公司业绩与预期 - 中国太平公布2025年业绩预增公告，预计归母净利润较2024年增加215%至225% [1] - 估计公司2025年下半年归母净利润按年涨幅高达723.1%至758.2%，大幅超出此前预期 [1] - 2024年利润大增主要来源于投资业绩按年提升，及所得税税收政策的一次性影响 [1] - 华泰证券将其目标价从20港元上调至26港元，维持“买入”评级 [1] 行业趋势与展望 - 展望2025年，行业负债端有望全面转向分红险 [1] - 当前分红险的实际收益率在3%左右水平，已较为明显地高出传统险（预定利率2%） [1] - 在居民储蓄需求仍处于高位的背景下，储蓄性质较强的寿险产品仍具有较强的吸引力 [1] - 分红险有望在2025年推动负债端保持有韧性的增长 [1]