纪要涉及的行业或公司 * **行业**：人工智能（AI）、半导体、有色金属、化工、电子材料、石化、商业航天、房地产、金融（基金）[1] * **公司**：鹏华基金（及其产品“鹏华精新添利A/C”）、谷歌、微软、苹果[1] 核心观点和论据 * **市场核心观点**：2026年AI仍是全球经济增长核心主线，其发展受美国货币政策与AI产业持续性影响，若条件有利，中国资产可能迎来历史级重估[1] * **近期关注焦点**：春节前边际变化最多的领域是周期品涨价、商业航天和国内AI模型/入口之争[1] * **配置主线（六条轮动）**： * **通胀线**：走势最稳、确定性最高，看好存储、CPU、半导体（价格弹性高，上半年持续性强）、有色、化工、电子材料、石化[1] * **海外算力链**：长期看新技术弹性（CPO、电源、液冷、PCB）及苹果进场超预期[1] * **国产算力链**：成长空间优于海外，受益于先进制程突破与自主可控，近期催化密集[1] * **AI应用**：今年边际变化或最大，从主题投资向产业兑现过渡，重点关注自动驾驶、AI超级入口、AI软件、端侧，今年偏交易机会[1] * **地产链**：政策驱动下有阶段性机会[1] * **题材线**：伴随市场风险偏好持续抬升，参与轮动[1] 其他重要内容 * **具体产品信息**： * **产品名称**：鹏华精新添利A/C（代码019602/019603）[1] * **产品定位**：科技成长风格二级债基，主投AI方向，截至最新，今年以来收益3.11%[1] * **基金经理**：由北大AI+金融复合背景、宏观研究出身的陈大烨执掌[1] * **当前持仓**：半导体、国产算力、AI应用、海外算力、有色[1] * **仓位管理**：慢牛下小幅调整，接近满仓[1] * **后续调整计划**： * **一季度**：2-3月美股财报前后，重点跟踪谷歌、微软等AI相关收入增速，以验证商业化成效[1] * **全年**：关注美联储是否持续宽松[1]