发行上市 - 公司拟公开发行股票不超过4786.48万股，全部为新股发行，拟上市上交所，保荐人、主承销商为东吴证券[9] - 发行后总股本不超过19145.9105万股，本次发行股数占发行后总股本比例不低于25%[31] - 公司选择“最近3年净利润均为正，且累计不低于1.5亿元等”作为上市标准[63] 业绩数据 - 2020 - 2022年营业收入分别为127,858.55万元、158,604.65万元和184,673.55万元，增长率分别为20.25%、24.05%和16.44%[51] - 2020 - 2022年净利润分别为9,774.51万元、12,393.64万元和16,802.60万元，增长率分别为26.80%、35.57%[44] - 2023年1 - 6月营业收入84715.52万元，较上年同期下降6.09%，扣非后归母净利润7076.92万元，较上年同期下降15.42%[60] - 预计2023年1 - 9月营业收入122300.00 - 128000.00万元，同比减少6.09% - 10.27%，归母净利润10800.00 - 11800.00万元，同比减少4.95% - 13.01%[62] 市场与业务 - 国内大豆蛋白加工行业年产能约80万吨，年销售规模约65万吨，内销与外销分别占比约45%和55%，前列生产商占市场份额约60%，公司大豆蛋白销售规模约占国内厂商的10%[36][47] - 2020 - 2022年度公司大豆蛋白销量较嘉华股份分别高出41%、36%、35%[48] - 报告期内公司境外业务占主营业务收入比例分别为31.03%、31.95%和34.80%[24][81] 公司结构 - 公司成立于2003年10月17日，法定代表人为刘季善，控股股东为山东万得福实业集团有限公司[29] - 公司拥有3家全资子公司及2家参股公司，仅生物科技财务指标占合并报表相关指标比例大于10%[149] - 生物科技2022年末总资产88,010.50万元、净资产37,586.10万元，2022年度营业收入168,024.56万元、净利润13,846.52万元[149][150] 未来展望 - 公司未来三年将以大豆蛋白产业为核心业务，提升全球市场份额[67] 风险提示 - 公司提醒关注食品安全、上游原材料价格波动及毛利率下降风险[22][23] - 公司面临经销模式、环境及安全生产等经营风险[73] 股东与股权 - 本次发行前万得福集团持有公司57.63%股份，发行后将持有不低于43.22%股份[83] - 报告期内公司进行多次股权转让与增资，定价合理，股权变动无纠纷[134] - 2019 - 2020年签署多份对赌协议，2020年12月取消原协议项下对赌安排，截至招股书签署日对赌安排已完全终止[186][187][189]

发行信息 - 公司拟公开发行不超4786.48万股新股，每股面值1元，发行后总股本不超19145.9105万股[11] - 拟上市地为上海证券交易所，保荐人、主承销商为东吴证券[11] - 本次发行股数占发行后总股本比例不低于25%[33] 业绩总结 - 2020 - 2022年营业收入分别为127858.55万元、158604.65万元和184673.55万元，增长率分别为20.25%、24.05%、16.44%[53] - 2020 - 2022年净利润分别为9774.51万元、12393.64万元和16802.60万元，增长率分别为26.80%、35.57%[46] - 2023年1 - 3月营业收入41139.55万元，同比升1.83%，扣非后归母净利润2513.36万元，同比降12.50%[61] - 预计2023年1 - 6月营业收入81000 - 85000万元，同比降5.78% - 10.21%[63] - 预计2023年1 - 6月归母净利润7500 - 7900万元，同比降7.17% - 11.87%[63] - 预计2023年1 - 6月扣非后归母净利润7100 - 7500万元，同比降10.36% - 15.14%[63] 用户数据 - 报告期内境外业务占主营业务收入比例分别为31.03%、31.95%和34.80%[26] - 2020 - 2022年度公司大豆蛋白销量较嘉华股份分别高出41%、36%、35%，2022年公司销量为64725.70吨[49][50] 未来展望 - 募集资金拟投入3万吨大豆组织拉丝蛋白生产线等项目，总额63021.26万元，拟投入募集资金55458.26万元[34][67] 市场情况 - 国内大豆蛋白加工行业年产能约80万吨，年销售规模约65万吨，内销与外销分别占比约45%和55%[38] - 行业前列生产商占据全部市场份额比例约为60%，公司大豆蛋白销售规模约占国内厂商销售规模的10%[38] 股权结构 - 本次发行前万得福集团持股57.63%，发行后将持有不低于43.22%的股份[84] - 截至招股书签署日，济南复星和宁波复星合计持股18.76%，上海邦吉持股5%[162] 风险提示 - 提醒关注食品安全、上游原材料价格波动及毛利率下降风险[24][25] - 若对经销商管理不当、出现环境污染或安全事故、创新不足或方向偏差，将影响公司经营[75][77][78] 公司历史 - 公司2003年10月17日成立，注册资本为14359.4305万元[31] - 2016 - 2020年公司经历多次股权变更和增资[131][132][133][134] 子公司情况 - 截至招股书签署日，公司有3家全资子公司及2家参股公司，仅生物科技财务指标占比超10%[150] - 生物科技2022年末总资产88010.50万元、净资产37586.10万元、营业收入168024.56万元、净利润13846.52万元[150][151] 对赌协议 - 2019 - 2021年控股股东承诺公司净利润分别不低于7000万元、8000万元和9000万元[184] - 如公司未满足相关条件，投资方有权要求回赎股权、补偿等[183][184] - 截至招股书签署日，对赌安排未实际履行且已完全终止，不构成上市实质性障碍[189]