美国国债收益率曲线周二围绕基本持平的5年期部分呈现扭转式陡化走势，远端当天上行约3个基点。5 年期国债拍卖中标收益率略微高于发行前交易水平，需求指标大致与近期平均水平相符，使得曲线中部 部分在午后得到支撑。上午时段，由于1月份消费者信心指数低于预期，短端相对跑赢势头增强。 纽约时间下午3点刚过不久，2年期收益率当日下行1.5个基点，远端上行3个基点；2s10s与5s30s利差较 周一收盘均扩大3.5个基点。 10年期收益率收于约4.22%，当日上行约1个基点。 临近收盘时，收益率曲线陡化幅度仍接近日内高位，因5年期国债拍卖获得稳固需求。中标收益率比发 行前交易水平高0.3个基点，一级交易商获配10.8%，高于之前一次；直接投标人获配比例降至28.5%， 间接投标人获配升至60.7%。投标倍数2.34倍，之前六次平均水平2.36倍。 上午时段公布的消费者信心指数低于预期，推动短端和曲线中部债券跑赢。FOMC周三将宣布利率决 策，互换市场未体现出降息预期，对全年的降息预期为47基点。 本周的国债拍卖还有周四的440亿美元7年期国债发行。 美东时间下午4：06 2年期国债收益率报3.569%， 5年期国债收益率报3 ...

市场走势与交易活动 - 美国国债市场周一窄幅涨跌互现，收益率曲线进一步走陡，延续了近期走势 [1][2] - 短端收益率较前一交易日上升1-2个基点，长端收益率当日略有走高，曲线短端和中段品种持续跑赢 [1][2] - 2s10s和5s30s利差分别扩大约1.2个基点和1.5个基点 [1][2] 关键收益率水平 - 截至纽约时间下午3:10，2年期国债收益率报3.5056%，5年期报3.733%，10年期报4.1821%，30年期报4.8507% [2][3] - 关键收益率差方面，5年和30年期国债收益率差报111.59个基点，2年和10年期国债收益率差报67.44个基点 [2][3] 大宗交易与期权活动 - 上午时段出现两笔明显押注收益率曲线走陡的期货大宗交易，规模约为60万美元/DV01 [1][3] - 这两笔交易推动2年期与30年期国债利差（2s30s）扩大至接近135个基点，为2021年11月份以来最陡水平 [1][2] - 国债期权市场中，有资金买入押注10年期收益率降至约4%的看涨期权寻求看多保护 [1] - 投资者买入3月份到期、执行价113.50的10年期国债看涨期权，成交量接近8.8万手 [1][3] 市场成交量与关注焦点 - 截至下午3点，美国国债期货成交量约为10日平均水平的80% [1][3] - 市场投资者正等待推迟至周二公布的11月份就业报告以及10月份零售销售数据 [1][3]