行业核心观点 - 白酒行业步入新调整期 但底层商业规律未变 企业需在存量创新与增量破局两条核心道路中做出选择[2][16] 存量爆改 - 存量爆改的核心在于选择一个好的价格或开拓更高价格区间 搭载新玩法 以开拓新消费群体和补充新经销商 最终创造新的消费与商业周期[2] - 当前行业传统红利逐渐丧失 传统企业的核心打法已转变为以存量创新带动增量[4] - 爆改涉及老的产业理念 营销模式 商业模式和管理弊病 白酒行业的爆改重构空间巨大且富有弹性[5] - 老业态和老企业可以系统性爆改后焕发新生 超市 茶餐饮 旅游等传统行业的成功案例证明其更新空间巨大[6] 增量破局 - 增量破局是基于新品类新趋势的拓展 由新品类新趋势引发消费变革并开启新周期[7] - 增量破局更像是新面孔掀起的消费革命 是水滴石穿 厚积薄发的大势所趋[8][9] - 当前的酱香酒和清香酒品类是数十年行业周期与经济发展周期更迭共同造就的大局面[10] - 不能因短期调整对发展中品类下消极结论 调整本身是筛选和考验[11] - 对茅台 汾酒的认知强弱 决定了酱香和清香两大品类的发展潜力强弱[12] 品类格局与机会 - 酱香和清香品类呈现龙头强 中间散 底部弱的格局 消费需求与行业发展前景无问题 核心痛点在于非龙头品牌的商业模式与营销模式不明确[14] - 龙头领跑 其余待兴的格局 为具备资源匹配能力的商家预留了广阔的创收区间[14] - 低度白酒和新酒饮是一个潜在的未来消费池 酒类消费越是年轻化大众化 其趋势就越突出[14] - 酱清品类仍处于发展阶段 诸多体系尚未建立完善 很多企业尚未匹配体系化 重武器 节奏化的固化打法[15]