未来五年核心投资主题 - 未来5年值得关注的五大投资主题包括科技、金属与采矿业、激情投资、东盟与中国市场、生物科技[9] - 科技类股票当前估值普遍较高[9] - 金属与采矿业可能出现短缺，相关企业有望迎来爆发式增长[9] - 激情投资标的为供给无法扩张的资产，在创新密集时期价格往往大幅上涨[9] - 亚洲股票或将成为优质投资标的[9] - 生物科技领域极具潜力且目前估值不高[9] AI技术发展趋势 - 创新数量呈现指数级增长，核心驱动力是AI，已预测到约4000项新技术[11] - 2019年至2023年AI有效算力增长10万倍，预计2023年至2028年维持此增速[13] - GPT-5预计将达到博士水平，到2028年AI将成为真正的“创新者”[13][15] - Hugging Face平台已上线超过200万个AI工具，大部分免费[17] - 未来社会大部分利润将来自生成式AI而非大语言模型[19] - 生成式AI的落地应用能构建品牌忠诚度、网络效应、核心专利等商业壁垒[20] AI应用场景与影响 - 推理型AI更像学者思维模式，未来将有数百甚至数千种专用模型供选择[23] - 到2027-2028年物理AI将形成大众市场，中国在机械制造领域有显著优势[24] - 预测到2050年99.9%的学术及脑力工作、80%的体力工作将由智能机器完成[24] - 个人AI将深度了解用户需求，扮演教练、激励者、教育者等多重角色[24] - 创新型AI到2028年可根据抽象目标自主推进工作，创建完全自主运营的企业[25] - 量子AI预测在2033年左右实现商业化，处理速度比顶级计算机快数百万倍[25] 金属与采矿业前景 - 部分金属价格需上涨460%才能回升至2010-2011年峰值[31] - 铀矿前景明朗，回升至历史峰值涨幅可达225%，目前已供不应求[31] - 银、铂等金属面临类似供需格局，铜的短缺尤为突出[31] 亚洲市场投资机会 - 中国在全球62项未来关键技术中，有57项技术位居第一[36] - 2025年全球创新指数中国升至第10位，GDP有望实现4倍增长[36] - 东盟市场远期市盈率平均11倍，盈利增速约10%，越南升级新兴市场可能推动股市上涨30%[36] - 中国股市处于历史区间低位，居民存款规模是股市市值的2倍，大量资金可投入股市[36][37] - 中国股市股息率已超过10年期国债收益率，形成坚实“安全垫”[38] 生物科技领域潜力 - 生物科技ETF市盈率约为10-11倍，估值温和[40] - AI显著降低研发成本加快速度，AI发现分子数量呈指数级增长[40] - 该领域将涌现全基因组测序、脑机接口、癌症疫苗等新产品和服务[42] 能源发展趋势 - 美国企业为AI数据中心配备独立本地电源，短期使用燃气轮机，计划转向核能[57] - 小型模块化反应堆可批量生产，中国已建成钍基反应堆试验项目，钍能满足全球10万年能源需求[57] - 核聚变是终极梦想，全球约40个反应堆试验，预测15年后商业化，美国Helion公司目标2028年为微软供电[58][59]