重大资产重组方案 - 东风汽车集团启动重大资产重组 计划通过介绍上市加私有化方式推动岚图汽车登陆香港联交所并对东风集团股份私有化 [1] - 交易采用股权分派加吸收合并组合模式 第一环节将岚图汽车79.67%股权按股东持股比例向全体股东分派后以介绍方式上市 第二环节通过境内全资子公司支付股权和现金对价实现100%控制 [3] - 总体收购价格为10.85港元/股 其中现金对价6.68港元/股 岚图股权对价4.17港元/股 [3] 交易背景与动机 - 东风集团股份估值偏低 总市值391.2亿港币 收盘价4.74港元/股 PB仅0.25倍 基本失去H股上市平台融资功能 [3] - 汽车行业面临转型阵痛和市场竞争白热化影响 [3] - 通过腾笼换鸟筑巢引凤改革路径优化资产和业务结构 提升国有资本配置效率 [4] 岚图汽车业务表现 - 2024年交付85,697辆 同比增长约70% [6] - 2025年连续5个月销量破万 7月交付量突破12,000辆 [6] - 岚图梦想家自2023年起稳居新能源MPV销量TOP2 多月获得月度冠军 [6] - 新车型岚图FREE+上市15分钟大定锁单11,583辆 [6] 东风集团整体销量 - 2025年前7个月累计销量98万辆 同比下降8.9% [6] - 新能源汽车累计销量24.96万辆 同比增长35.5% [6] 战略发展预期 - 岚图汽车上市后将依托资本市场加速核心技术研发与海外事业布局 巩固高端新能源市场领先优势 [4] - 交易为中小股东提供现金加股权双重选择 现金对价提供确定性回报 股权分派激活价值实现 岚图上市助力价值创造 [3]