财务表现 - 2024年上半年营业收入13.7亿元人民币 同比增长9.5% [4][5][6] - 净利润1.1亿元人民币 同比增长41.6% [7][8][9] - EBITDA达1.9亿元人民币 同比增长37.3% [10] - 经营活动现金流3.0亿元人民币 [11][12] - 自由现金流2亿元人民币 [13] - 现金储备13.7亿元人民币 [14] 股东回报 - 上半年动用8468.4万元人民币回购266.2万股 [17] - 累计注销股份占总股本3.0% [17] - 拟派发中期股息 [18] 运营数据 - 线下门店收入同比增长11.1% [22] - 门诊总人次达274.7万 [24][26] - 会员收入6.2亿元人民币 服务会员门诊108.0万人次 [29] - 会员回头率保持85%稳定水平 [29][30] 医生资源 - 医生总数达39,018人 其中线上医生5,425人 线下医生33,593人 [38][39][40] - 自有医生队伍增至412人 [41][42] 业务扩张 - 覆盖全国20个城市 拥有83家门店 [46] - 新增4家自建门店：上海静安分院、中山东区分院、汕头龙湖分院、成都高新中医门诊部 [48] - 另有3家并购门店将于下半年完成交割 [51] - 与37家单位建立合作 包括成都中医药大学等医疗机构 [53][54][55] 产品研发 - 上半年新增2款产品 上线14款中药制剂 [57] - 计划取得22个制备号 [57] - 自主定价产品乌梅桂花合剂获粤药制备字Z20250004000批号 [60] 数字化转型 - 与小红书、美团等平台达成深度合作构建流量生态 [36][69] - 开发10大国医AI分身覆盖八大中医专科领域 [61][62] - AI分身已实现创收并助力青年医生成长 [64] 社会责任 - 开展中医义诊2,581场 [65][66] - 与10家中医药大学合作设立奖学金及特色班级 [67] - 为美团骑手提供1元问诊及6折理疗专属权益 [71][72]

业绩表现 - 1H25收入14.95亿元同比增长9.5% 经调整净利润1.70亿元同比增长24.4% 经调整净利率11.4%同比提升0.6个百分点 [1] - 1H25线下门店营收13.7亿元同比增长11.1% 其中同店内生增长贡献约8.2% 并购贡献约2.4% [2] - 1H25门诊人次274.7万人次同比增长15.3% 初诊和复诊分别增长11.0%和15.0% [2] 运营策略 - 客单价保持544元稳定 通过内生增长和并购驱动扩张 [2] - 截至1H25末拥有83家线下门店 上半年新增7家 采取谨慎稳健扩张策略 [3] - 在新加坡采用自建旗舰店/小店+共建/并购诊所模式 1H25收入214.3万元同比增长121.2% [3] 创新业务 - 8月新药护发益发颗粒通过新加坡卫生科学局认证 实现服务与产品双轮驱动出海 [3] - 25年8月发布十大"国医AI分身"覆盖八大中医专科 已实现每周数百名用户复诊 [3] - 预计2H25继续开拓其他海外市场 2025年AI平台收入将实现高速增长 [3] 财务健康 - 1H25毛利率30.6%同比提升1.2个百分点 销售费用率11.8%管理费用率6.3%同比下降1.8个百分点 [4] - 经营性现金流3亿元同比增长111% 现金储备13.7亿元 [4] - 上半年斥资8468万港元回购股份 宣布未来最多回购3亿港元股份 [4] 股东回报 - 宣布派发中期分红7576.6万元人民币 占净利润比例达50% [4] - 维持2025-2026年经调净利润预测4.81亿元/6.02亿元 [1] - 当前股价对应2025-2026年16.7倍/12.7倍市盈率 [1]