核心观点 - 公司以财富管理转型为核心引擎，推动业务模式从传统经纪向"客户需求驱动"的综合服务升级[1] - 公司锚定"三维转型"目标，制定四大战略举措，通过八大转型打法推进财富管理转型[1] - 公司探索出特色化破局路径，为行业破解同质化困局提供新思路[1] - 公司零售客户有效数突破千万，高净值客群规模跃居行业前列，数字化服务覆盖率提升125%[2] - 公司选择"慢即是快"的路径，围绕"客户需求驱动"展开转型，聚焦长期价值创造[3] 战略目标 - 提出"三维转型"目标：零售客户有效数、高净值客户、APP月活度全面提升[4] - 从牌照驱动转向客群服务，通过资产配置、投顾服务、金融科技三大抓手构建均衡可持续的业务模式[4] 战略举措 - 聚焦大财富协同，发挥战略一体化优势，推动机构经纪和资本中介业务协同发展[6] - 重视顶层设计，优化人员结构、网点结构、体制机制，强化金融科技赋能[6] - 践行金融工作"五篇大文章"，支持ETF发展，推进ETF生态圈建设[6] - 引导上市公司完善内部治理，推进员工持股计划融资服务[6] 转型打法 内部协同 - 构建"研究+投资+投行+财富管理"大协同服务体系[7] - 利用全牌照资源整合，协同子公司打通"投行-资管-财富"链条[7] - 通过香港子公司布局跨境财富管理工具[7] 长期主义 - 坚持"三不做"：不做短期利益追逐者、不做同质化钻营者、不做脱离服务本源的空转者[8] - 摒弃迎合市场短期收益行为，坚持与客户共成长的长期主义视角[8] 客户分层 - 打造"私人客户N+1，财富客户1V1，长尾及无管客户统一运营"的服务体系[10] - 总部集约化运营长尾客户，协同运营进行营销转化，数字化赋能分支运营[11] 投教保护 - 将投资者教育保护写入经营发展战略，纳入分支机构考核[12] - 引导指数化投资、分散化投资，厚植长期投资、价值投资理念[13] - 建立"3·15"之外的365天投资者权益保护体系[13] 四力模型 - 以"渠道力、服务力、产品力、数字力"构建核心竞争力[14] - 渠道力是入口，服务力是内核，产品力是载体，数字力是支撑[14] - 利用自媒体账号矩阵输出投教内容，实现渠道力和服务力整合[14] - 自建大模型生成理财推荐信息，帮助客户投资各类产品[14] 投顾建设 - 通过"申财、有道、陪伴"三大服务产品序列满足投顾展业需求[17] - "财富星训营"提升投顾投研技能，建立过程化积分系统和服务质效评分体系[18] - 对分支机构实行三级管理，精简考核指标，引导关注长期价值创造[18] 分支机构 - 分支机构从传统通道业务向买方投顾服务转型，成为投顾服务、投资者教育和综合金融服务窗口[19] - 营业部偏向财富管理业务终端，分公司定位为区域性证券业务中心[20] - 全国拥有超过350家证券分支机构，审慎强化有发展潜力地区[20] 数字化赋能 - 以APP为战略载体，构建全链路数智化平台[22] - 推出条件单、网格交易等职能工具，触达百万级零售客户[22] - 打造智能客户运营中枢，建立"21客群"服务矩阵[22] ETF业务 - 支持ETF发展，加速推进ETF生态圈建设[23] - 构建"研选池"机制筛选优质ETF，依托金融科技工具提升交易效率[23] - 借助投教基地普及指数化投资理念，拓展ETF配置与服务场景[23] 行业痛点与破局 - 行业存在产品同质化严重、客户服务精细化不足、专业人才短缺三大痛点[24] - 公司重构盈利模式，从依赖佣金转向投顾服务收费[24] - 深化客户分层服务，加速数字化转型[24] - 通过投资者教育厚植理性投资理念，以普惠金融延伸服务半径[24]