行业整体活跃度与竞争格局 - 互联网行业整体活跃度显著提升，旅游、演出、酒旅等关联行业活跃用户数明显增长 [1] - 外卖市场竞争拉动主要电商平台形成流量高峰，推动形成多平台竞争的新格局 [1] - 市场进入多元竞争格局，消费者趋向多平台理性比较选择，淘宝、美团、京东重合用户数同比增长近20% [2] 电商平台用户与业务增长 - 淘宝8月、9月的月活跃用户均接近10亿，创历史新高 [1] - 9月份淘宝与京东的月人均使用次数、月人均使用时长均实现两位数增长 [1] - 外卖市场日订单规模从5月的1亿左右上升到8月的2亿以上，淘宝闪购8月日订单峰值达到1.2亿单 [1] - 7月淘宝APP闪购入口月活近3.7亿，外卖服务与平台主站生态整合对电商形成巨大拉动效应 [1] - 今年外卖和即时零售首次参与天猫"双11"，40万家线下品牌门店接入淘宝闪购 [2] - 淘宝闪购点过外卖但未在电商下单的用户规模已过亿 [2] 平台商业价值与商家动态 - 外卖业务发展使平台广告投放价值显著提升，同比去年淘宝广告收入市场份额占比提升约2个百分点 [1] - 更多商家采取多平台经营策略，饿了么商家版9月月活用户比去年同期净增172.5万 [2] - 美团与饿了么商家端重合用户数同比增长26.8% [2] - 外卖业务为电商APP带来新用户与活跃度高峰，有望带动"双11"增长，10月20日"双11"首小时天猫80个品牌成交破亿元，30516个品牌成交额同比翻倍 [2] 骑手端发展趋势 - 骑手规模迅速扩大，7月和8月骑手端APP整体月活跃用户皆超过1400万，较1月增长140%以上 [3] - 骑手呈现多平台接单趋势，9月美团众包、蜂鸟众包、京东秒送骑士月活跃用户重合度同比增长超7倍 [3] - 美团众包与其他骑手平台间徘徊用户规模扩大，其中与蜂鸟骑士间徘徊用户超过400万，徘徊用户占比达45%，同比增长18.5% [3] - 各平台更注重构建食品安全生态、提升服务品质，骑手保障和支持体系持续升级 [3]

电商物流行业表现 - 9月份中国电商物流指数为112.7点，环比上升0.4点，再创年内新高 [1] - 9月份电商物流总业务量指数为132.5点，环比上升1.1点 [1] - 国内电商主阵地大盘增速与竞争态势相对平稳，平台延续各自增长、变现或让利周期 [1] 即时零售市场竞争 - 京东、淘宝在外卖与即时零售市场展开激烈补贴战，美团动态调整补贴力度以捍卫市场份额 [1] - 巨量投入导致即时配送单量快速扩容，但各方利润出现明显下滑 [1] - 需持续关注外卖与即时零售市场竞争动态及其向电商导流的效果 [1] 跨境电商发展机遇 - 海外市场电商渗透率仍有提升空间，消费者对优质中国产品需求旺盛 [2] - 跨境出海头部品牌通过强化产品力、区域多元化发展，具备较强抗风险韧性并受益于竞争格局优化 [2] - 跨境出海平台型企业受益于企业出海服务需求增加，以及买家流量非美区域占比高带来的潜在客户增长机遇 [2]