文章核心观点 - 埃隆·马斯克提出，电力是未来AI竞赛乃至经济发展的关键瓶颈和“硬通货”，并特别强调中国在发电能力上的巨大优势，预计到2026年其发电量将达到美国的三倍 [1][5] - 电力供应已成为AI发展的核心限制因素，涉及发电、电压转换和散热等多个环节 [5] - 中国强大的电力基础设施被视为其在全球AI竞争中的关键优势，机构观点认为电力短缺可能拖慢美国AI发展步伐 [5][7] 全球发电量格局与趋势 - 自1985年至2024年，中国发电量从411太瓦时跃升至10087太瓦时，增长超过20倍 [6] - 2024年，中国发电量（10087太瓦时）远超美国、欧盟、印度（2030太瓦时）、俄罗斯（1209太瓦时）和日本（1016太瓦时）等主要经济体 [2][6] - 美国与欧盟的发电量增长趋于平缓，2024年印度发电量约为中国的五分之一 [6] 电力基础设施投资与需求 - “十五五”期间，国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%，创历史新高，旨在带动新型电力系统产业链发展 [7] - AI数据中心（AIDC）建设浪潮推动电力设备需求爆发式增长，变压器、开关柜等环节龙头企业有望受益 [7] - 北美电网在高压变压器、输配电设备等关键环节长期投资不足，AI数据中心负荷集中投放放大了系统脆弱性，电网侧进入加速投资周期 [7] 受益的产业链环节与相关公司 - **燃气轮机**：应流股份、杰瑞股份、豪迈科技、联德股份、航宇科技 [3] - **固体氧化物燃料电池（SOFC）**：三环集团、潍柴动力 [3] - **SST/变压器**：金盘科技、四方股份、中国西电、新特电气、伊戈尔 [3] - **液冷散热**：英维克、申菱环境、高澜股份 [3] - **储能**：万泽股份、阳光电源、宁德时代、亿纬锂能、阿特斯、盛弘股份 [3]

文章核心观点 - 埃隆·马斯克提出，电力是未来经济和人工智能发展的核心瓶颈与“硬通货”，并预测到2026年中国的发电量将达到美国的三倍 [1][5] - 电力供应能力，特别是发电和散热，已成为AI竞赛的关键限制因素，而中国在电力基础设施方面展现出显著优势 [1][5] - 全球AI数据中心建设浪潮正驱动电力设备需求爆发式增长，中国电力设备企业凭借产能和成本优势，有望在全球市场，尤其是北美市场提升竞争力 [7] 全球电力格局与趋势 - 自1985年至2024年，中国发电量从411太瓦时跃升至10087太瓦时，增长超过20倍 [6] - 2024年，美国发电量约为4000太瓦时，欧盟为2795太瓦时，印度为2030太瓦时，俄罗斯为1209太瓦时，日本为1016太瓦时 [2] - 高盛报告指出，电力短缺可能拖慢美国AI竞赛步伐，而中国充足的备用电力容量足以支持数据中心及其他行业的需求增长 [5][6] 电力基础设施投资 - “十五五”期间，国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%，旨在带动新型电力系统产业链发展 [7] - 北美电网在高压变压器、输配电设备等关键环节长期投资不足，AI数据中心负荷集中投放放大了系统脆弱性，电网侧正进入加速投资周期 [7] 受益的产业链环节与相关公司 - **燃气轮机**：应流股份、杰瑞股份、豪迈科技、联德股份、航宇科技 [3] - **固体氧化物燃料电池**：三环集团 [3] - **储能**：阳光电源、宁德时代、亿纬锂能、阿特斯 [3] - **液冷散热**：英维克、申菱环境、高澜股份 [3] - **SST/变压器**：金盘科技、四方股份、中国西电、新特电气、伊戈尔 [3] - **其他电力设备**：潍柴动力、万泽股份、盛弘股份 [3] - 机构分析指出，变压器、开关柜等环节龙头企业，以及具备高压及超高压变压器、开关设备、柔性配网及电网数字化设备制造能力的企业将受益 [7]