公司重大资产重组进展 - 上海芯导电子科技股份有限公司正持续推进以发行可转换公司债券及支付现金方式收购上海瞬雷科技有限公司 [1] 可转债在并购支付中的应用趋势 - 自证监会去年9月发布并购重组改革意见后 已有14家A股公司将发行可转债纳入并购支付工具 其中8家来自信息技术领域 [1] - 可转债采用"分期支付+弹性兑付"模式 能减轻企业短期现金流压力且不影响长期战略投入 [1] 可转债支付方式的优势 - 与现金支付相比 可转债避免交易初期集中支出大额现金 通过定期付息分散支付压力 保障研发和运营流动资金 [2] - 与增发股份相比 可转债在转股前不立即稀释现有股权结构 有利于保持创始团队与控制权稳定 [2] - 可转债将交易双方转化为长期利益共同体 被收购方收益与收购方未来股价表现绑定 激励核心团队留任并降低技术流失风险 [2] - 可转债为交易双方提供风险缓冲：债性提供本金利息保底保障 股性保留技术协同通过股价上涨实现的可能性 [3] - 可转债"进可攻退可守"特性更易吸引市场投资者 为技术类并购提供稳定资金支持 缓解行业周期性波动冲击 [3] 行业应用前景 - 可转债凭借灵活支付、利益绑定和风险对冲优势 正成为技术型企业并购重组的重要支付工具 [3] - 随着并购重组市场化改革深入推进 可转债有望在更多新兴产业领域的重组交易中发挥核心作用 [3]