土拍市场整体表现 - 北京6月5日单日土拍收金130.6亿元，涉及4幅地块，总建筑面积35.5万平米，中海、中建壹品、金隅、越秀等企业参与竞拍 [1][2] - 前5月全国300城住宅用地成交1.3亿平方米，土地出让金同比增长超两成，百强房企拿地总额4051.9亿元，同比增长28.8% [4][7] - 长三角地区热度最高，前五月TOP10企业拿地金额1252.7亿元，京津冀TOP10拿地734亿元，中西部TOP10拿地339亿元 [4] 核心城市土拍亮点 - 北京海淀宝山村地块吸引5家房企竞拍，中建壹品以27.78亿元竞得0016地块（楼面价5.51万元/平米，溢价率1.76%），金隅以33.64亿元竞得0017地块（楼面价5.6万元/平米，溢价率1.48%） [2] - 北京通州区诞生新总价地王，中建玖合以74.91亿元底价竞得副中心地块（楼面价2.86万元/平米） [4] - 杭州、成都出现高溢价地块，杭州拱墅区地块溢价率40.33%，成都郫都区地块溢价率59.34% [5] 房企竞争格局 - 央国企占主导地位，前5月百强拿地金额TOP10中仅滨江集团一家民企，保利发展以超400亿元拿地金额居首，绿城、中国金茂、华润置地、中海均超300亿元 [7] - 民企出现局部活跃，滨江集团前5月拿地275.3亿元（行业前十），邦泰集团拿地52.8亿元（行业第14），敏捷集团33.2亿元（行业第19） [8] - TOP10房企新增货值占百强总量的66%，TOP20占比达81%，超六成百强房企仍未重启拿地 [7] 市场分化特征 - 城市分化显著，核心一二线城市优质地块受追捧，非核心城市及地块持续遇冷 [6][9] - 房企投资策略聚焦高周转、去化快、利润空间足的项目，低能级城市布局减少 [9] - 土地市场热度与地块属性强相关，资金向收益确定性高的核心区域倾斜 [9] 行业趋势展望 - 房企将持续收紧投资策略，重点转向去库存和优化库存结构 [9] - 核心城市土地供应将保持顺畅，三四线城市供应可能进一步减弱 [9] - 行业修复节奏依赖政策支持力度，5月TOP100房企销售额同比下降17.3%，降幅较4月扩大0.5个百分点 [10]