文章核心观点 - 京东对外卖新业务了解不足，运营、设计、行业理解和风险控制等方面有诸多需要提升之处 [2][14][30] 行业情况 - 摩根大通报告显示，9家大公司2024 - 2027年外卖业务预计净利润率平均预计值2024年为2.2%，2025年为2.64%，2027年为3.35% [3] - 9家大公司2024 - 2027年外卖业务调整后EBITDA占GTV的比例各有不同，如Deliveroo 2024E为1.8%，2027E为2.7%等 [5] 京东外卖目标与现状矛盾 - 刘强东规定京东外卖净利润不超5%，但全球大型外卖公司目前无人能达此水平，若京东外卖做到则是全球TOP1 [2][3][5] - 京东外卖单量少、单笔提成高、佣金少，还要给骑手交五险一金，实现5%利润率来源存疑 [6] 京东外卖补贴与成本 - 京东外卖百亿补贴活动成本承担比例从平台全额承担调整为平台与商户各承担50%，商家售价被锁定，收益可能降低 [6] 京东外卖骑手成本与运力 - 按月薪8000元基数，每名骑手每年五险一金成本4.4万，若达美团750万骑手规模，社保成本每年440亿，超京东2024年净利润 [7][10] - 京东外卖目前有1万多名全职骑手，算上达达规模130万，低于美团750万和饿了么400万，且达达骑手为众包 [10] - 京东外卖在补贴爆单后运力短缺，陷入“补贴 - 爆单 - 运力短缺 - 用户体验恶化”死循环，“超时20分钟免单”政策难弥补体验差问题 [11] 京东外卖对骑手吸引力不足原因 - 京东曾宣传给快递员缴五险一金未落实，一线快递员有薪资调整等吐槽 [17] - 骑手更看重每单配送费和月收入，五险一金吸引力不大 [17] - 京东对送餐时间管理和处罚更严，单次接单上限低，系统导航、定位及问题处理不人性化 [20] 京东外卖商家问题 - 京东外卖商家覆盖度不足，给店方出餐时间强制设为3分钟，超时店家退款，引发商户吐槽 [22][24] - 部分商家用刷空单套京东补贴 [27]