行业合作模式转变 - 赛诺菲自2026年1月1日起，将借助本土合作伙伴上药科园全资子公司宏曜科技，在部分广阔市场区域为潘太欣（五联苗）、凡尔佳（四价流感疫苗）和凡尔灵（三价流感疫苗）三款产品提供接种点学术推广服务 [1] - 赛诺菲将继续负责三款产品全国的进口、分销及其他所有区域的学术推广工作，此次合作仅涉及部分广阔市场的学术推广 [1] - 全球四大疫苗巨头（默沙东、GSK、辉瑞、赛诺菲）均已在国内市场与本土公司在销售环节达成合作 [1][2] 外资疫苗企业战略调整案例 - 辉瑞裁撤13价肺炎球菌多糖结合疫苗（沛儿13）团队，将其交给上药科园在中国大陆独家进口、分销和推广 [2] - GSK的重组带状疱疹疫苗欣安立适代理者由上药改为智飞生物 [2] - 智飞生物自2017年起在国内代理销售默沙东的进口HPV疫苗 [2] 市场竞争格局与行业现状 - 国内疫苗行业处于低谷期，竞争日趋激烈，受经济下行、新生儿数量下降、明星品种玩家增多等因素影响 [2] - 流感疫苗赛道“拥挤至极”，截至2025年7月国内主要有13种三价、12种四价流感疫苗上市，并已开始价格战，公费三价流感疫苗曾以6元/支的“地板价”中标 [4] - 国内流感疫苗接种率约为3%，不足美国的1/10，存在提升空间 [4] - 赛诺菲的五联苗潘太欣为独家产品，目前竞品仅有康泰生物的四联苗 [5] 具体品种市场动态 - HPV疫苗已不再一针难求，国产产品进入国家免疫规划，默沙东于今年2月宣布暂停向中国市场供应HPV疫苗，代理商智飞生物工作重点转向去库存、收回款、降负债 [10] - GSK的欣安立适面临后来者竞争，绿竹生物的重组带状疱疹疫苗上市申请已获受理，并计划走低价策略 [10] - 沃森生物、康泰生物等国产玩家开始分食13价肺炎球菌结合疫苗市场 [8] 企业核心优势与战略考量 - 赛诺菲是中国疫苗行业唯一一家覆盖全价值链（生产、存储、配送、供应链服务、学术推广）的外企 [5] - 赛诺菲此次合作变动是基于战略思考和目标，旨在优化创新商业模式，深度挖掘中国市场潜力，支撑现有产品组合长期发展和新产品上市 [1] - 疫苗产品在华的流通需经过省级疾控招标、区县级疾控采购等多环节，疾控等部门拥有相当大话语权，是外资选择本土代理的重要原因 [10] 产品策略拓展 - 各公司通过扩大适应证争取更大市场，例如默沙东九价HPV疫苗适用人群由16至26岁女性扩大至9至45岁女性，并获批用于16至26岁男性接种 [11] - 赛诺菲三价流感疫苗凡尔灵新增6-35月龄婴幼儿接种对象，实现覆盖6月龄及以上全人群 [11] - GSK欣安立适适用人群扩展至18岁及以上因免疫缺陷导致带状疱疹风险增加的成人，成为国内唯一获批覆盖该特定人群的带状疱疹疫苗 [11]