - 焦炭和焦煤因反内卷信号发酵，震荡偏强 [2][12] - 动力煤日耗修复，震荡企稳 [2][16] 根据相关目录分别进行总结 螺纹钢和热轧卷板 - 期货方面，RB2510 昨日收盘价 3076 元/吨，涨 44 元/吨，涨幅 1.45%；HC2510 收盘价 3208 元/吨，涨 46 元/吨，涨幅 1.45% [6] - 现货价格方面，多地价格有变动，如广州螺纹钢涨 20 元/吨，上海热轧卷板涨 30 元/吨等 [6] - 基差和价差方面，RB2510 基差 74 元/吨，较前日降 11 元/吨；HC2510 基差 42 元/吨，较前日升 13 元/吨等 [6] - 7 月 3 日钢联周度数据显示，产量上螺纹增 3.24 万吨，热卷增 0.9 万吨；总库存上螺纹降 3.79 万吨，热卷增 3.77 万吨；表需上螺纹增 4.96 万吨，热卷降 0.29 万吨 [7] - 6 月下旬，21 个城市 5 大品种钢材社会库存 769 万吨，环比降 7 万吨，降幅 0.9%，库存降幅收窄 [7][8] - 7 月 1 日，中央财经委员会会议提出依法依规治理企业低价无序竞争 [8] - 6 月，制造业采购经理指数等三大指数均有所回升，我国经济景气水平总体保持扩张 [8] - 螺纹钢和热轧卷板趋势强度均为 1 [8] 硅铁和锰硅 - 期货方面，硅铁 2508 收盘价 5398 元/吨，较前一交易日降 48 元/吨；锰硅 2509 收盘价 5712 元/吨，较前一交易日降 14 元/吨 [9] - 现货方面，硅铁 FeSi75 - B 内蒙汇总价格 5100 元/吨，硅锰 FeMn65Si17 内蒙价格 5550 元/吨，较前一日升 50 元/吨 [9] - 价差方面，硅铁（现货 - 08 期货）期现价差 - 298 元/吨，较前一日升 48 元/吨；锰硅（现货 - 09 期货）期现价差 - 162 元/吨，较前一日升 64 元/吨等 [9] - 7 月 3 日硅铁 72、75及硅锰 6517多地有报价，且青海福海减产部分硅铁炉，累计减少日产 110 吨 [10] - 硅铁和锰硅趋势强度均为 0 [11] 焦炭和焦煤 - 期货价格方面，JM2509 昨日收盘价 814.5 元/吨，跌 10.5 元/吨，跌幅 1.27%；J2509 收盘价 1388.5 元/吨，跌 15.5 元/吨，跌幅 1.10% [12] - 现货价格方面，多地焦煤和焦炭价格无变动 [12] - 基差和价差方面，基美 JM2509 山西基差 79.5 元/吨，较前日升 10.5 元/吨；基差 J2509 山西准一到厂基差 - 161.5 元/吨，较前日升 15.5 元/吨等 [12] - 北方港口焦煤有报价，7 月 3 日汾渭 CCI 冶金煤指数部分有变动 [12][13] - 7 月 3 日大商所前 20 位会员持仓情况显示，焦煤 JM2509 合约多头增仓 13139 手，空头增仓 6906 手；焦炭 J2509 合约多头减仓 359 手，空头增仓 75 手 [14] - 焦炭和焦煤趋势强度均为 0 [14] 动力煤 - 昨日内盘，动力煤 ZC2507 暂无成交，先前开盘 931.6 元/吨，最高 931.6 元/吨，最低 840 元/吨，收于 840 元/吨，较上一交易日结算价降 51.4 元/吨 [17] - 南方港口外贸动力煤和国内动力煤产地有报价 [18] - 7 月 3 日郑商所前 20 位会员持仓情况显示，动力煤 ZC2507 合约多头减仓 0 手，空头减仓 0 手 [18] - 动力煤趋势强度为 0 [19]