国信证券收购万和证券交易细节 - 国信证券拟通过发行A股股份方式收购万和证券96.08%股份 交易方包括深圳市资本运营集团等7家机构 [2] - 剩余3.92%股份由控股股东深投控通过全资子公司深国管持有 未纳入收购范围因该部分股权拟划转至广东省财政厅用于充实社保基金 [2][3] - 股权划转依据为国务院2017年《划转部分国有资本充实社保基金实施方案》及深圳市国资委2021年相关文件要求 [3] 交易后业务整合安排 - 万和证券将保留特定区域内经纪业务及高度协同业务 其他业务整合至国信证券或在5年过渡期内处置完毕 [4] - 跨境业务被定位为万和证券战略方向 目标打造海南自由贸易港跨境业务领先券商 [4] - 分支机构整合方案为：万和证券特定区域外分支机构并入国信证券 国信证券特定区域内分支机构划转至万和证券 [4][5] 万和投资减资事项 - 万和证券另类子公司万和投资注册资本从15亿元减至1亿元 减资主因跟投业务目标难实现及母公司资金紧张 [5] - 减资款项全部由万和证券收回 不影响万和证券净资产及本次交易评估值 [5] - 万和投资目前仅开展自有资金现金管理业务 尚未实际开展另类投资业务 [5] 深交所问询重点 - 问询函共14个问题 重点关注剩余股份未收购原因、交易后整合安排及万和投资减资动向 [1] - 公司已逐项回复问询 涉及交易方案、资产评估及标的公司主营业务等维度 [1]

文章核心观点 国信证券就深交所关于发行股份购买万和证券96.08%股份申请的审核问询函作出回复，对未收购剩余3.92%股份原因、交易完成后整合安排、万和投资减资原因等三个受关注问题进行说明 [1] 未收购剩余3.92%股份原因 - 剩余3.92%股权由国信证券控股股东深投控通过全资子公司深国管所持有 [2] - 按相关文件要求，深国管接收万和证券股权进行专户管理，拟将其划转至广东省财政厅充实社保基金，未参与本次股权收购 [2][3] 交易完成后整合安排 - 为解决业务并行经营等问题，万和证券保留特定区域内经纪业务及协同业务，其他业务整合至国信证券或过渡期内处置 [3][4] - 结合海南自贸港政策优势，国信证券拟将跨境业务作为万和证券战略方向，打造区域特色券商 [3] - 为平稳推进整合，国信证券已向中国证监会申请5年过渡期 [3] - 资产整合主要涉及分支机构及相关资产，万和证券特定区域外分支机构及资产整合至国信证券，国信证券特定区域内分支机构及资产整合至万和证券 [4] 万和投资减资原因 - 2024年11月，万和投资注册资本由15亿元减至1亿元，作为另类子公司主要参与万和证券保荐公司跟投 [4] - 因当前资本市场发行环境难实现预定目标，且万和证券资金紧张，为提高资金使用效率进行减资 [5] - 减资款项由万和证券收回，不影响万和证券净资产、评估值和交易作价 [5] - 截至目前，万和投资另类投资业务未实际展业，仅开展自有资金现金管理业务 [5]